判断一个好的投资项目,我只关注两个方面

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楼主 2018-11-13 12:42:01
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理财是一种生活方式,需要每日精进,我做为一名理财思维的身体力行者,记录每天的所思所想,带领大家一起奔向财务自由!



如果你经常玩富爸爸现金流游戏的话,你就会总结出一条经验:要想快速的逃离老鼠赛跑进入快车道,就必须抓住两类投资机会,一类是房地产投资,另一类是股票或基金投资。


需要注意的是,这两类投资机会所要关注的重点是不同的。


当你抽到房地产投资的机会卡时,你要关注的是,这项投资能否给你带来正向的现金流。比方说,你抽到一张机会卡,上面写着0首付,并且用租金抵扣各项开支以后,每月能产生2000元的正向现金流,那么这绝对是最好的投资机会。


而当你抽到股票或基金投资的机会卡时,你要关注的是股票或基金的价格是否足够便宜,也就是看股票或基金的价值是否被低估了。比方说,你抽到一张股票机会卡,上面写着,XX股票的价格区间是1元到45元,而现在的价格是1元,那么同样,这也绝对是最好的投资机会。


其实,游戏当中的这两类投资机会,正是揭示了我们在现实生活当中做投资时,最应该关注的两个方面:一个是正向现金流,另一个是价值被低估(也就是价格足够便宜)。


1正向现金流

《富爸爸穷爸爸》的作者罗伯特·清崎,他本人发家致富的一个重要的赚钱项目就是高性价比的房地产项目。所谓高性价比,就是低首付,甚至是零首付,并且每月租金要高于管理房屋所付出的成本。(这里所说的“管理成本”,包括了房贷、维护成本、税费等等各种综合开支。)


当他购买这一类的房产时,就相当于没花一分钱就拥有了一只每月都能下金蛋的金鹅。如果我们回过头来看国内的房地产市场,有这样高性价比的房地产项目吗?别说零首付,就连租金高于房贷的房产现在也是几乎不存在的。这也是我不鼓励大家目前在国内投资房地产的一个重要因素。


当然,除了房地产,还有其他一些能够产生正向现金流的投资品种,比方说:很多蓝筹股每年的分红都比较可观;纯债基金也几乎是每个季度分红一次;P2P网贷也是定期会产生收益。还有很多传统投资品种,像国债、固定收益类的银行理财产品,甚至是定期存款都可以算做是能够产生正向现金流的投资品种,只是收益高低不同而已。如果收益太低,我们还要考虑能否抵消通货膨胀所带来的货币贬值。


需要提醒大家的是,每一类投资品种都会有它自身的特点,不能片面的说哪些是好的,哪些是不好的。如果要投资某一个投资品种,就必须了解清楚这个投资品种的本质是什么,风险在哪里,如何才能玩转。比方说,我刚才提到的蓝筹股,如果要投资股票,就必须花费大量的时间和精力去分析行业特点、研究公司年报等等,这里面涉及到很多专业化的知识,所以并不适合普通投资者。相比较而言,我推荐普通投资者用基金作为主要的投资品种


2价值被低估

要判断某项资产的价值有没有被低估,那么首先就要判断出它的真实价值到底是多少。这其实是一门难度很大的技术活。就拿投资之神巴菲特老爷子来说吧,他总能找到有足够安全边际的、价值被低估的资产,但这也是他几十年投资经验总结出来的独门秘笈,不是普通投资者力所能及的。


所以,我的策略就是,既然我们没有能力判断某项资产的真实价值,那我们就不去判断,而是通过定期投资的方式来赚取市场的平均收益。比方说,用定投的方式来投资基金。这时,我们就无需判断基金的价格是高还是低,只要持续的定投就好了。那么,在一个比较长的时间段里,我们在高价位和低价位时都有投资,这样最终的成本就是平均的,赚取的也是市场的平均收益。


当然,如果你还是不甘心,希望获得更高的投资回报的话,还可以试图找到一个价格相对低位的区间。要知道,想找到市场准确的高点或低点是非常困难的,但是找到市场的相对高位或低位却非常容易。


举个实际的例子,我们来找找看上证指数的相对高位和低位。因为上证指数基本上能够代表A股的整体走势,所以对于我们投资基金来说,具有一定的参考意义。


我参考的是上证指数最近10年的收盘点位,也就是从2006年8月14日到2016年8月12日,一共有2466个交易日。在这些交易日当中,最低点出现在2006年8月14日,是1570.74点;最高点出现在2007年10月16日,是6092.06点。


然后我将1571点到6092点这个点位区间平均切分为三个区域(如下图所示):第一个是从1571点到3078点,称之为低风险区域;第二个是从3079点到4669点,称之为中风险区域;最后是从4670到6092点,称之为高风险区域。通过这样简单的统计和划分,我们就可以进行粗略的价值判断。




接下来,我们根据这些风险区域,就可以对普通的基金定投策略进行适当的调整。


比方说,当上证指数处在中风险区域当中时,我们可以按照正常的标准来设置基金定投的额度。当上证指数处在低风险区域当中时,我们就可以适当增加定投额度,甚至在非常低的时候,考虑做单笔的追加。然后,当上证指数处在高风险区域当中时,我们又可以适当减少定投额度,甚至在非常高的时候,考虑赎回一部分甚至是全部的基金份额。


总的来说,投资可以很复杂,也可以很简单。只要我们抓住其中的关键因素,并且坚持长期投资,就可以轻松的获得合理的投资回报。


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理财巴士发布时间20160822

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