货币战争,比战争更残酷的金融战

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楼主 2019-10-16 08:23:27
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第一次货币战争  资本原始积累

众所周知,早在北宋时期,中国就出现了世界上最早的货币——交子。经过宋、金时期的实践之后,元朝的纸币发展得相当成熟。到了明朝中叶,尽管纸币的发行与流通使用得到朝廷的法律保障,但由于朝廷滥发纸币,引发了严重的通货膨胀,最终不得不退出流通,以白银取而代之。中国开始了银本位制,这也成为日后中国由盛转衰的根本原因。

与此同时,出于对黄金和白银的渴望,西班牙和葡萄牙积极支持航海事业,开辟了直通印度和中国的新航路。建立起海外殖民地,大肆掠夺当地的黄金和白银,完成了资本的原始积累,欧洲逐步崛起。

第二次货币战争   奠定金本位制

当中国建立银本位制时,欧洲实行的却是金银复本位制,即黄金和白银同时作为货币流通。

中国对白银的巨大需求,使得银价高涨,欧洲人纷纷把白银运往中国,以牟取暴利。这些运往中国的白银,除了从美洲开采出来的,还有直接从欧洲的流通领域中退出的货币。白银大量退出货币流通领域,使得欧洲出现了普遍的白银短缺,造成了通货紧缩。

为了解决金银复本位制下的币值紊乱,英国决定在1696年再次重铸货币,却以失败告终。1717年,牛顿建议不再用白银铸币,同时将黄金定价。自此,英国进入了事实上的金本位制。

第三次货币战争   日不落帝国建立全球货币霸权

20世纪初,世界领土被瓜分完毕,英国所占份额最大。而英镑则伴随着米字旗在全世界高高飘扬,扩张到全世界的各个角落,成为当时的全球通行证——世界货币。

当英镑成为世界货币,它就具有了无穷的魔力,一是向全球收取巨额铸币税,二是对全球货币的调控权。

英国通过英镑的世界货币地位,不仅在全球攫取了巨额利益,使其成为当时的超级大国,而且英镑还延缓了大英帝国霸权的衰落。直到今天,英国都仍然受益于英镑当年的世界货币地位。


第四次货币战争   挟天子以令诸侯,美元取代英镑

到二战结束时,全世界三分之二的黄金掌握在美国人手中。到1948年时,美国官方黄金储备高达21,682吨,占世界各国官方黄金储备的74.5%。

1944年7月,44个国家在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了联合国与联盟国家国际货币金融会议。经过20天的激烈争论,最终达成了以美国“怀特计划”为主、以英国“凯恩斯计划”为辅的妥协货币协定,史称“布雷顿森林货币体系”,即美元与黄金挂钩,其他成员国货币与美元挂钩。同时还决定成立世界银行和国际货币基金组织,以及一个全球性的贸易组织。

第五次货币战争   美国执意废除金本位制

1958年以后,美国持续的收支赤字导致美元在世界各地泛滥成灾,美元贬值动摇了人们对美元的信心,纷纷抛出美元买入黄金,美国的黄金储备大量外流,对外短期债务激增。为了维护美元的稳定,美国在与黄金总库成员国协商推出黄金双价制和特别提款权,但并未从根本上解决特里芬难题。

1971年8月15日,尼克松宣布美国实行“新经济政策”,其核心内容就是美元与黄金脱钩,美国不再向任何国家兑换黄金,布雷顿森林体系自此名存实亡。

第六次货币战争   拉美债务危机

由于饱受剥削和压迫,拉丁美洲殖民地在18世纪末到19世纪初进行了独立运动,但是民族独立并没有帮助拉美各国步入梦想中的生活,英国和美国取代西班牙和葡萄牙,成为奴役拉美人民的新的殖民主义者。

1979年,美国收紧美元,不断提高美国联邦基金利率。由于无力偿付债务,没有偿还的利息被计入本金再次计算,债务越积越多。到1985年底,债务总额上升到8000亿美元,史称“拉美债务危机”。

为了偿还债务,拉美国家开足马力印钞,这就造成了严重的通货膨胀。1990年,拉美全地区平均通货膨胀率达到1491.5%。

第七次货币战争   洗劫日本

1983年11月,美国总统里根访问日本,向日本首相中曾根提出调整日元兑美元的汇率,以实现日元的国际化,并提议设立“日元-美元特别委员会”。美国支持日元国际化的背后,是以日元升值作为交换。

1985年9月22日,由美国财长主导,美、日、西德、英、法五国财长和央行行长达成“广场协议”。

五国政府联手干预外汇市场,抛售美元,引发各国投资者抛售狂潮。通过这种方式,美国大规模地消灭日本的外汇储备。“广场协议”带给日本的并不只是股市崩盘和房地产泡沫破裂,而是全面的金融战败。

第八次货币战争   欧洲货币危机

1991年12月,欧共体第46届首脑会议在荷兰的马斯特里赫特举行,签订《马斯特里赫特条约》。在这份合约中,欧共体除了改名为“欧洲联盟”外,还明确规定,最迟于1998年7月1日成立欧洲中央银行,并于1999年1月1日实行单一的欧洲货币,即后来的欧元。

马约立即刺激了美国人敏感的神经。如果在欧盟所有成员国内实行单一的欧洲货币欧元,那么欧盟成员国内的交易将不再需要美元,而且欧盟强大的实力完全有可能支撑一个强势的欧元。这是美国人难以接受的,必须尽可能地阻止欧元的诞生。

在联合浮动汇率制和两德合并为欧洲埋下汇率地雷后,加之国际资本的推动,芬兰马克、意大利里拉、英国英镑和法国法郎相继“阵亡”,大幅度贬值。

第九次货币战争   亚洲金融风暴

1995年日元突然贬值,导致亚洲各国出口下降,经济发展减速。为了继续维持较高的经济增长速度,东南亚各国采取了引进外资,以推动经济发展的策略。遗憾的是,东南亚国家在90年代犯了拉美国家10年前同样的错误,大量的外资被用来制造经济泡沫,或者被消费掉,这为国际资本集中猎杀提供了机会。

对冲基金横扫东南亚,并一路挥师北指。韩元最终沦陷,新加坡也以“投降”而“苟全性命”。

其实经济危机有其深层原因,并不能单单把原因归咎为货币战争。在经济繁荣阶段,信贷扩张高涨的需求会掩埋起资源错配,但正如“墨菲定律”说的一样,一个东西只要有变坏的可能那么就必定会变坏,在市场经济无法自动调节时财政部门的袖手旁观就是推波助澜,泡沫累积到顶点必然会破裂。与其怨天尤人不如发现机会,从事件中吸取养分。




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