做《聪明的投资者》,把在2015年股市赔掉的翻倍赚回来!

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楼主 2021-06-05 12:29:28
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“有史以来,关于投资的最佳著作。” ——巴菲特 
经历了2015年中国股市的暴涨暴跌之后,你可能已经不想再炒股了,对股市彻底丧失了信心。不过,千万不要气馁,《聪明的投资者》这本书可以让你重拾信心咸鱼翻生。

作者本杰明•格雷厄姆为“现代证券分析之父”,“华尔街教父”,他提出的“聪明的投资法”,影响了近三代投资者。很多人利用“聪明的投资法”赚取了大量财富,其中就有股神巴菲特。巴菲特经常提到的价值投资,其理论奠基人正是他的这位研究生导师——格雷厄姆。
巴菲特和本杰明•格雷厄姆
上帝为什么会创造本杰明·格雷厄姆?他是怎么学习的?又是怎么获得如此巨大成就的?

格雷厄姆13岁时,母亲突然心血来潮,把家里钱都拿去炒股,一个破产家庭的无业妇女都拿着微薄的家底去股市折腾了,说明这个股市肯定是马上要完蛋了。果然, 她一进入股市,股市指数就跌了49%,她在美国钢铁公司的股票上亏掉了所有的钱,还欠了债。所以,多年后格雷厄姆创立的“价值投资”,其实就与这段幼年股市经历有莫大关系。

读中学时,他就对数学有着非同寻常的喜爱。他喜欢数学中所展现的严密逻辑和必然结果,而这种逻辑的理智对于以盲目和冲动为特色的金融投资市场来说,永远都是最为欠缺的。
 
1914年夏天,格雷厄姆以荣誉毕业生从哥伦比亚大学毕业。为了改善家庭的经济状况,他放弃了留校任教的机会,在卡贝尔校长的力荐下步入了华尔街。 他来到纽伯格公司做了一名信息员,主要负责把债券和股票价格贴在黑板上,虽然这份工作是纽约证券交易所最低等的职业之一,但这位未来的“华尔街教父”却由此开始了他在华尔街传奇般的投资生活。

他被巴菲特膜拜为其一生的“精神导师”,“血管里流淌的血液80%来自于格雷厄姆”。
那这本被誉为 “划时代的、里程碑式的投资圣经”书——《聪明的投资者》,倒底教会了巴菲特什么呢?我们来看看书中的观点:
1、聪明的投资者不会急于把钱投入市场;他们会花时间理性地研究公司的长期价值。

首先要搞清楚“投资”与“投机”的区别。投资者会密切关注市场变化,仔细研究与分析对投资对象,以保证获得安全稳定的回报。相反,投机者只关心因市场波动导致的短期所得。投机像赌博一样,具有非常大的风险,因为没有人能够未卜先知。这里涉及到一个重要概念,那就是作为投资中心思想的“安全边际”。对股票而言,格雷厄姆认为安全边际是未来预期盈利能力大大超过债券利率的水平。在很大程度上,安全边际虽然不能保证完全避免损失,但能保证获利的可能性比赔钱的可能性更大。
2、聪明的投资者会遵循三大原则:对公司进行长期研究、采用多元化投资组合、设定合理的投资回报值。

如果你想成为一个聪明的投资者,那么,你应该遵循三个投资基本原则。

第一,在购买任何股票之前,都应当考虑该公司的商业原则与长远发展情况。一定要研究公司的财务结构、管理质量,以及其长期稳定支付股息的能力。千万不要被短期收益捆住手脚,否则你会落入一个投资陷阱。

第二,在进行投资选择时,会采用多样化的投资组合,避免重大亏损。记住,永远不要把你所有的钱都砸进同一只股票,不管这只股票看起来多么有前途!

第三,不要渴望一夜暴富,但可以赚取安全稳定的回报。在做任何事情之前,我们都要设定一个目标。聪明的投资者的目标,是为了满足个人需要,而不是超越华尔街股票经纪人的表现。
3、找到自己的投资风格,从而为你提供实用的投资技巧。

在现实中,每个投资者的投资策略不尽相同。本书总结出了两种投资者类型,一个是防御型投资者,另一个是积极型投资者。在投资生涯起步阶段,你需要根据个人特点,选择其中一种类型,采用相应的投资策略。

比如防御型投资者非常厌恶风险,极其关注投资安全。防御型投资者应采用多元化投资组合策略,才能最大限度地保证投资安全。具体来说,有三点要注意的。

究竟是哪三点呢?快来看看吧!
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