开工大吉!2018,如何聪明你的投资?

命运多舛的A股在年前遭遇了自2015年股灾和2016年初熔断机制以来的又一次大急跌，千股跌停潮再次上演。不过令人欣慰的是，当前蓝筹股的营收，利润和股价开始企稳回升，而与美股相比，沪深300和恒生指数的市盈率依然比标普500低。

如今偃旗息鼓的房价在前几年涨完一波后，尽管房价很多都翻了倍，但很多地方，尤其是三四线城市的购买力已经消耗了很多。目前就政策面而言，2018年政府大概率还会继续调控，至少不会出利好政策。另外在市场资金面也不支持，未来很可能会加息，加上目前取消房贷的折扣，而且在基准利率的基础上还提高不少。当前，至少从机会成本的角度讲，买房已经不划算。

至于贵金属，由于年底金价上涨，越来越多的人开始投资黄金，同时也有不少理财经理推荐各种买黄金理财作资产配置。但排排君建议，假如你真的想去做黄金投资的话，可以关注那些纸黄金、黄金ETF、投资性金条等。如果你的投资风格是稳健保守，像金饰品、黄金理财产品之类的可以算是不二选择，但像黄金期货和T+D这种高风险、有杠杆的产品还是少碰。

再者，就是货币基金、银行理财这种众所周知的理财渠道，大多数普通投资者也都是只能投资这几种理财产品。余额宝本质是一支货币基金，由于其规模庞大，它的收益率变化基本可以反映出资金市场价格的波动。

从上图看出，余额宝近一年的7日年化收益率总体稳步上涨。总体来说，2017年银行理财市场有三个明显的变化：一是收益率“扭亏为盈”，二是产品平均期限明显拉长，三是发行量明显增长。收益持续上涨说白了就是央行货币政策收紧，这个市场钱少了，既然要“抢钱”，收益率必须上去，这样的话投资期限以及发行量肯定低不了。

说到理财，就不得不说说资管。通过2017年理财的现状，2018年资管行业又会有哪些趋势呢？

资管行业将不再保本保息。央行发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》。意见稿中提到的一个重要关键词那就是“打破刚兑，意思是说无论发生什么情况，最后都得还本付息。但这其实是违背投资的基本原理的，投资向来是“自负盈亏”，而刚性兑付却是资管行业的潜规则，大家都心照不宣，要是哪一家机构最后没有按期还钱，在资本圈里就混不下去了。

排排君认为打破刚兑是个好事，往大了说可以降低社会融资成本，往小了说可以使每个人正视投资本身，从而提高普通大众的投资理念。

说了这么多，那么如何更高效地理财，让你的投资更加聪明呢？

在宏观环境长期向好的情况下，适当延长投资期限，可以获得更高的回报。举个例子，理财产品期限越长，收益也往往越高，而且产品一般都有2~7天募集期，购买中长期理财产品不仅可以提前锁定当前的高收益，也可以对冲募集期过长而带来的资金机会成本。

要想提高收益，适度增加高风险高收益的投资产品是必不可少的。由于前期的大回调，至少从中短期来说是一个不错的入场机会，而长期来看依然建议可以适当投资些股票、基金、外汇等风险产品，但也要注意自己的风险承受能力。随着投资渠道的不断拓展，建议大家在投资时时，应该更加考虑自身的风险承受力和资金的长短期规划，适度分配资金。

私募基金的风险评估有效期是三年，也就是说，风险承受能力都是动态的，也就是说每年都是不一样的风险承受能力。而测评风险承受能力，我们要从年龄、资金量、投资目标、主观风险偏好和资金流动性等角度多方面考虑。

一般来说年龄越大，风险承受能力越低。20-30岁的投资者刚步入工作不久，买房、赡养老人和教育子女的压力还没有，通常有能力承担较高的投资风险；30-50岁的投资者工作相对稳定并且积累了一定的财富，但也面临买房、抚养小孩、老人等方方面面的压力，因此风险承受能力是在逐渐下滑的；而50岁以上的投资者，支出趋于稳定，但花费在医疗上的钱会增加，再加上没有收入来源，尽管有一定的财富积累，但风险承受能力其实是最低的。

资金流动性。这需要投资者对未来的支出有大致的预估，如果对未来支出没有把握的话，那么投资的产品就要保持较高的流动性，也就是说尽量避开投资那些有长期封闭期的产品。

为什么预留资金会选在年初呢？

很简单，这样能够强制性的存下一笔强制保障资金，以免在未来由于消费没控制好，从而失去保障资金。意外事故、患病就医都会给家庭带来经济负担。所以我们必须采用一种应对人身风险，并且最大限度的降低经济负担的方法。在投资规划前，首先做好保险规划，给该买保险的人买对保险。关于买保险，排排君有几点小建议： 一是优先给家里的经济支柱买保险；二是以纯保障类的保险为主（保障型保险和分红型保险的平衡很难把握，要想获得更多分红，就必须牺牲一些保障性功能）。

相信大多数投资者都属于平衡型投资者，所以在新的一年里，在市场小概率发生逆转行情的前提下，这种投资策略依然适用。

 比如，大类资产中，咱们可以以之前排排君说过的“2345”家庭资产配置原则来配置自己的投资，在收益、流动性、风险性和保障性四个方面直接对号入座。

投资是一场修行，虽说计划不如变化，但做好投资计划其实不仅是投资心态的养成，亦是对2018年的投资环境以及自己的投资现状的认知。