大选前聪明的投资者在做什么呢?好好躲在防空洞里 专栏

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楼主 2019-05-12 00:32:39
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撰文:Michael P. Regan

在美国大选面前,交易员和咱们其他人是一样的


“我的防空洞已经准备好,作战头盔和应急供水都已经就位”


也许你有所耳闻,美国总统选战即将迎来终极一战的大选日了!如果你已经阅读了有关选战各种结果将如何影响金融市场的所有情景分析,你现在可能已经被搞得晕头转向了。


那么,聪明的投资者在做什么呢?


“我们降低了风险敞口,减持了一些头寸,并增加了一些对冲操作。”对冲基金经理达恩·洛布(Dan Loeb)在一个电话会议上讨论其麾下Third Point Reinsurance Ltd.的业绩时称。这家在百慕大注册的再保险公司是洛布主业之外的一个业务项目。


看来这是华尔街人士和美国大众可以真正找到共同点的一个领域。彭博社的这篇报道表明,在美国大选面前,交易员和咱们其他人是一样的。

“我的防空洞已经准备好,作战头盔和应急供水都已经就位。”一位基金经理说。“我会找个角落躲起来,像胎儿那样蜷起身子,希望这一切会很快过去。”另一位基金经理说。


那么本周的交易指南是什么?显然是像胎儿那样蜷起身子躲在你的防空洞里!数据已经提供了佐证:标准普尔500指数自1980年以来首次出现连续9个交易日下跌的行情,而有关市场波动性和引申相关性的指数也明显地拉响了空袭警报:


标准普尔500指数的引申波幅和相关性在本周双双飙涨,因为交易员们大概都不再选股,而是纷纷蜷缩在他们的防空洞里了


但如果你在防空洞里按耐不住交易的冲动并需要跟进当下的形势,彭博社记者菲尔·孔茨(Phil Kuntz)最近撰写的末日时钟系列报道也许正合你意,因为该系列报道跟踪了与总统选战有关的一切。


你看完那篇报道前,我们会一直在这里等着你的。接下来,我们要回顾一下手头的其他紧迫事项,来欢快地轻捏一下其他的软柿子吧:富国银行(Wells Fargo)和对冲基金。


参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)写信质询了富国银行,而宾夕法尼亚州也成为最新一个处罚富国银行的州。与此同时,富国银行也向投资者披露该行所受到的所有质询。富国银行写道,对于所有的质询,“该行已经做出回应并会继续回应。”据报道,该行的一位经理曾在邮件中吹嘘自己购买超级碗(Super Bowl)门票和800美元一副的太阳镜的事,她认为这会激励时薪12美元的一线员工去提高销售业绩。你肯定会禁不住想那些一线员工在收到这位经理的邮件后是如何吐槽的。



说到对冲基金,有时候新闻标题本身就让人发笑。比如彭博社记者尼尚特·库马尔(Nishant Kumar)撰写的这篇有关量化对冲基金生存如何不易的报道:《对冲基金客户抛弃人类基金经理转投算法模型怀抱,但仍然亏钱》(Hedge Fund Clients Dump Humans for Computers and Still Lose.)。


让对冲基金处境雪上加霜的是,高盛公司(Goldman Sachs)选择将所有对冲基金青睐的个股打包在一只交易所交易基金(ETF)中,并只收取区区45个基点的管理费。对于那些怀着玩票心态、想在百慕大注册对冲基金的人士来说,这么低的收费还怎么玩啊。


高盛公司的ETF可能会令人混淆,所以我们有必要拎拎清楚。该基金基于高盛的“对冲基金趋势监测”报告,而这些报告分析的是对冲基金买入的个股,不应该与联邦调查局(FBI)所监控的对冲基金相混淆。高盛公司的报告中包含了所谓的“VIP名单”,但这里的VIP并不是指对冲基金圈里的“重量级人物”(那些能口吐莲花让退休基金或保险公司资产配置负责人心甘情愿将资金托付给一家对冲基金的“首席救赎官”),而是指对冲基金倾向于持有的“非常重要的仓位”。


对冲基金圈的聪明投资者(哈哈!)都青睐哪类股票呢?当时(根据对冲基金13F报告的发布规律,那一刻应该是6月底前后,但我们离题了)它们似乎青睐航空公司和旅行公司:高盛公司的上述ETF在推出时,联合大陆公司(United Continental Holdings Inc.)、达美航空公司(Delta Air Lines Inc.)、美国航空公司(American Airlines Group)和便利旅游公司(Expedia Inc.)都在其持股之列。


嗯,也许聪明的投资者看准了一点:在这次大选后,许多人很可能会预订航班弃这个国家而去。


我们听说新西兰不错。


(本文不代表彭博编辑部、彭博公司、《商业周刊/中文版》及其所有者的意见。)


编辑:马杰、刘馨蔚


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