价值投资必读:书目及博客推荐

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楼主 2019-12-01 09:37:25
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最近有不少朋友问我投资应该读哪些书,我一开始还认真回答,后来问的多了,我想我干脆写个书目好了。

 

多年前我想学习投资的时候,最苦的是不知道读什么书,走了很多弯路,后来才找到正确的方向,才知道什么书应该读,什么书不应该读,希望我的经验和教训,能为一些有志于学习投资的朋友,带来一点帮助。

 

投资是一种实践性极强的行为,读书的目的是为了建立正确的投资理念,最终能建立起正确的投资系统,所以我认为读书不仅要读价值投资类的书籍,更要读一些投资之外的书。

 

第一部分:书籍推荐

 

一、基础知识

 

1.亚当斯密:《国富论》 西方资本主义的灵魂,近代经济学的圣经,一本将经济学、哲学、历史、政治理论和实践计划奇怪地混合在一起的书,一本由有着高深学问和明敏见识的人所写的书,阐述了市场“无形的手”,不读此书非常可惜。

 

2.曼昆:《经济学原理》 经济学类的书籍有很多,很多写的晦涩难懂。这本书写的深入浅出,读起来很顺畅很通俗,道理却一点也不浅薄。

 

3.袁克成:《明明白白看年报》 每年都根据最新的年报再版一次,简单易懂,投资者至少要学会看年报。

 

很多人张口大谈投资,听不几句就会发现缺乏基本的经济学常识,这是不可以的,基本功要扎实。

 

二、价值投资

 

1.格雷厄姆:《证券分析》、《聪明的投资者》

 

2.费雪:《怎样选择成长股》

 

巴菲特的两位老师,巴菲特推荐,不需要解释了吧。

 

3.巴菲特相关的书籍

 

巴菲特之所以最有名,是因为他对价值投资的理解最深刻,水平最高,任何质疑巴菲特的人都是有深刻的理解价值投资和巴老的人。遗憾的是他没写书,不过和他相关的书很多,很容易找到。

 

《巴菲特传:一个美国资本家的成长》巴菲特的传记,记录了巴菲特的投资经历和投资思想的变化,读来很是受益。后来的《滚雪球》我就没读,应该是类似的,估计也很不错。

 

《巴菲特致股东的信》是巴老自己写的,虽然没写书,但是把信编辑在一起,也算是弥补一下遗憾。

 

我刚入门的时候读的是毛定娟写的《图解巴菲特》很薄很简单,却和以前读的书都不一样,第一次对巴老有个入门的了解。后来一段时间把能弄到的关于巴菲特的书都读了个遍。

 

国内有很多研究巴老的人和书,例如刘建位等等。

 

4.彼得·林奇:《战胜华尔街》林奇的书一定要读,另外几本《彼得林奇的成功投资》、《彼得林奇教你理财》没有《战胜华尔街》写的好,但是也非常不错。彼得·林奇讲述了怎么寻找投资标的,怎么调研公司,写的简单易懂。

 

5.《戴维斯王朝》戴维斯家族的投资传记,让人闻风丧胆的“戴维斯双杀”出自此书,辩证的思维,寻找低价股,不过我当时读了没什么特别的感觉,直到我读到邓普顿。

 

6.邓普顿:《邓普顿教你逆向投资》 全球低价股猎手邓普顿,是投资界的前辈。在巴式投资一统江湖的今天,没有受到格雷厄姆影响的邓普顿的思想显得弥足珍贵。邓普顿的思想饱含辩证的思维,读来让人震撼。

 

上面这些都是身经百战的投资者写的书,都是最杰出的,学习者应该尽量读这些书。对于一些学者的投资书,可以适当的读一些,不过要知道学者的书,含金量没有投资者的高。

 

7.西格尔:《投资者的未来》西格尔教授,巴菲特的朋友,从经济学家的角度统计了美国股市百年来长期来看最能创造价值的公司,值得一读。他写的另外一本《股市长线法宝》我没读过,不过应该也不错。

 

8.帕特·多尔西:《巴菲特的护城河》、《股市真规则》因为假借巴菲特之名,因此名气很大。护城河我读了,感觉一般,当然也还不错。真规则还没读,准备读一读。

 

9.《蓝海战略》 读完后能读懂公司是处在红海还是蓝海中,关键是公司采取的是何种战略,强烈推荐。

 

价值投资类的书籍很多,我无法一一推荐,投资者应该尽量的多读这方面的书籍,尤其是一些杰出的投资者写的书籍。

 

三、其它投资类

 

1.利菲摩尔:《大作手回忆录》 天才的天赋,悲剧的结局,读来让人不免唏嘘。投资者不仅要读成功的投资者的书,更要读一读失败的投资人生。利菲摩尔是老前辈,我觉得他的投资之所以失败是因为没有我们现在有这么多的书可以读。不过他已经发现了投资要“坐赚大钱”等等一些道理。

 

2.威尔德:《亚当理论》 威尔德是技术分析指标的鼻祖,不过最终放弃了他的那些指标。《亚当理论》其实依然是一本关于技术分析的书,不过它的思想已经超越一般的技术分析的书籍了,在我们的主观思想和客观世界之间,亚当理论尊重客观的世界,不过遗憾的是,它研究的是表象规律,不过依然值得一读。

 

3.斯坦利·克罗:《克罗谈投资策略》投资者身在股市,不可能完全不关注股价的技术走势。老罗的KISS原则,尽量保持简单,简单到不用思考,简单中含有智慧。技术分析者和价值投资者,都有必要读一读。

 

四、哲学类

 

投资的本质是哲学和逻辑,哲学类的书不可以不读。

 

1.《老子》为代表的道家思想。

 

英国科学家李约瑟说:“中国文化就像一棵参天大树,而这棵参天大树的根在道家。”

    德国犹太思想家马丁·布伯说:“在中国的儒道释三大传统中,具有世界意义的是道家思想。”

 

尼采说:“《道德经》的能量是取之不尽用之不竭的。它就像一口永不枯竭的井泉,满载宝藏,放下汲桶,唾手可得。”

    德国学者尤利奇·噶尔在《老子的书——来自最高生命的至善教诲》中称赞道:“老子,他是推动未来的能动力量。他比任何现代的都更加具有现代意义。他比任何生命,都更加具有生命的活力。”

    美国《纽约时报》把老子列为世界古今十大作家之首。

 

鲁迅认为“不读《道德经》就等于不懂中国文化。”

 

先秦时期,思想自由,诸子百家探讨的真理只有一个,就是“道”,道家为百家之祖,也为百家的终结。“黄老思想”并非道家思想,而是诸子百家的毕业论文,最终的思想的结晶。儒家更像是两千年封建历史的指导思想,而“道”却是中国在有文字记录之前就诞生的一种思想,未来还会延绵下去。

 

2.现代哲学

 

正像中医其实是中国古代医学,西医是现在哲学。其实我们在学校学的西方哲学,其实是现代哲学。现代的哲学当然能超越古代哲学。黑格尔、马克思的辩证法是非常好的。

 

马克思的唯物辩证法认为一切运动都是辩证法,属于现代的辩证法。老子的辩证法是朴素的辩证法,入门比较容易,所以建议还是从老子学起。并且我不认为马克思能超越老子,老子是超越一切的存在。

 

佛学、王阳明的心学,现在很多人研究,不过可能并不适合我。我读了一些,发现非常难懂,这些都属于最难弄懂的主观唯心主义,是追求个体完善的形而上学,超级难懂,需要“悟道”才可以。辩证法其实是不需要悟道的,我有时候也说悟道,其实纯粹是忽悠^-^

 

五、军事思想类

 

我们平时的工作,只要努力总有收获。

 

可是投资不一样,它和战争有点类似,是人和人之间最激烈的竞争,不是刻苦努力就能做到的。

 

因此读一读军事思想的书,很有帮助。

 

1.《孙子兵法》以前研究孙子兵法觉得很高深,后来读过很多遍《老子》之后再读孙子觉得很容易,建议先读老子再读孙子,因为老子的辈份大~~~

 

2.《尉缭子》尉缭子并不是简单的怎么打仗的书,而设计了很多战争以外的事情,例如制度等等。很多人炒股一心找一只大牛股,这是比较初级的想法。

 

3.《六韬》张良下桥帮黄石老人捡鞋,才得到的一本兵书。又名《太公兵书》,不过不大可能是姜子牙写的,但是其价值是不可否定的。

 

我们的时代,早就是导弹、原子弹、卫星、机械化部队的时代了,之所以依然读《孙子》等书,在于它背后的军事思想永不过时,兵家其实属于道家,是道家思想。

 

六:历史

 

1.司马迁:《史记》 这么多历史书,为什么史记最有名?除了司马迁悲催的命运之外,还在于司马谈、司马迁卓越的思想。司马谈深受道家思想的影响,史记是非常有思想的一部书。要知道我们读历史是为了弄明白人生的道理。读哲学是为了指导历史,读历史是为了感悟哲学。史记有几篇是残缺的,稍晚一些的诸少孙给补录了一些,诸少孙水平还是不错的,但是和司马迁的原著一比较,感觉差别还是很大的。尤其是《史记》中的《货殖列传》,应该多读几遍。

 

现在流行把历史写成小说体,阅读起来很有意思,很适合阅读,例如《明朝那些事儿》、《春秋那些事儿》,读读挺好,不过不要只顾热闹,要吸取古人的经验和教训。

 

2.经济史、行业历史、企业史等都应该读一读。我研究股票一般先去研究这个行业的历史、企业的历史。吴晓波的《大败局I》、《大败局II》、《激荡三十年》、《激荡一百年》都是好书,并且研究失败的企业,比研究成功的企业更有意义。

 

七、实践论

 

乱七八糟的那么多理论,要和实践结合起来可不是一件容易的事情,对很多人来说,理论和时间之间,隔着十万八千里的距离。许多学富五车的某某家、教授、领导,一实践就死翘翘了。牛人可以没有理论,但是肯定擅长实践。当然最牛的人,一定是能把理论和实践相结合的,例如毛泽东、邓小平、索罗斯、巴菲特等等。反面例子如赵括、王明等等。

 

1.《毛泽东选集》毛选5卷,我读了前4卷,因为第5卷不好找,文革期间出的书,后来不出来,也无所谓。读毛选,对毛泽东的那种分析能力,无法不感到震撼,尤其是《论持久战》,让我把很多事情想明白了,把很多东西融合起来了。毛泽东的一生是中国历史上最为复杂、最艰难的一段时期,远超战国、刘邦、朱元璋等等所面对的形式的复杂程度。看一个人的能力,要看他的对手是谁——日本、蒋介石、美帝、苏联、贫困落后的中国。毛泽东是能把理论和实践结合的大家。

 

2.索罗斯:《金融炼金术》 不太好懂,不过索罗斯的反身性,解决了经济学中理论和实践之间巨大的裂缝。

 

3.近些年发展起来的行为金融学、混沌理论、非线性几何学、量子力学等等,都是发现了理论和实践之间的巨大差距,更为贴近现实,不过有些不太好懂,不过我们不需要搞的太透彻,又不需要参加考试,只要能知道理论和实践的关系就OK了。

 

八、修养方面

 

价值投资到最后,其实是投资者人品在起作用,《菜根谭》之类的修身养性的书不错,佛学也是关于自我修养的,现在的一些心灵鸡汤之类的就不要读了,没有什么营养的。《老子》本身就是极好的修养方面的书籍。

 

好书有很多,我们不可能读完每一本,同质化的一些书选择读几本就可以了,一些看似和投资无关的书,其实是从另一个角度阐述了真理,反倒更应该读一读。

 

第二部分:博客推荐

 

现在国内崛起了一大批价值投资的信仰者和实践者,新浪的价值投资博客圈汇集了大部分。对于博客,我推荐三个:

 

1.牵牛星李剑  李剑老师的博客深入浅出,很容易懂却又很深入,我是读李剑老师的博客才入门和提高的。我反反复复读了好几遍。

 

2.水晶苍蝇拍  拍兄做股票的时间并不是很长,但是悟性非常高,他的博客写的有点繁琐,但是是很深入的,值得好好读读。

 

3.邱国鹭 邱国鹭的水平非常高,充满了辩证的思维。他的博客内容不多,写的很少,但是却说的非常透彻。

 

另外建议关注一下裘国根的言论,低调的大鳄,他的重阳投资好像是目前最大的私募,他本人也是最成功的投资者,水平极高。

 

东博老股民,水平极高而极简单,在雪球比较活跃,也很喜欢帮助别人,有问题可以直接请教他。

 

价值投资者黄页收录了不少投资者的博客,还有很多人整理了一些。不过不建议关注太多,多了容易乱,仔细选择几个水平高而且又适合自己风格的跟踪一下比较好。

 

新浪博客圈、雪球财经是价值投资者汇聚地,是学习和抄作业的好地方。

 

第三部分:不要读的书

 

1.大部分的技术分析书不要读  技术分析关注的是股市的表象规律,离本质有很远的距离,这也是为什么大部分技术分析者不容易赚钱的原因。我转为价值投资者的时候,最困难的就是忘记技术分析,真心很不容易。

 

2.阴谋论的书不要读   投资最重要的是投资者的世界观,世界观不正,后面就不用继续了。中国人非常喜欢阴谋论,看什么都有阴谋,一切美帝、日本鬼子、政府、黑庄、机构、造假圈钱的上市公司……都准备害你,骗你的钱,什么都不相信,因此也不会去读年报之类的。三观不正,不用做投资。

 

3.一些流行书  读书还是读经典的好,很多流行的如《谁动了我的奶酪》、《穷爸爸富爸爸》之类的书,迎合读者,快餐文化,缺乏智慧的。

 

4.一些访问量很高的博客,不能读,你懂的。

 

还有很多书,例如巴菲特推荐的《投资最重要的事》,还有经典的有效市场理论书籍《漫步华尔街》,投资哲学《黑天鹅》,投资心理《乌合之众》等等,我都还没有读过。我认为市场才是一部无字天书,因此用心思考才是最重要的事情。并且我认为读书一不要为了赚钱而读书,功利心太强去读书并不好,和投资看似无关的书,只要有智慧的书,都应该读一读。

 

毛泽东说战争是政治的延续。做股票也一样,每次的操作都不是孤立的,而是一个投资者投资理念和投资系统的体现,那种找到一只大黑马发大财的想法很初级。

 

我发现很多人读书没注意到重点,因此想干脆在接下来讲一下每本书的重点,主要是投资方面的书籍,欢迎继续关注。

 

如果您有什么好书,欢迎留言推荐。

 

现在智能机很普及,ireader是一个很好的读书软件,也支持从网上免费下载的书籍的阅读,epub格式的书籍图文并茂,便于阅读。安装了之后可以随时随地的阅读,很方便。

 

作者:百润成金

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来源:雪球

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