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货币战争一触即发!人民币贬值只是刚刚开始? 咱们的钱放哪最安全?

2021-05-02 00:22:34

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在岸已近连续七日下跌了,今天盘中一度触及6.4665,收盘报6.4591,比“8.11”新汇改后当时的最低点6.4510还低81点。


道明证券新兴市场策略师Sacha Tihanyi在12月11日的报告中写道,美联储若以过于鸽派的论调进行加息,可能将导致美元走弱,空头压力加大。如果市场对美联储加息前景重新调整,做空离岸更好的选择可能通过是欧元。


有外媒报告称,中国正式发布汇率指数的决定表明,中国希望将全球注意力从兑转向一个基础更广泛的指标。但对交易员而言,这意味着兑美元的下跌才刚刚开始。巴克莱一项与新指数构成类似的指数显示,下跌之路仍很漫长。


另有高盛在研究报告中表示,在美元继续走强的情况下, 指数的发布增强了兑美元温和贬值的可能性,预计兑美元一年内将跌至6.6


国外知名金融网站Zerohedge称,连续出现“贬值”是美元2014年走强以来,。如果联系到美联储加息、美元上涨对所造成的,其中的意图就变得更为明显。


总而言之,Zerohedge预计,中国将继续引导大幅贬值,而且,如果中国希望在未来世界范围内的竞争中重获优势,汇率就需要贬值10%到15%以上


怎么看,对金融市场影响?


事实上,中国有全球最为庞大的外汇储备,经济增长率仍然接近7%,民间创业热情高涨,经济转型正在进行。所以,贬值会有,但只要贬值到位,就会稳住。如果贬值过度,还会带来热钱的涌入。


对于普通人来说,除非你有实际用途(比如子女留学),否则基本上不用换美元避险。虽然未来有贬值10%-15%以上的空间,但在未来一年幅度很难超过10%,也就是股市上一个涨停板而已。但如果你资产庞大,或者是大企业主,则需要有外汇市场的操作,或者配置境外资产以避险。


对于股市和楼市来说,贬值算是利空。但由于贬值幅度有限、可控,加上国内流动性宽裕,无风险利率不断走低,相当一批企业(比如纺织、服装、玩具、汽车等)受益于货币贬值,且后紧跟着可能就是降准等一系列对冲措施,所以最终反而可能成为利好这从过去一年里欧元、日元跟当地股市的关系,就可以得到印证。但会对部分行业,如能源原材料进口企业,出国留学、海外购物、跨境旅游业务企业等造成负面影响,对此投资者要高度关注。


不过话说回来,中国股市现在面临着IPO注册制改革这一更为重大事件的影响,所以不确定非常高。大盘虽没风险,但不排除部分小盘股和垃圾股阴跌的局面。


其实,作为投资者,应该理解,世界上没有一种资产只升值,不贬值。也是如此,过去10年来,对美元连续升值近30%。当然要进行合理的贬值,才是正确的做法。



过去10年的对美元走势,曲线下行为升值过去10年的对美元走势,曲线下行为升值


能做空的,只有中国人


摆脱美元是件好事,不过这个过程,却有可能因为我们的美元崇拜,而出现巨大风险。尤其是这种美元崇拜,通过媒体的放大,弄成了群羊效应时。


因为,今天能做空的,只有中国人自己。2015年上半年,中国居民存款超过130万亿,这才是做空的巨大筹码。


境外试图做空的,大部分手头根本没有多少,它们或许能在远期汇率市场上空卖,不过,如果它们这样坚持的话,最后它们还需要买来交割。这些做空的境外资金,实际上最终将是多头。


不过,它们希望以更低廉的价格购买而已,而能卖给它们的筹码,绝大部分都在中国居民的手里。


所以,仅从做空的角度而言,只要中国破除美元崇拜,境外资金成功的可能性都很小


而正常的一年5%左右的不确定汇率投资收益,对国内诸多投资者着而言,还不如买理财产品呢。进出口企业规避汇率风险则是另外一回事情了。


很大概率,我们将听不到惊雷


汇率涨跌也好,资金流进、流出中国也好,外汇储备增多减少也好。并不必然意味着中国必输。


在这个过程中,各国都在拿出自己的胜负手,以维持本国的资金成本曲线平稳。汇率指数,无疑也算是其中一份。


正如我一再所说,中国只要补好漏洞,不输就是赢,因为那意味着,中国可以6.5%左右的经济增长,再发展10年至20年。


而美国只要不赢,也就是无法做到,以美元大反转,强行拉升全球的资金成本,最后击破世界尤其是中国的资产价格,为美元资本的下一轮全球大收购,完成准备。


那么美元再强,哪怕涨到天上去(这只是个假设),也只能算自弹自唱,这就是输了。


因为美国庞大的金融资产,找不到新的利润来源,其金融帝国就有可能随时出现,前苏联那样的崩塌。当然,美国不是国家体制的崩塌,而是金融帝国的极大收缩,福利的大幅度缩减。此后,美元霸权的加速衰落,将是无可避免的命运。


高手对决,未出胜负时一般安静无声,惊天动地之时,已是胜负分晓。


这场由美国主导上演的,世界范围内的金融大对决,现在还没有多大动静,也许我们最终听不到惊雷,那就要祝贺中国了。



温和贬值 咱们的钱该怎么办?


1、关于出国和消费


最直接的影响当属你手中的不如原来值钱了,兑换美元需要拿出更多。


怎么说呢:比如你要去美国留学,需要兑换1万刀,去年12月31日对美元中间价为6.0969,兑换1万美元只需60969元。现在兑换1万美元需要62298元,哇塞好贵,小编顿时觉得如果去了美国游学,上课睡觉就是在烧钱呢!对于喜欢海外游的驴友、购物血拼族和代购,但凡涉及境外消费,同样的酒店、交通、包包、衣服......都意味着你要支付更多的。


对策:

汇率的波动或将成为常态,单边上涨或下跌的预期被打破。对于有海外购物、出差、旅游、留学打算的童鞋们来说,现阶段需要把握好汇率的波动节奏,在相对低点购汇来节省成本。


需要提醒出国驴友的是:境外旅游别再刷信用卡了,在升值期内,延期还款能少还些,但在贬值阶段,延期换款可就亏大了,时间拖得越久放血越多。


需要提醒海淘族的是:海淘通常分为外币入账和入账两种结算方式。外币入账指信用卡消费按照外币结算,持卡人需要以外币还款;如手中没有外币,则需要用购汇来还款。如果持卡人采用购汇还款,那么你实际需要偿还的钱因为而增加了。所以,如果持卡人手中已经有足够的外币,记得采取外币直接还款方式,相较还款会节省不少成本。


2、关于外币理财


既然外币走强,大家自然就会问要不要把手中的¥换成$来减少损失?或者购买外币理财来保值增值?我们需要先搞明白这样几个问题:换成美元之后如何理财?如果是定存,美元存储利息是否高于定存利率?


由于美元存款一年定期利率仅0.75%,存款利率远远高于它;你在国内揣着美元,一年时间即便升值4%,你也可以买理财产品把这4%赚回来。且据银率网统计,2013年全年商业银行外币产品合计发行1702款,就有多达1300只外币理财年化收益率不足3%,还未企及银行理财收益率的平均水平。目前理财收益率大多在4%到5%,而RMB与USD的息差至少2%到3%,从这些角度来看,近期没有出国需求的人没有必要兑换美元或进行外币理财。


但2014年以来,随着美联储逐步退出宽松货币政策,美元利率出现了上涨,且未来继续上涨的预期较强,因此外币理财产品收益也上涨明显,美元理财开始走俏:由不足3%上涨至5%左右,有的甚至保证收益率高达6.0%。


对策:

对于未来有实际用汇需求的可以兑换美元,并择机购买外币理财产品以获得更高收益。


对于资产千万的投资者,从中长期角度看,也可以适当配置海外产品使得资产多元化,有效规避风险。而这也只是针对手中的闲置资金或短时间不会用的流动资产。


对于已经具有一定外汇操作经验的投资人,专家建议波段操作,目前汇市的交易工具比较丰富,比如银行推出的外汇保证金交易以及外汇期权交易,还是非常有魅力。


3、关于股票投资(附股)


受影响,全球股市今天日子也不好过,且大多数亚洲股市下跌,欧洲斯托克600指数早盘也下跌。


瑞银证券指出,如果近期贬值,则A股市场可能承压。海外经验表明,新兴市场上每一轮的本币贬值都伴随着资本流出和股市回调。就行业板块而言,引发本币资产估值下降,导致金融、地产等相关板块走弱,拖累整体大盘。从资产负债表的角度来看,民航和房地产行业板块可能会受到最大负面影响。


对策:

来看看下的受益行业


A、纺织服装业


纺织服装行业由于对出口的依存度较高,一方面有利于公司降低成本,提高产品竞争力,企业将拿到更多订单,另一方面,有利于出口型企业获得汇兑收益。


B、钢铁行业


对钢铁下游行业机械、家电等其行业有间接的促进作用,这些行业产品的出口如果上升,或能带动国内钢材市场好转。


C、航运业


或刺激国内纺织等行业的出口,从而给集装箱航运带来一定的利好,甚至刺激对于原材料的需求而带动干散货运输市场。


D、化工行业


将加大进口企业的采购成本,但对出口型化工企业或是利好。


E、汽车行业


或使进口汽车价格吸引力将下降,或抑制进口汽车销量进一步扩大局面。


4、关于期货理财


如果出现持续贬值,对国内成品油市场会有较大影响。


首先,意味着进口成本的加大,所以一些以进口为主的国内油品企业成本将会增加,产品价格也会相应上涨。


其次,下跌对本土生产的汽柴油价格也会产生提振作用,汽柴价格会相应上涨,从而国内整个成品油市场都受到支撑。


对于普通投资者来说,虽然直接投资期货的渠道不多,而且风险大,但是可以通过其他手段,特别是结构型理财产品间接投资。


对策:

此类理财适合有一定判断力的客户,且一般建议进行10%的资产配置,仅拿出总资产的10%购买挂钩黄金的理财产品。同时建议投资者可考虑期间单边触碰型及区间累积型的黄金理财产品。这两类产品的收益条件是以整个观察期内的商品价格表现做评判,不仅限于到期日的时点价格,其实际收益或大于期末看涨或者看跌型产品。


5、关于房产投资


有一个“巧合”:持续升值的9年,也是中国房价持续上涨的9年。2005年,启动升值后出现了一个清晰的信号:对美元长期升值。既然如此,在理论上就会有大量的美元进入中国,换成资产以规避相对的美元贬值。这些美元进入后,最好的存在方式就是买房产。


很多人关注到房价与汇率的正相关性,也引发了担忧:贬值将导致整个市场预期逆转,促使投资者逐渐放弃房产这样价格过高的资产。尤其是那些早些时候从海外涌入国内的资金,会因而流出中国,或不敢再轻易进入中国市场,多种作用助推中国住房资产价格下跌。


对策:

对三、四线城市来说,房价面临下跌的可能性更大些,目前并不适合出手买房,比较好的方式是等待观望。


其实,首先没必要对产生恐慌。对于而言也并非坏事。即使美元升值,投资人一样可以通过购买理财产品将汇率差部分弥补回来,对于非专业人士,一般不建议用外币理财。此外,在网上还看到一个有趣的建议:市民看准这次全球货币汇率波动的时机,看到哪国货币贬值,赶紧花去旅游一次。其实这也不失为一个有趣的建议,所谓读万卷书不如行万里路,会正确的花钱才会赚更多的钱,爱旅游的投资者不妨一试。



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