【干货分享】 牛市启动,做一个成功的投资者

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楼主 2019-05-10 01:34:21
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最近行情有些疯了,前天一位在中联重科做销售的老同学打来电话问是不是行情来了,应该买点什么,连这些高知识分子都还没有进来,我想大家应该明白牛市还只是开始【至于为什么是牛市启程,下面会谈到】,真正的泡沫是随便个人都给你推荐股票时。显然最近的大像起舞【中石油二个连板,为什么?】和指数暴涨,让很多人不知所措,我觉得可以再写一文,解决大家的困惑。

此文要解决的是如何应对整个牛市。

易经:地势坤,君子以厚德载物;老子三宝:一慈,二俭,三曰不敢为天下先。敬怀慈悲心写下此文,仍为随性之作,错字难免,漏句必然。但必为干货,句句实料。

从国家战略说起(很重要,事有因由,若见缘起,即见如来)

做投资,一定要清楚上面是如何想的,只有跟对了,才能长期受益。

先谈过去:过去中国经济二大方面,一是出口,沿海一带经济发达,由此而生,出口经济带来的繁荣同时,留下了巨额美债,说白了创下的巨额外汇面临不断的汇兑风险,人家打了白条总想着让人民币升值,这样可以少还点钱。

二是房地产开发,带动众多行业繁荣,地产经济同样是过去二十年经济快速发展的主导力量。但是由此产生的问题是:财富向地产商集中,老百姓面临房价高企而买不起房,房价泡沫明显(这方面简单的逻辑分析已经很全面,不详解)。同时基础建设带动的粗放经济导致环境问题严重、资源消耗严重。

欧美发达经济体问题多多,经济风险存在转嫁的必要(俗称剪羊毛),这也是国际局势动荡的根本原因。而中国经济体量巨大,正是最大的假想目标。由此,周边局势的紧张,中国战略不再可能延续过去的韬光养晦。

而实体经济当前面临的压力众所周知,中小企业融资成本高企(并非是按照官方公布的贷款利率就能自由贷到款),人口红利的消失导致企业经营成本上升,城市里建筑工地上的农民工赚的已经超过上班打工簇的收入,过去是城里人看不起这些农民工,现在农民工眼里开始看不起城里打工者,想想也是,人家老家有田有地,有点手艺出外做点事一个月弄个几千块就跟玩儿似的(不要觉得奇怪,俺老家也是农村的,在广州的一些老家人在工地上每个月可以赚到上万块)。而城里一般打工更多是无产阶级、月光一簇。

习李的谋篇布局(生逢其时,我等该庆幸)

和天下:以和为贵,通过“一带一路”战略,向合作国家输出资金、技术、设备,与各国大搞基础建设合作,同时取得我们所需要的资源。实现你中有我,我中有你。通俗点讲:要想富,先修路,过去咱们中国是这样干的(拉动基础建设,保持了多年的经济高速增长),现在中国有巨大的市场需求,我们一起来发展,先把路修通。你没钱,我贷款给你(美国人欠我们的大量美元,我们成立各种投资银行来做这事,因为这些美元不可能拿到国内消费),没技术,咱中国有全球最发达最成熟的高铁网络(美国的铁路老旧,想修条高铁,扯了一年多还没定下,这或许就是多党制的不利点吧),我们带人带技术帮你修。看看多好的事,完全没有附加什么不平等条件。修好后你没钱,出口你的产品(如矿产资源)也可以。你出口到中国,同样是创下人民币外汇,这样人民币国际化就能实现,过去中国一出口创汇的同时人行就需要多印同样多的人民币,导致通胀,现在多余的人民币有了更多出路。这样的好处是:1、你所需要的是我所能够给予的。是真正的彼此需要,是任何强势霸权国家无法阻止的。2、过去产能过剩的行业在更大的市场中得到生存与发展。3、高铁、核电这些行业具有真正走出去的实力,无人可以阻挡。凭我方提供的贷款、中国巨大的市场,自然要用我的设备我的高铁。4、双边货币互换有了载体与支撑。人民币国际化会加速,会使其成为更多国家的储备货币。5、化解持有巨额美债的风险,过去外汇只好拿着美元去买美国国债,现在可以拿着美元去合作国搞投资。

由此,带来一个问题:人家拿着你的人民币(出口创汇)有二个担心:一是安全问题,如果国家动荡或经济危机,对货币持有者就有风险,所以中国加快了军事建设,以此作为背书。只有强大的军队才能确保国泰民安。军工已经且仍在未来相当长时间里成为持续高速发展行业。二是如何使用(你如何回收)。所以我们要先搞一个沪港通,让你可以通过已经国际化的香港股市进入中国市场,直接投资。将来必定还会有更多市场与中国股市联通,这里强调一下:沪港通绝对是一个伟大的创举,会载入史册。因为用这一招,就可以实现各大市场的互通,从而实现另一层面的货币双边互换流通。过去我们拥有巨大的美债,想投资美国的企业却处处受限,而今天,我们做到的是真正的开放与公平,你出口创的汇,仍然可以直接投资于中国的市场。而能够这样做的国家前提必须是这个市场足够大,是一个巨大的需求型市场,同时人民币还必须形成闭环,保证流进流出畅通。过去我们去支援第三世界的兄弟,总是费力不讨好,关键是没有抓到问题的根本,不能做到大同(和而不同,你中有我,我中有你),当然在过去实力未达到时也无法提出这样的整套解决方案,否则必胎死腹中。

看完上面的逻辑分析,就能明白这一战略可以真正打通任督二脉,而其中其他条件均是水到渠成,如巨额的美元外汇,巨大的市场,稳定的政局(军事背书),但是,建设一个开放公平的资本市场却是迫在眉睫,因为它与走出去的国家战略同等重要:

1、解决各种企业融资问题,更快更便捷、更多融资工具会层出不穷,尤其是直接融资会成为主流。过去只有上市公司融资最方便,而要上市,需要你本身已经发展不错。虽有创业板,仍有众多条件。所以过去多年我们看到京东、阿里巴巴、新浪、百度等等一些的好企业都在国外上市融资。现在要尽快推出注册制就是基于这个目的。让更多企业可以更加方便的上市(由此必须加强事中监管)。

2、让资本市场真正高效运转,投资能够得到合理回报。投资者权益得到有效申张。任何一个资本市场要健康,必须保持它的公平性,光喊几句是没用的。所以最终的着落点在于全面修改证券法。违规违法的成本必将大幅加强,这个市场才会有更多人参与,目前投资者保护仍然是形式大于实质。

3、资本证券化将有效解决现在的地方债问题。各类资产或债务会因风险不同而通过市场获得不同定价。

4、开放公平才会有更多人参与,不管是投机者还是投资者,不管是国人还是外国人,均可以且愿意参与。否则人家不敢来这个市场投资,一切都是一句空话。

中石油连续二个涨停:冲锋号吹响

无疑最近的大蓝筹、低估值的行情走得让人目瞪口呆、不知所措。周四二桶油涨停,周五中石油多次涨停(最后差一分钱),将这波行情演绎到极致。我的看法是:过去中石油这样赚钱的企业却成为中国股民最深的痛,从上市当天摸高48元后一直下跌,最低到8.73元(后复权),套牢大量股民:经典句子有“问君能有几多愁,恰似满仓中石油”,诗有“我站在中石油48元之颠”(大致意思,可以去百度下),还有各种歌曲,将中石油为代表的中国股市描述得让人无法接受。而这一次二个板,绝对不可能是市场普通机构行为,个人认为是国家意志,来为所有被套的中石油股民解套,为市场正名,“解放军”来了,冲锋号吹响了。这个观点,非一时假想,投资上我主张:大胆假设,小心求证。在周三尾盘见中石化异动就开始思考,周四上午开始作出上述判断并在4%以下不断买进601857,同时在沪港通中买进中石油(H当时才涨2%不到,而且是在一波大调整后第一天上涨,比A股便宜26%)。在周四晚上,朋友间沟通时,我的观点是中石油能如此表现,那么银行中的工行、农行等四大行应该也会有涨停出现,结果周五就出现了。

谈这一节,就是要提出下面的推断:通过强拉它们(主要是二桶油、四大行,可以放宽到上证50,因为随后马上要推出期权交易,50ETF期权是先行先试,然后才是其他ETF,最后才是个股期权),是决策层秀肌肉、表态度,是正告空头们不要与大势为敌,周五盘中尤其是尾盘可看到,只要跌下来,就强拉它们,尾盘更是直接拉农行和工行。

行情在犹豫中前行,现在A股连创成交记录,成为全球的焦点,而哪怕是外资借机出逃而不改。这样的信号在于告诉大家:A股大像都可以起舞。之前打新股中签的能够获得前所未有的收益,这是无风险的,导致大量场外资金进入A股;现在告诉大家,原来大家伙同样可以有很好的表现,只要是低估值的股票均有空间,于是第一波赚钱效应必定产生。周五盘后面对市场过热疑问,证监会仍然是维护有加。

由此可以看出管理层从国家战略的角度需要启动股市,由此可以解决如下问题:1、上述提到的四点;2、大量被套的资金得到解放,赚钱效应实现财富增值,从而带动消费。某官方喉舌发表涨到四千点相当于新四万亿,这些言论可以当作吹风,一定要意识到A股的上涨是另一种国家意志。至于4000点太容易了,光上证50涨一波就可以了,至于大家认为涨这么多,还能不能参与,这个问题更简单,去看看06-07年行情。个人观点:在上述国家走出去大战略下,盛世可期,07年仅仅是股权分置改革,所以无法与现在相比。

散户如何把握牛市,如何做一个成功的投资者【以下所提及策略适用于千万资金以下】

没有经历过07年牛市的人,不知道牛市什么样。我告诉你:牛市10倍股很多,你要的策略是抱定好股雷打不动!记得这样一件事:当年有个高手跟他朋友推荐沪东重机(现在的 600150 中国船舶,当时已经涨到80块了(这个高人是8块多买的,为了防止自己乱动,将帐号开在新疆,人在广州,密码由家人记着),说会涨到150块。结果朋友当然不敢买(炒股的人大多数总想买得比别人低,这种成本误区害死人),后来涨到了300元。

所以我要说的第一条是资金分配策略:

50%的资金用于长线投资,分散到认可的、未来五到十年受益的行业中的个股。建议各行业或概念一到二支。这部分长线买的,每支都要设定目标,如这支票是必须守到整体上市,这支票守到什么什么的。人要做到不忘初衷,太难,做股票这点很重要。

为什么散户还要分散投资,那点钱买进一支不就可以了?如果你觉得你有水平,那也无所谓,但是黑天鹅事件会伤害你。你不是庄家,你也不是经营这家公司的,哪怕是高管,也无法知道未来会怎样,所以,真正成功的投资者,都会适当分散投资【散户可以考虑买进指数型基金如ETF,同样相当于分散投资】。在后续的跟踪中,随着你对它的了解越深,对它持续经营能力的评估越来越接近真实,你会加重比例。我们要先让这些标的站在同一起跑线上,将来有些会突出,有些会掉队,你再动态平衡。你得客观,时常要反问自己是自己的判断还是事实正在发生,由此作出的决策才能少出偏差。总原则是:一旦买进,一定要给予足够的时间验证,要对得起自己的初衷,而不是一个月没涨就干掉了。07年结束,更多人会是遗憾某某大牛股可惜卖早了什么的。

坚持这一策略的人,只需要一只股票出现10倍,就足可以远远跑赢市场。而且可以最大可能防范黑天鹅事件。另外的50%可以为你背书,为你的执念提供强大的后援。至于另外的50%是不是借用融资,看各人的,后面有分析。

这是一个痛苦的过程,本身就是一种修行。当你最终有一只股票从头拿到尾,像你的孩子一样看着他从小长成人,并另立门户,只要一次,你就会彻底成为真正的价值投资者。如果一波行情是五年(个人认为这一波行情远不止),你能修行五年,你的心性必然坚定,你的精力将会自动更多用于企业分析与持续跟踪。你的一切将会改变。

未来几年确定性大发展的行业或机会

下面谈到的,很多已经不新鲜,但我要强调的是:投资做的就是一件简单而持续的事,是一件枯燥、重复的事。你所要做的是反复精选标的,逐一设定离场目标,如果目标未达,就坚定持有。

而很多行业或个股已经上涨一大截,很多人就觉得不能接受,事实上,每笔交易只有一方是正确的(要么是卖方要么是买方)。或者说牛股比的是谁看得更远。比如最近的B类杠杆基金疯涨,技术派基本都会在中途下车,身边朋友中最牛的一个拿着证券B到昨天还没卖的原因却是因为出差一直不方便看盘。

所以如果你有这种想法,不妨反过来假设:假设你持有这股,离目标还远,你会卖吗?不会卖就可以买。至于克服心理的障碍,很简单一招:若准备买10万,就先买一半或是1/3好了,等你买进了后,你会发现观点完全不同了,再加就很容易了。这第一步迈出去很重要!投资就是实践,知行合一,看好,先买点,才能方便自己看清。等待回调到某一点,对长线投资者永远是错误的。未来确定性的投资方向:

1、军工,上述分析提到过。国家战略的背书。至于个股分析可以去找些这方面的贴子好好看看。实在不行,关注军工B,呵呵,已经涨很多了,后面会专门分析B类基金。

2、金融。

券商:牛市最受益。尤其这波涉及到的是中国证券市场的开放。从周五的成交量上万亿可以想到。后面还有注册制带来的大量市场供应,还有各种创新型产品上市,如随后马上将推出的ETF期权,会带来交易量的进一步激增。想想一个股指期货(这是期货公司有份)的成交量就创了奇迹(那还是小部分人参与,50万的资格,一手保证金10万左右,普通投资者没法参与)。而且牛市中,由于在研发上及销售环节上的先天优势,券商自营能够获得较高收益,由此可见券商业绩在牛市中有绝对保障。

银行:最赚钱的行业却一直被天下名士天天担忧,太多杞人忧天者,总能找出一大堆的看空理由,什么不良负债上升呀,降息导致息差减少呀,互联网金融对其冲击呀,如果你用心假设,同样可以找出一大堆看多的理由,个人认为最大的一点是:国内银行目前主要靠存贷差(穷人存钱,富人借钱,来路不正的只好家里存现金,呵呵),国外普遍是混业经营,收益来源多渠道。想想一旦开源,银行不是会更好?难道美国就没有互联网金融?巴菲特为什么一直拿着富国?没有发生的就没什么好担心的,万一发生了,你这点钱,怕什么?一秒就跑了,高个子有机构呢!想想4-5PE,相当于年收益20%以上,前段大部分银行股都是打折出售(低于净资产),记得几个月前有位大佬公开说过:现在新开银行太难,直接入现成的不是更好?还有折扣。所以我们看到一个现实是:几个大的地产大佬均入股了银行股,腾讯也参股银行。如果行业不好,大家还去参股?公开的事实不相信,去相信那些“砖家”干什么?人家靠的是写文章混饭吃,我们要靠的是投资。

最近银行股已经涨了不少,你要问的是如果由5PE涨到8PE高吗?不高,那还有60%空间呢。先买点,迈出第一步再说嘛(前面提到的方法)。

保险:你我都是凡人中的凡人,在信息上没有优势,很多投资机会没机会、没资格。保险在牛市中是可以获得比银行更大优势的行业:保险公司有资格参与大量的直接投资,A股很多白马股十大股东中都有保险公司身影,最近不少公司被保险公司举牌,在牛市中,被投资企业获得资本溢价会传导到保险公司。而保险公司由于所用资金低成本(低于银行),所以收益更可观。目前我国的参保率与发达国家比还有很大差距,所以发展空间还巨大。巴菲特之所以成功,其中关键的一点是借用了保险资金的杠杆效应,类似于目前杠杆基金B的原则。而且牛市中保险股跑赢指数是一件极为轻松的事。

3、国企改革

包括央企与地方国企在内,这是目前中国经济权重最大的部分,只有改革,借用市场化的手段激活他们,才能创造更好的效益,实现资源的公平配置。更直白的说:跟当年的股权分置改革比,国企改革是一场更大的盛宴。在前文中讲哈药股份( 600664 )那段时有简单直接的比喻,好好体会下。

这一部分将是未来三五年内最好的题材。至于标的,各个地方都不断在公布,你喝不了头汤要什么紧?目标很简单,只要是确定性会改的,就至少持股到完成为止。

另一思路是,各个地方都有些大的上市企业,这二年业绩很差,地方必须想办法的。略举一例:云天化(因为现在已经停牌),这是云南企业,过去很赚钱,现在需要改呀,还有什么锡业股份、盘江股份等等,其实真的很容易找,你所要的是心态摆正,不求先介入,做好跟随者,足矣。很多消息是公开的。东北早公布了几家,如哈药集团(哈药股份旗下还有三精制药这一上市公司,持股74%)、沈机集团(上市000410),等等,每个省你都可以找出些标的,先找些业绩不错的,如哈药、江中制药这类业绩好,又有很大可能的,再结合技术去分析下。如云天化,左肩多宽,挖坑多深,拉起来有连涨有板,右肩也做了,所以结合我前文提到的技术,足可应付此类题材。

个人很看好东三省的企业,是因为老工业基地本身底子好,同时俄罗斯远东开发以及中韩自贸区的地利。估计会获得先行优势。

4、一路一带/高铁、基建

这是结合中国最大的战略,虽然市场已经大炒过一番,但是,此战略真正实施还刚开始,高铁单还未见几个,所以说未来几年会持续升温,而相关真正受益的企业必然有成为10倍股摇篮。各种分析文章大把,不妨去读读,投资者首先要成为一个阅读者,大量阅读,相互验证,去伪存真。

5、环保

过去粗放经济付出的代价必定需要长达数十年的努力才能改变。光是一个雾霾治理就需要这么长。还有水资源问题。整个环保产业是长期慢牛型。投资标的也很多,专注于各细分行业的龙头即可。另一种选法是看某些知名创投参与,比如平安创投,就可以在很多股票的十大股东中找到。环保企业自然也不少。

6、核电

由于中国是能源消费大国,要摆脱对石油的依赖,就必定大力发展核电(虽然也会大力发展风电、太阳能,毕竟体量不够)。

与高铁一样,中国在核电领域拥有世界领先技术及应用。在走出去战略下,这是一张拿得出手的名片。核电的企业很容易找,毕竟这东西不是谁都可以玩,至于你选择大的成套技术企业还是细分行业的企业,就各花入各眼了。

7、新能源汽车

具体讲就是电动汽车。这是由中国国策决定的。中国不可能像日本一样大力发展氢能源汽车。中国有全世界最发达最好的电网。所以发展电动汽车是最现实最方便的。而且可以实现弯道超车,大家可以回想德国总理多次来中国并要参与中国电动汽车标准建设,可见人家的眼光多厉害,中国这样巨大的市场,德国有技术,所以二者一对眼,看上了。

而电动汽车主要关注的就二块:电池部分、电机部分,其他就是跟汽车一样的壳,没什么选的。前二者,就去找已经真正具有技术优势的,而不是概念。电动汽车领域,中国一定会全力支持有核心技术的企业发展。这方面标的也不难找的,实在不行,不是还有巴菲特参股的比亚迪嘛。

8、医药

中国要成为消费大国,要释放消费潜力,就得给百姓解决:住房、教育、医疗、养老几大问题。到现在,病不起,一病回到解放前仍然是老百姓担心的。而人口老龄化对于医疗的需求将是巨大的。全民医疗保障体系的建立健全是提升百姓消费能力的头等大事。

这方面的改革也在进行,过去电商不得经营处方药,这一点一旦放开,你可以放开胆去想想,会是一个如何巨大的市场?成本将会大幅下降,药品腐败案会大量减少,老百姓会真正受益。重心应该是寻找有核心产品的医药企业。

随便列了列,就有九个了,如果你用点心,还可以列出更多的东东。沪港通后,香港市场有很多不错的标的,也是大家可以关注的地方。个人建议把握的原则是:只有在国内市场有巨大销售的企业才是你可以把握的,否则就是赌了。你会发现同样面对国内市场的地产股,香港的估值都非常低,比如恒大地产(恒大足球去年拿了亚冠,恒大的风格是积极进攻,恒大地产今年的销售面积全国第一,超过万科。现在进军众多行业)只有不到三倍PE;如果你难选标的,就站在牛人肩膀上得了,有中国巴菲特之称的郭广昌旗下的复兴国际今年涨了这么多,PE也才9倍多,PB也才一倍多;推崇价值投资并屡获成功的谢海清成立的惠理基金管理公司(惠理集团00806)无疑是基民最佳之选。等等,还有很多,做个有心人,你自然会发现好企业。

可这上面的九个又都是老生常谈。大家可能会很失望,可是投资的真谛在于利用公开的、得到验证或是可以预期的东西,其他的事是风投做的事,与你我无关。

现在的问题是:

如何做一个合格的投手

看懂企业才下手:

你要投下的是一家企业,因为牛市,你需要给予它发展的时间是五到十年(至少三五年吧)。你能坚守吗?不离不弃吗?所以你必须看懂公司(或者是你长期关注的某人他长期关注、研究并持有的,这方面的很多,公开的也不少,例如全聚德里十大股东出现的赤子之心,长期持有300072的王亚伟,这些只是举个例,给大家一种思路,还有很多。大师也会犯错,所以你不要偏听偏信,你得认真研究直到自己也认可。

具体到公司上,你要理解企业赚钱的手段在哪?即赢利模式。现在电商时代,大家已经深切体会到购物的便利。一个企业核心竞争力非常重要。与朋友聊天提到E代驾(还没有上市),在新交规严查酒驾后,代驾业务火爆,一个司机一天三单,每天收入至少在200元以上,而要交给E代驾60元,全国它有近五万的代驾司机,一天收入近300万,一个月收入上亿,而成本极低,全国正式员工百多人,打打电话,维护好APP,一切搞定,这就是模式的厉害。但是过去几年同类公司很多,可最终生存下来的却不多。

彼得林奇的方法(建议好好阅读《战胜华尔街》):从生活中、从身边寻找投资机会。同样一个行业的几个公司,要反复对比寻找最具有优势的标的,而这些又必须阅读大量的报表和分析报告,投资无捷径,读得多了,自然会有收获的。

牛市合理运用杠杆:

当前证券公司给出的融资利率年息为8.6%(估计利率市场化后会越来越低),而且是用的时间才要付息。所以作为投资者完全可以考虑将其作为保护性资金。当你的长期饭票(股票)下跌达到一定幅度,用来加仓,或者进入拉升时,可以加码。这是初入股市者融资功能的最佳作用。至于老手,则可直接参与低估值股票,甚至直接买进ETF(这也是初入者最好的买卖标的,连巴菲特都强调过,普通投资者直接投资指数基金,就已经可以胜过无数基金经理),例如最近的50ETF涨得很好。还有 510180 510300 510880 等等,买这些ETF,可以节省你的时间,却同样可以获得超过一般人的收益,你还不必担心单个企业黑天鹅事件(后面会谈到价值投资与投机会各行其道),而在香港市场,分红能力强的企业最受投资者喜欢。假以时日,个人认为红利型企业同样会受到国内投资者追捧,国内资金体量巨大,过去在房地产行业沉积,现在已经开始大举进入股市,这其中有很多是风险厌恶型(试想想,如果你身家已经几千万,你所要追求的是稳定持续的赢利,根本就没必要去搏傻或投机),所以个人认为分红型ETF(如510880)最具有长期投资价值。

在牛市中,要获得年回报超过8.6%难度不大,超过部分就是你融资所取得的杠杆。融资买股是有风险的,但是借款做生意开工厂同样是有风险的,这二者本质上完全没有区别,关键在于你融资如何去用?

再说坚守:

技术派明白三浪上涨(1.3.5浪,),一只股票没有出现过快速拉升(在这方面的实例解说请参考前文中对000652的解读),至少是第三浪没有出现,要有耐心持有。

另一点,牛股会涨了再涨,一浪高一浪,大浪套小浪。如果你老是用日线看行情,牛股必定错过。你应该至少用月线来守你的长线股。没有出现你所设定目标前,不要去打小九九。

这里拿尖峰集团举例说明

关于 600668 ,吧里有专贴,很多方面都已经有详细分析,本人就不一一罗列。在这里拿它举例是因为不少可以炒作的题材它都没有动静:当大家都猜中科曙光上市会有一大波时,它没有。当云南普洱发生地震时,它没有,当大盘大涨时,它往往反其道而行。作为众多题材于一身的低估值小盘股,会让任何一个人在坚守中失去自信与耐心。

首先,对其基本面分析后,你能够确信一点:这是一家具有持续经营、稳定获利的企业。今年业绩增长在70%以上(投资几亿的金西基地10月开始投产,又一利润增长点,且应该比云南尖峰更厉害)。水泥、医药二条线发展。背后的隐形资产众多,存在资产重估的可能,光一个间接持股 600535 10%就价值40多亿,接近总市值。而技术上,现在仍然只是一个月线级别的箱顶位置。

但是,就是这样一个低估值的企业,从6月上涨一波到8月底,居然没有一天上涨超过3%;哪怕走到现在,也没有过连续大阳(5%以上的单根阳线)。很多人说没有庄家?怎么可能呢?盘中经常出现的万手哥,还有能够控制到这种地步都足以说明庄家高度控盘。看F10中某信托持股接近5%的举牌红线(可以肯定的是几个集合在一起,估计早超过了),但是为什么又不超过呢?投资股票就是为了获利,如果尖峰出现举牌事件,几个板是少不了的。可是为什么又要控制住呢?

那么作为价值投资者,如果持有尖峰,就应该设定好目标,安心持股,而不因任何盘面的莫名其妙而担心,也不应因企业可能出现的短期消息影响(因为主力与企业配合用消息洗盘的太多了,最多的是股东减持呀,不过尖峰没可能,大股东就那么16%),个人认为尖峰可以期待的持股目标有几个:

天士力集团整体上市,这个需要时间,在注册制推行了,天士力集团旗下众多企业都具有上市潜力,而且有多家主题型创投企业或基金;而只有天士力集团整体,尖峰持有其20.76%的股票估值就很直接的获得市场认可。现在仅是间接持股天士力,间接参股中科曙光(新股,603019,周五已经154亿了)。

举牌或定增:这个应该是目前主力刻意为之的目的。想定增,就得维持较低的价格。没有直接被举牌,原因有很多,但有一点是肯定的:各方已经协商好,否则以一个大股东仅16%的小企业来看,早被举牌了。如果不是有更大的利益或目的,主力可以随便借用上述提到的几个题材随便拉出50%的空间。

所以,对于尖峰这样明显低估的企业,根本就不必去听市场的左右言论。通过反证,可以让你的心态保持平静。该涨不涨,正是庄家利用散户心理,在当前大行情如火时收集筹码。如果再挖坑,都没必要觉得奇怪。我在前文中提到的做股票散户常问的二个问题:有没有庄,庄赚没赚钱上来。显然到现在,主力在里面折腾,仍然是眼光长远。

至于空间,过了历史高点15元就海阔天空。现在离15元也近在眼前。持有尖峰的,送一句:信心比黄金 还重要,呵呵。

未来市场风格变化与投资/投机站好队

过去A股历来有炒作题材股之风,当沪港通后,还有以后与更多市场联通后,A股必然与国际接轨。好企业必然受到价值投资者追捧,而差企业将会无人关注甚至如同过街老鼠。大家可以看看香港市场上大量的仙股就明白了。这些事在不久的将来必定在A股大量出现,尤其是后者,现在新的退市制度中有关于好企业同样可申请退市一条。

而中国人的赌性不得不说无人可比。看现在A股的成交量,看期指的成交量,都是天量呀。那么在各种创新工具推出后,投机者同样会有更好的天地。所以炒题材股在未来不再是主流可以预见。试想,有了T+0的期权,有了更小的期指(现在期指一点为300元,如果更少些且让更多人参与,会是什么样呢),谁还去玩题材股?

当然真正有实质内容的题材,仍然有市场,但是不会像现在,什么题材满天飞,甚至有一条龙的运作团队,这些,都将是未来被重治的东西,自然会消失。尤其是做空机制和赔偿机制的完善,靠拉题材股赚钱是没有前途的。而多看书读报(各种分析报告)也是一门必修课。

关于杠杆基金

几轮行情尤其是本轮,表现最火爆的绝对是B基金。

简单解释下:一支基金,由二部分资金组成,一部分是每年支付固定利息的,这就可以使银行和社会上大量追求稳定收益的钱有了方向;另一部分则是承担市场风险,在基金收益减去需要支付的固定利息外均为其所得。所以牛市B类基金可以获得好的杠杆,杠杆的倍数与其价格有关,价格一块钱时,等于是二倍(因为借了另一块钱),如果是0.5元时,就是三倍(同样是借了一块钱),所以基金往往涨到一定程度会折算,让其回归到2倍杠杆,而折算后往往B基金仍会有一波大涨。可以去看看今年折算过的几支,如军工B、证券B等等。

如果经历过07年牛市,一定对当年的权证炒作有深刻印像,连南航认沽那种即将到期并且是废纸一张的,都能爆炒,一天涨过几倍;现在A股没有这类东西,好不容易有行情且有B类基金,自然会被爆炒,而且T+1交易,不能做空,所以出现高溢价,持续拉板是很正常的,而且可以预见,在相当长一段时间内,杠杆基金必定是投机者的乐园。

个人判断:1、主流的板块或行业,如券商、环保、军工、医药,应该具有长期上涨空间(不排除中途大调整),炒之一字,实为国内投机者之精妙形象,能炒多高,全凭你的想像空间,回头去看下新股603169就明白了。所以对于杠杆基金,高溢价绝对不是下跌理由。2、普涨是必然的(牛市杠杆产生正效应),溢价是必然的,所以现在有负溢价或是溢价10%20%B类基金,必然补涨。【申明:这一段分析,包含较大的投机成分与风险,散户要极为谨慎。但基于过去对权证有非常成功的经验,及时解读下杠杆基金的投机前景也是应该的。】

作为散户,在前面提到将50%的资金买进长线股不动,可是要解决散户坐不住、手痒的问题,最好的办法是拿点小钱去买卖杠杆基金,反正几百上千都可以参与,多好。(呵呵)

而明年的期权,同样会好玩。不过,ETF期权所带来投机的同时,也解决了大像交易不活跃的问题。类似这几天大家伙起舞的事在期权时代不再是新鲜事。

现在是牛市吗?涨这么多了,还能参与吗?

最近的确有人暴赚,但更多人却是踏空:没有进来的人踏空了(比如开篇提到的我那老同学),过去几年热衷炒作题材股小盘股的人错过了,没有买金融股、地产股、二桶油的人基本也是跑赢大盘的。

但是,通过前述的分析,个人确信牛市已经临近,如果证券法能够修订,投资者保护能够得到落实,牛市必然开始。现在这样的暴涨,个人更多认为是“解决军”进场前的宣传思想工作(打了几枪,告诉大家:解放军来了。我们的政策是:缴枪不杀,做空者必亡。三千四千不是梦,呵呵),国家意志告诉大家:一个有赚钱效应的股市是国家需要的。也是大家需要的。

所以说行情才开始,果断参与就是。而本文提到的策略,是一种稳健的投资之路。

至于投资什么,前面分析了未来几年最确定性的好行业或大事件(国企改革),这些是出大牛股、10倍股的摇篮。可以翻翻上证07K线,可以看看过去的苏宁、茅台、万科,体会下什么才是大牛股。这样你才不会觉得短期从底部涨了几十个点已经很高了。另外前文提到过克服心理的方法:先买点,迈开第一步,然后你就能接受了。

但是,从你进入这个市场开始,你就是谨慎前行。一个更加开放的资本市场,不缺少股票(注册制会导致大量供应),不会题材满天,而是仙股满地,陷阱满地。你要脚踏实地,所谓实地,就是你投资的企业过去已经证明了持续赚钱能力,那些将来可能会如何如何的,留给风投去玩。牛市赚钱不必靠赌,你只需做确定性的事即可。市场机会很多,只要你用心,用常识,就够了。

在牛市,持股的定力,决定你能否成功。当每天看到满板的涨停板时,你的持股可能一动不动,你有足够的自信吗?你会随之否定自己,最后成为羊群中的一员。

当你投机几次成功后,你会认为赚钱很容易,而放弃那些本可以提供长期饭票的股票,这是众多走向投机的人的原罪。

你要成为狼,狼是孤独的,你得远离投机,远离大众的声音。时刻保持平静的心,对目标不离不弃。

你要接受失败的投资,你篮子里的并不都是好的投资,会出现失败的投资,不必怀疑你的初衷,更不能否定你的策略,所以你要分散投资,千万不要信奉满仓一支,人算不如天算,一旦出现黑天鹅事件,就满盘皆输。

我是个独立的投资人,也是个践行者,努力去“知行合一”。我之所写,即我所思所行。虽不能做到完全正确,但一定足够真诚。“若见缘起,即见如来”。用以提醒自己关注事物背后的逻辑,以及常怀慈悲心。开心木偶:人生如戏,你我都在戏中,我们时常无法左右命运的安排,如同木偶,但你可以成为你内心的国王,你可以拥有自由的心,快乐生活,开心投资。

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