成功的投资者,取决于正确的资产配置

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楼主 2018-11-08 10:38:33
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一个成功的投资者,85%归功于正确的资产配置,10%来自于选择投资目标的公里,5%必须靠上帝的保佑。——威廉·夏普

 

你应该忘掉市场时机选择,你应该忘掉个股选择。在投资组合的收益中,几乎94%可以由其资产的配置单来解释,你应该做一个资产的配置者。——加里·布林森


根据风险偏好选产品


一、低风险类:现金管理工具(举例:货币基金)


货币基金收益较为稳定,彼此间相差不大,且排行始终变化、难以预测。


与其选来选去挣个蝇头小利,不如选定一只货币基金,一有零钱就立刻转入,每一块钱都拿来赚钱。

 

二、中低风险:债券(举例:可转债、偏债、纯债)


据以往数据分析,中国债券基金长期来看收益相当可观!且投资债券风险较小,但是依然有亏损可能性,投资者需承受它的短期波动。

 

三、中高风险:固定收益(类信托固定收益、类固定收益基金)


中国特有的金融市场,在高端体现为信托产品、零售端体现在P2P理财。后者在监管层面较为混乱,对于承诺“低风险高收益”的P2P产品和中小信托公司的产品,千万别碰!现在市场主流产品更多偏向为类固定收益产品。

 

四、中高风险:对冲策略产品(例:宏观对冲、多空仓、套利型、CTA、市场中性等)


对冲基金在海外有很长历史,在国内有5-10年的历史。但由于其仓位灵活、策略相对隐秘、回报丰厚。


因此在近些年随着索罗斯、西蒙斯等行业传奇人物的出现,获得投资者的大力追捧。

 

五、高风险:股票型产品(举例:指数型、股票型、混合型等)


很难相信,过去5年里,中国沪深300、中证500、以及美国标普500,年化收益均表现不俗。然而实际上,却有很多股民仍表示亏了不少,这也就意味着,假使你的投资方法不对,股票市场的涨跌、投资市场的好坏都与你无关。


我们曾在2015年股市震荡前就提醒,五类资产不宜炒股:买房子的钱、养老的钱、子女教育的钱、太老的钱、最后一分钱!

 

六、高风险:股权类基金(举例:天使、VC、PE等)


在选对管理人的情况下,能够创造出相对较高的收益,但它并不适合每一个人。它的风险极大,全部亏损也是可能的,另外周期特别长,国外一般在10年以上。

 

七、高风险:其他(举例:海外基金、定向增发等)


像海外基金是全球化配置的一个很好选择,但需要注意其风险。



不偏食成就13.9%年化收益


美国顶级捐赠基金最初的规模只有几十万美元,而到了2014年,规模达到了239亿美元。1995年~2014年间,这只捐赠基金近20年平均年化收益13.9%,远远跑赢了各类指数。



如此夸张的财富膨胀,正是因为从1985年开始,在大卫·斯文森带领下,耶鲁基金以“资产配置”为箭,这才打造出了“30年赚11倍”的耶鲁神话!


Tips:

构建长期投资组合,多元化配置资产

积极管理,定期动态再平衡投资组合

用超半成资金投资费流动性资产

通过不同类别组合,主动防御风险

一以贯之,不受市场情绪左右



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