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美联储再度加息,各国货币大跌,四重利空向中国袭来!

2021-10-05 03:48:53

楼顶上的第二只靴子,终于被重重地扔到了地上。

北京时间12月15日凌晨,川普眼巴巴地看着美联储主席耶伦再次成了全世界最大的新闻人物——美联储宣布加息25个基点,即从0.25%到0.5%的水平,上调到0.5%到0.75%的水平。

这是一年来美联储第一次加息,也是10年来(也是本轮加息周期)第二次加息。按照美联储的预计,明年还可能进行三次加息。

每一次加息,都会让世界屏住呼吸。

牛弹琴(ID:bullpiano)去年就说过,是世界上最不希望加息的,毕竟,如同蝴蝶效应,美联储看似最小幅度的加息,将对经济带来强烈的冲击,构成多重利空。

当然,我们也不否认美联储的善意,过去一年迟迟不加息,最主要原因,对经济没太大底气;一个次要原因,经济的潜在风险,让美联储不敢贸然行事,经济一旦失控,也独善其身。

所幸,最近经济指标有所好转,11月工业经济强劲增长,工业产值同比增长6.2%,发电量增长7%,经济企稳,美联储也大舒一口气,果断再次加息。

但对来说,美联储加息的冲击仍是不容小觑,至少构成四重利空:

漫画家笔下的川普,进入了瓷器店(China shop)

危机一、川普对华政策更加强势。

8年间,世界形势发生巨变。

8年前,国际金融危机期间,一片愁云惨雾,仿佛世界末日,以至于在很多民意调查中,人都认为,经济已经取代成为世界老大。

但风水轮流转,只争早与迟。美联储现在之所以能再次加息,因为经济已强势归来——经济现在是世界经济的最大亮点,GDP持续增长,失业率低到不足5%,可以说已实现充分就业。

对来说,如果再不加息,经济刺激过甚,尤其是考虑到川普上台后,大规模减税和基础设施建设,通胀将全面上扬,危机可能卷土重来。

但经济强势的易位,尤其是最具不确定性的川普的上台,势必导致对华政策将更加咄咄逼人。川普已公开表示,将撤换耶伦,以至于川普当选后,美联储特意强调白宫要遵守央行的独立性。

在川普时代,如果加息还可能冲击到经济,应该不会心慈手软,反而更乐见其成。从这个角度说,。

危机二、不可避免。

尼克松时代的财长康纳利曾这样说:“美元是我们的货币,却是你们的麻烦。”

得意之情,不加掩饰!

对来说,美元的最大红利,就是可以对世界“”。金融危机期间,开动印钞机,美元流向海外,实质上是强行借钱,这是第一轮“”;经济度过难关后,美联储会加息,巨大虹吸效应让美元回流,这是第二轮“”。

对不少而言,经济糟糕,苦;经济好转,更苦!因为第二轮“”,轻则、经济失血,。美元走强,还将加剧大宗商品的疲软,让一些资源输出型面临更严峻挑战。

经济虽然比其他回旋余地要大,但也是大概率事件;考虑到富人的原罪以及反腐的雷厉风行,很多富人其实都在通过移民、投资等多种途径,向境外转移资产。

在最需要投资最需要外资的时候,还在出逃,对经济的冲击可想而知。这或许也是管理层最近开始收紧对外投资、严打资产转移的重要原因。不未雨绸缪,必有不测之忧。

危机三、压力大增。

对世界经济来说,美联储加息,只是引爆的第一颗炸弹;第二颗炸弹,则是强势美元的崛起。

而且,别忘了,还有“川普效应”。川普当选后,一度拒绝的华尔街就很快投怀送抱,股市暴涨。道理很简单,川普拟议的大规模基础设施建设和减税政策,将促进经济增长,进一步加速美元升值。

美元升值,带来的是其他货币的贬值。在巴西,10年期巴西国债收益率飙升至6.25%,创半年来新高;在墨西哥,比索贬值幅度超过了10%。

人民币6.7的关口,央妈守了三个月,但在川普当选后,人民币很快突破了6.8,目前,人民币还在持续贬值中。

贬值是双刃剑,有利于出口,但不利于经济稳定,并加剧。同时,川普本已对人民币磨刀霍霍,大幅贬值等同于公开打川普的脸,将加剧贸易和金融冲突,货币战争未必不是可能。

危机四、警惕房地产危机的来临。

经济最大的不定时炸弹是什么?

可能有多个,但不可回避的一个,则是房地产泡沫。

在很多城市,靠正常工资收入,几个人能够顺利买房?泡沫还小吗?从国际经验来看,每一次房地产泡沫,必定以眼泪结束。日本经济“失落的10年”、的次贷危机,哪一个不与房市泡沫破裂有关?

正是看到房地产的巨大潜在风险,,要求去库存,但在一些城市,结果却是南辕北辙,房价继续暴涨,杠杆不断加大,房地产泡沫反而还在膨胀。

但出来混,总是会还的。美联储加息,,,债务风险急剧增大。高盛去年就预测,美联储如果加息,新兴市场的信贷杠杆将显得尤为脆弱,其中负债率较高的、韩国、土耳其、墨西哥等国尤其值得担忧。房地产市场则是最大的软肋。

别看一些城市,房价还在走高,但可能这是最后的疯狂。房市暴利时代已经结束,开发商亏损势在必然。对经济而言,这个隐忧处理不好,但就会成为未来发展的重大风险。随着美联储一轮又一轮的加息,炸弹一旦爆炸,将引发全面的危机。

对于美联储的加息,市场也算有充分准备,股市也未必会出现暴跌,反而有终于可以喘息一下的快感。

另外,美联储不顾一切要加息,也是担心再晚加息经济就会失控;而且,市场风云变幻,加息不当,也不排除经济陷入二次衰退的可能性,说不准到时经济有否极泰来,经济的强弱地位再次易位。

但更别忘了,这才是美联储第二次加息,明年可能还有三次,2018年还会有大概三次。耶伦将下台,川普肯定会选一个更合乎他脾气的美联储新主席。生意人的大剪子,更不会心慈手软。

这个世界,不是风动,不是幡动,而是心动。

天下之患,最不可为者,名为治平无事,而其实有不测之忧。

对来说,必须关注美联储的动向,必须提防川普的挑衅;但更重要的,还是练好内功。做不好自己的事情,让人心惶恐,总是更不可预测的危机。

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