美联储终于加息!全球货币瞬间暴跌,最可怕的是耶伦另一句话……

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楼主 2019-03-20 13:06:14
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综合自每日经济新闻、新华社、牛弹琴等


楼顶上的第二只靴子,终于被重重地扔到了地上。


北京时间12月15日凌晨,川普眼巴巴地看着美联储主席耶伦再次成了全世界最大的新闻人物——美联储宣布加息25个基点,即从0.25%到0.5%的水平,上调到0.5%到0.75%的水平。


这是一年来美联储第一次加息,也是10年来(也是本轮加息周期)第二次加息。按照美联储的预计,明年还可能进行三次加息。


每一次加息,都会让世界屏住呼吸。


中国是世界上最不希望美国加息的国家,毕竟,如同蝴蝶效应,美联储看似最小幅度的加息,将对中国经济带来强烈的冲击,构成多重利空。


虽然今年的靴子已经落地,但来年还有三只靴子高高挂着,当2017年新年的钟声敲响,仅仅平静半个月的全球市场,恐怕又是一场又一场的腥风血雨。

决议公布之后,外汇市场立即起了反应。


首先,美元指数迅速拉升至101.50点。




亚洲货币汇率方面,离岸人民币汇率从北京时间2:50的1美元对6.8980元,半个小时内下跌到了1美元对6.920元。




美元对日元汇率也暴涨至1美元对116.24日元。刷新了今年2月9日以来的最高点。




美元对欧洲货币汇率也发生了大幅上涨。美元对欧元汇率从北京时间3:00的0.9389,在15分钟内一路拉升至最高点0.9467,但在随后有所回落。



美元对欧元汇率


在美股方面,最近,美股道琼斯指数能否站上20000点历史关口,成为市场的焦点。在美联储加息决定公布后,美股三大股指均发生了剧烈波动。


在加息决定公布的五分钟内,道琼斯指数先迅速回落,又立即冲高至19966.43点,离20000点大关一度只差不到34点。但随后便震荡下跌,在4:16左右,一度跌至19748.67点。但紧接着又开始拉升,尾盘再次下跌。而标普500指数和纳斯达克指数也复制了这一走势。

 


截至美股收盘,标普500指数跌18.44点,跌幅0.81%,报2253.28点。道琼斯指数跌118.55点,跌幅0.60%,报19792.55点。纳斯达克指数跌27.16点,跌幅0.50%,报5436.67点。


自特朗普当选美国总统至12月14日,美股道琼斯指数已经上涨了8.61%,频频创下历史纪录,距离20000点整数关口只有不到100点。


12月13日,比尔·盖茨在接受CNBC采访时也表示,“股市肯定太贵了”,而且就是利率环境造成的,“如此低的利率维持了如此长时间”令人惊讶。他也预测称,“如果利率回到了正常水平,股价则会发生调整”。但目前来看比尔·盖茨的预言尚未应验。


此外,在商品方面,美联储加息导致以美元计价的商品价格下跌。截至北京时间4:00,黄金价格暂报1148.85美元/盎司,创今年2月4日以来新低。布伦特原油价格也停止了上涨的脚步。



虽然影响A股市场运行的因素很多,美国加息只是其一,但历次美联储加息前后A股的走势如何?



但市场仍有一个巨大的不确定性,那就是特朗普。


特朗普公开声称上台后将撤掉耶伦,这将使美联储进入一个动荡期。


但在今天凌晨,耶伦终于给出了强硬的回应。耶伦在发布会上表示,“不会向新总统(特朗普)提供政策建议。”“美联储官员已经接触过特朗普过渡团队,自己尚未接触过特朗普本人。”“议息会议与会者承认政府政策存在相对不确定性。关于特朗普对市场的影响这个问题,我们有时间观望政策会如何变化。


美联储与特朗普之间的斗争,会不会擦枪走火,甚至伤及无辜,着实是一个重大风险隐患。


但在牛弹琴看来,美联储这次加息,还对中国构成了四重利空:


漫画家笔下的川普,进入了瓷器店(China shop)



危机一、
川普对华政策更加强势。



8年间,世界形势发生巨变。


8年前,国际金融危机期间,美国一片愁云惨雾,仿佛世界末日,以至于在很多美国民意调查中,美国人都认为,中国经济已经取代美国成为世界老大。


但风水轮流转,只争早与迟。美联储现在之所以能再次加息,因为美国经济已强势归来——美国经济现在是世界经济的最大亮点,GDP持续增长,失业率低到不足5%,可以说已实现充分就业。


对美国来说,如果再不加息,经济刺激过甚,尤其是考虑到川普上台后,大规模减税和基础设施建设,通胀将全面上扬,危机可能卷土重来。


中美经济强势的易位,尤其是最具不确定性的川普的上台,势必导致美国对华政策将更加咄咄逼人。川普已公开表示,将撤换耶伦,以至于川普当选后,美联储特意强调白宫要遵守央行的独立性。


在川普时代,如果加息还可能冲击到中国经济,美国应该不会心慈手软,反而更乐见其成。从这个角度说,中国经济风险乃至地缘政治风险在急剧增大。




危机二、
资本外逃不可避免


尼克松时代的美国财长康纳利曾这样说:“美元是我们的货币,却是你们的麻烦。”


得意之情,不加掩饰!


对美国来说,美元的最大红利,就是可以对世界“割韭菜”。金融危机期间,开动印钞机,美元流向海外,实质上是强行借钱,这是第一轮“割韭菜”;美国经济度过难关后,美联储会加息,巨大虹吸效应让美元回流,这是第二轮“割韭菜”。


对不少国家而言,美国经济糟糕,苦;美国经济好转,更苦!因为第二轮“割韭菜”,轻则资本外逃、经济失血,重则面临全面的政治和经济危机。美元走强,还将加剧大宗商品的疲软,让一些资源输出型国家面临更严峻挑战。


中国经济虽然比其他国家回旋余地要大,但资本外逃也是大概率事件;考虑到中国富人的原罪以及反腐的雷厉风行,很多中国富人其实都在通过移民、投资等多种途径,向境外转移资产。


在中国最需要投资最需要外资的时候,中国资本还在出逃,对经济的冲击可想而知。这或许也是管理层最近开始收紧对外投资、严打资产转移的重要原因。不未雨绸缪,必有不测之忧。




危机三、

人民币贬值压力大增


对世界经济来说,美联储加息,只是引爆的第一颗炸弹;第二颗炸弹,则是强势美元的崛起。


而且,别忘了,还有“川普效应”。川普当选后,一度拒绝的华尔街就很快投怀送抱,美国股市暴涨。道理很简单,川普拟议的大规模基础设施建设和减税政策,将促进美国经济增长,进一步加速美元升值。


美元升值,带来的是其他货币的贬值。在巴西,10年期巴西国债收益率飙升至6.25%,创半年来新高;在墨西哥,比索贬值幅度超过了10%。


人民币6.7的关口,央妈守了三个月,但在川普当选后,人民币很快突破了6.8,目前,人民币还在持续贬值中。


贬值是双刃剑,有利于中国出口,但不利于中国经济稳定,并加剧中国资本外逃。同时,川普本已对人民币磨刀霍霍,大幅贬值等同于公开打川普的脸,将加剧中美贸易和金融冲突,货币战争未必不是可能。




危机四、

警惕房地产危机的来临


中国经济最大的不定时炸弹是什么?


可能有多个,但不可回避的一个,则是房地产泡沫。


在很多城市,靠正常工资收入,几个人能够顺利买房?泡沫还小吗?从国际经验来看,每一次房地产泡沫,必定以眼泪结束。日本经济“失落的10年”、美国的次贷危机,哪一个不与房市泡沫破裂有关?


正是看到房地产的巨大潜在风险,中央一度未雨绸缪,要求去库存,但在一些城市,结果却是南辕北辙,房价继续暴涨,杠杆不断加大,房地产泡沫反而还在膨胀。


但出来混,总是会还的。美联储加息,人民币贬值,资本外逃,债务风险急剧增大。高盛去年就预测,美联储如果加息,新兴市场的信贷杠杆将显得尤为脆弱,其中负债率较高的中国、韩国、土耳其、墨西哥等国尤其值得担忧。房地产市场则是最大的软肋。


别看一些城市,房价还在走高,但可能这是最后的疯狂。房市暴利时代已经结束,开发商亏损势在必然。对中国经济而言,这个隐忧处理不好,但就会成为未来发展的重大风险。随着美联储一轮又一轮的加息,炸弹一旦爆炸,将引发全面的危机。





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