美联储加息,全球货币暴跌!你该怎样保卫钱包?

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楼主 2019-03-20 12:04:21
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今天凌晨3:00,美联储12月FOMC会议宣布加息25个基点,新的联邦基金目标利率将处于0.5%-0.75%的区间,与市场预期一致。这是美联储时隔一年后再次加息,也是十年半以来美联储第二次加息。


政策声明显示,本次利率决议是一致通过。此外,美联储依然强调未来将缓慢加息。美联储表示,货币环境仍然是非常宽松的,将推动劳动力市场进一步强劲、通胀朝着2%目标前进。预计明年将加息三次。


美国联邦基金利率显示,美联储明年3月加息概率为34.4%,6月加息概率为76.7%,9月加息概率为87.9%。


连续6次“用嘴加息”吊足全球胃口之后,这把悬在全球经济头顶的利剑终于落地。虽然市场接近百分百地消化了这样的预期,但市场仍免不了迎来一场大地震。


截止至发稿,道琼斯工业平均指数微涨,随后下挫后又略微回升;美元指数扩大升幅,触及两周高位,最高升至101.74;现货黄金短线跌破1150美元/盎司关口,跌幅大约8美元或0.7%;美元兑日元刷新十个月来新高,最高升至116.45;离岸人民币较美联储宣布加息之前大跌280点,日内低位在6.9316元,目前处于6.9260一线。


此外,两年期美债收益率刷新2009年8月份以来高位,三年期美债收益率创2010年5月份以来新高。



未来还有几次加息?



本次加息靴子已经落地,虽然美联储预计明年将加息三次,实际上,2015年美联储预计2016年将加息四次,结果仅加了一次。那么,接下来还有几次加息呢?以下为部分国际金融机构对美联储加息预测:


摩根大通:2017年加息2次;

高盛:2017年再加息3次,在2018年再加息4次;

贝莱德:2017年将加息2次;

法兴银行:2017年6月、12月分别加息1次;

富国银行:2017年将加息2次。


值得注意的是,特朗普当选新一届美国总统后,屡屡暗示将推出激进的财政政策,刺激经济。通胀预期的上升,市场认为,未来美联储将在“特朗普时代”加快加息节奏。



美联储加息对市场有何影响?



美联储加息简单的说就是美国要提高利息。而资本是逐利的,喜欢高利率的地方。那么就会使得美元资产的吸引力增加,促使国际资本回流美国,全球对美元的需求增加,美元就会升值,美元指数走强。相对应的,新兴市场面临的资金流出压力不断加大,将对全球市场特别是新兴市场带来巨大冲击。


中国股市:A股不会有太大波澜

对股市利空是大概率的,但是影响A股运行的因素很多,美国加息只是其中一个。先来看历次美联储加息前后A股的走势:



从历史数据来看,美联储加息对A股影响并不是十分明显,A股依然按自身规律运行,只是短期内由于国内资金流动性趋紧、险资随意举牌A股上市公司被叫停等多重因素的影响,A股跌的可能性比较大。



房地产市场

华泰证券认为,美联储加息对美国房地产降温作用明显美国房地产价格下行可能性较大。

 

中国房地产市场的主要影响因素来自国内,受美联储货币政策影响不大,但是要警惕美联储加息导致的中国资本流出会给房地产业带来一定影响。但也有分析认为,中国房市暴利时代已经结束,开发商亏损势在必然。对中国经济而言,房产泡沫这个隐忧处理不好,可能成为未来发展的重大风险。


汇率

市场人士认为,短期内美元走势存在不确定性,短期内人民币对美元汇率延续低位盘整可能性大。从更长期来看,美元强势周期还没走完,加上年初个人购汇额度刷新及春节前后购汇需求上升等因素,人民币对美元汇率调整压力犹存。


民币:进一步承压

美元走强,人民币将进一步承压贬值,在2017年或将“破7”。2017年新年伊始,每人每年5万美金的换汇额度又将刷新,投资者可以考虑换汇和购买美元理财产品。


此外,在上一次加息时,有机构借入人民币兑换成美元,套取美元加息与升值的收益。有条件的投资人可以借鉴这种做法,在人民币兑美元长期贬值的前提下,使负债人民币化,资产美元化。但国内监管层相关人士近期多次强调人民币的坚挺,而市场交易员和分析人士目前仍多认为人民币还有一定的贬值空间。有分析认为,贬值是双刃剑,有利于中国出口,但不利于中国经济稳定,并加剧中国资本外逃。同时,川普本已对人民币磨刀霍霍,大幅贬值等同于公开打川普的脸,将加剧中美贸易和金融冲突,货币战争未必不是可能。


大宗商品:不跌反涨

通常逻辑认为,美联储加息利好美元,大宗商品价格应该是承压下滑,但历史数据显示,从最近三次美联储加息周期看,情况并不是这么简单的。一旦进入加息周期,大宗商品价格往往不跌反涨。


债市:影响有限

业内普遍认为,对于国内的债券市场而言,美联储的影响并没有这么直观。

银泰证券徐春晖认为,国内债市相对开放性小,至少从目前来看,境外资金对国债市场的持有量仅仅占比3.8%,很难左右市场,更多的市场压力还是停留在预期层面。但由于今年的期限利差缩窄,对国内债市来说,预期已经形成了一个基本面向下的刚性局面。



人民币贬值对我们有何影响?


人民币贬值,影响最大的就是有出国留学、出国旅游、出国购物、海外代购等需求的网友。数据显示,去年我国内地公民出境游突破1亿人次。以美国游为例,按人均消费5000美元计,人民币汇率从6.7跌到6.9,约增加花费1000元。


今年以来,人民币中间价跌幅已达5%。如果你需要出国留学、旅游或海淘,那意味着相比两年前:



你的1000元少了50元,相当于少看一场电影;
如果你有10万元,就少了5000元,相当于少去1次国内游;
如果你有1000万元,就失去了50万,相当于失去了一部宝马5系;
如果你有家人在美国留学,按照人均每年25万人民币计算的话,意味着你在兑换美元时,可能要多花12500元人民币。



如何保护我们的“钱袋子”?


要用外汇的不妨提前兑:对于国内大部分的老百姓来说,人民币波动的影响不是特别大;但是如果你有计划进行一些海外支出,例如海外的消费或者孩子将来出国留学等,就需要提前做一些准备。比如可以考虑提前兑换一些美元;有海外消费需求的,可以考虑在消费时,多使用刷卡消费,回国后再还人民币。


适当增加海外资产配置:对于有投资需求的投资者,为实现资产保值增值,资产配置可以考虑增加美元、英镑计价的投资品比例。有条件的,可以选择海外置业、海外保险,或选择QDII类产品以及海外股市的投资机会。



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