【书里淘金】聪明投资者的聊天记录(六)

2021-11-01 19:19:55

第六期：散户永恒五问如何破解

买什么样的股票？什么时候买入？什么价格买入？什么时候卖？最近有哪些股票推荐？

第一个问题，买你能够认知的标的；什么时候买有三个答案，第一你认为价格合适的时候买，不管是牛市还是熊市，第二如果你很在乎行情，那就在市场清淡的时候买，第三如果你觉得分不清市场什么时候清淡，那你就定投，一直买；对于什么价格买，这个问题很难，它困扰了许多职业和专业的投资人，就是还是看你觉得什么价格比较舒适然后买入，尽量避免涨得很厉害的时候去买。

什么叫做价格舒适，第一就是你自我感觉可以买入，第二就是如果价格跌了50%你还愿意买更多，那这就是价格舒适，任何标的在任何时候买都是有可能跌50%的，如果你能承受这个波动说明你对这个标的足够了解，不能承受就说明你正在投机，这是靠不住的。

对于什么时候卖，这是更难的问题，不是会卖的才是师父，不卖的才是师父。股票经常高估，如果我有能力在这个股票被高估的时候卖出，那接下来我要买入其他的股票，等买入的股票涨了之后我又想卖出了，由此循环，但是长期来看好公司的股票会一直涨，你任何时候卖出都是错的，不需要卖得投资才是好投资。

不需要卖的投资有几个好处，一就是大多数好的公司长远股价会一直上涨，你没必要卖掉；第二如果你卖出的话你要买别的，这中间就可能出错，本来你卖出就是错的，再买入环节也很有可能出错，决策做得越多，犯错的概率越大。

方总总结出了一个规律：因为什么买就因为什么卖！

最后一个问题，关于最近有哪些股票值得推荐，方总说如果你需要别人给你推荐股票的话那你就不要炒股。

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上期：热门投机与价值投资的表象和本质

【书里淘金】聪明投资者的聊天记录（五）

为什么中国的价值投资者都买贵州茅台？有多少所谓的价值投资者在盯着价值投资的外衣而投机？而资本市场投机与投资最本质的区别又在哪里？

投资和投机的本质区别就是：投资是基于企业价值来买入，以我的主观认识为主；投机是基于这个企业的价格，是猜别人会不会买，然后以更高价格卖给别人。投资挣公司的钱，投机挣别人的钱，而且一般而言投资者是在股价低的时候买，投机者是在股价上涨的时候买；投机者会在股价跌的时候卖，投资者可能会在股价涨的时候卖。

这个世上自认为自己是价值投资者的人是很多的，尤其是自己买的股票上涨的时候，是不是价值投资者要长期来看才能看出来，例如你去看一个基金经理的产品曲线，以茅台为例，你会发现这根曲线和茅台股价的走势偏差非常大，那就是说明有一段时间他在茅台下跌的时候卖出了，这说明他的买卖不是严格基于这个企业的成长。某些人在股价贵的时候想卖掉还是想赚市场的钱，如果你自己对投资标的有一个合适的估值，那市场的涨停和你并没有关系，有些人表现为价值股的买卖，但是他的买卖行为实际上也是一种投机。

价值投资从根源上来说是性格和思维方式的竞争，部分人做事是从自己出发的，这类人就很适合做价值投资；但是更多的人很在意别人对他怎么看，自己没有主见，这就很难成为价值投资者。归根到底价值投资者的特征就是独立思考，。

二八甚至一九市场分化的行情从2017年开始，2018依然如此，白马蓝筹遥遥领先，中小板块却不如人意，很多都是赚了指数不赚钱。

方总说这是正常情况，不应该怨任何人，白马蓝筹成长等概念并不重要，一切都要回到最朴实的问题上——这家公司卖什么，我作为股东能不能赚钱等等。

方总说过，对投资，我们能做的只有两件事——寻找能持续增长的公司，如果找不到，那就寻找被严重低估的公司。

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下期节目中，主持人思强、雪球CEO方三文为您带来《您厉害，您赚得多(聪明投资者的聊天记录)》第六期，在股市里难免要琢磨别人、琢磨公司、琢磨自己，相比之下，是琢磨几千万交易者容易还是琢磨几千家上市公司容易呢？下期节目和您一起探讨“重新认识股市中的自己”，欢迎您继续关注！

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PS: 各位新老用户以后不用在通过历史消息来一条条找寻相关条文啦！