干货!聪明的投资者都做到了这四点

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楼主 2019-04-14 16:03:18
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国内证券市场逐渐趋于完善,但场内仍以中小投资者为主,相对于专业的机构投资者,散户证券投资知识较为薄弱,能够分配到投资中的时间有限,资金量较小抗风险能力差。像这类较为保守的投资者该如何选择适合自己的标的呢?


第一、适当分散投资几只股票,但不要过分分散。A股市场3000多只股票,分布在各个行业领域,散户的精力有限,专业知识也不够,很难了解、跟踪一组股票,而且对系统性风险也无能为力。因此,畏惧风险的散户投资者投资中不要把鸡蛋放到过多的篮子里,优选、精选几只自己较为熟悉的标的。


第二、精选大型杰出企业。一般而言,这类企业规模可观,处于行业领先地位,像中药股云南白药、片仔癀,调味料行业市场占有率绝对第一的海天味业,国内空调行业第一品牌格力电器,智能安防企业海康威视,集成电路集大成者紫光国芯等,这些公司在自己所处的领域都是很难被替代的。


今日盘中涨停的中药股云南白药,公司主营以云南白药系列产品和天然植物药系列产品为主的各类药品的制造和销售,国药第一民族品牌,自1993年上市以来公司经营良好,业绩稳健,市场表现像业绩一样喜人,保持震荡向上的态势。


第三、股息持续发放20年以上。每一家上市公司都应具有长期连续支付股息的历史,事实上,理想是完美的现实却是骨感的,A股中能够连续10年支付股息的上市公司极少,连续20年支付的更是凤毛麟角。


连续10年保持分红的格力电器,2017年年报公告基于公司战略发展不分红,股价应声大跌,格力次日公告2018年中报分红。如果上市公司不分红,投资者可能对该公司发展是否出现问题、未来盈利能力是否有保障等方面产生质疑。A股市场中,连续多年的公司有粤电力A、云南白药、南京新百等。


第四、市盈率较低。“华尔街教父”格雷厄姆认为,偏于防御的投资者应该将其买入股票的价格限制在一的市盈率范围,参照其过去多年每股收益的平均数,将市盈率应控制在25倍以内。当然,若参考过去一年的每股收益,市盈率则应控制在20倍以内。


对应目前的A股市场,这个条件也不是很苛刻,剔除掉停牌股,沪深两市有546家上市公司动态市盈率在20倍以内。一些极为优秀的高科技企业、生物医药企业,受所处行业大环境的影响,市盈率普遍较高,对于保守型投资者来说不确定性较高,风险较大。当然,如果选到对的标的,时机成熟,也依旧可以成为普通投资者优选的标的。


股票投资,很大程度上可以使投资者免受通货膨胀的损失,同时可以为投资者带来较高的平均回报,包括上市公司高于优质债券的平均红利、未分配利润再投资产生的市场价值上扬的长期价值等。但较高的收益汪汪伴随着较高的风险,投资者需谨慎对待!


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