捷越独家 | 如何做一个聪明的投资人?

■ 风险控制

投资人都知道，投资其实是一次对风险的判断、评估和把控。不过，重视风险是好事，但是对于风险控制，并不是每一个投资人都能真正理解并做到位。我们先来看两种走偏了的情况：

• 情况一：矫枉过正，过度执着于风险控制，错过投资机会。

近几年，伴随着金融创新的政策导向，金融行业发生过很多风险事件，不仅前有泛亚贵金属交易所、e租宝等相继被查封，，90后美女的外汇诈骗平台IGOFX等等，。

但因此也给行业发展带来了不健康的恐慌情绪，有些客户开始执著地认为，凡是银行以外的平台都是有问题的，风险大大的，凡是银行以外的理财平台，一律拒之千里。

这里会有个问题，众所周知，由于经营成本居高不下，加上第三方平台如余额宝等的冲击，银行的理财收益逐年下降，抵消通胀后，收益率可说是聊胜于无。如果只通过银行做理财，大概率只是稍稍跑赢通胀，但实际收益非常有限。

其实除银行以外，还有很多优秀的三方财富管理机构，私募机构，信托机构等等，产品收益率普遍都高过银行理财产品。比如银行一年期的理财产品，收益率通常是5个点左右，信托产品一般到7个点左右，一些三方财富管理机构提供的定向融资工具产品可以到9个点，以100万为例，同属稳健型的固定收益类产品，利差最高竟达到4万元，这个计算结果还是很惊人的。

• 情况二：没有风险控制意识，使整个家庭资产暴露在风险当中。

还有一类客户，做投资比较随性，做某类别的投资，阶段性赚钱了，就觉得赚钱很简单，开始把所有资产投入单一的渠道。

比如炒房赚过钱，就把所有资产都用来炒房，丝毫不考虑房子属于流动性最差的资产，且政策风险极高；也有客户喜欢炒股，就把钱全部拿来炒股，甚至融资融券加杠杆，而实际上10个散户9个亏，把所有资产押注在股市，无论心理上还是家庭资产，都承受着巨大压力。

所以说，阶段性的赚钱并不等于一直赚到钱，不做好风险控制，一旦单一的渠道出现问题，就会使整个家庭资产陷入危机，相当于把鸡蛋都放在一个篮子里，篮子一掉，所有鸡蛋都碎了。

因此，风险控制并不是固步自封，除了银行什么渠道都不接触，更不是随心所欲，想做哪个做哪个。

■ 标准普尔家庭资产配置模型

那么，什么才是正确理财的方式呢？如何才能规避风险达到家庭资产保值增值的目的呢？

在此，给大家介绍一个被10万户以上家庭验证过有效的黄金配置比例，名字叫做标准普尔家庭资产配置模型。这是很多聪明的投资人所进行的选择。

标准普尔家庭资产配置模型把家庭资产分为四个部分，具体为：

• 第一部分为3到6个月要用到的钱，比例为10%。

这部分的钱主要用来支付日常固定开支和一些小额临时支出。但是，即使可能随时要用到，也不意味着放银行活期就万事大吉，聪明的投资人可以选择更丰富的且存取灵活的现金管理产品，比如货币基金，优秀的货币基金平均七日年化收益率一般可以达到5个点左右。以100万为例，平均每天收益约140块钱，是银行存活期的14倍之多。

• 第二部分为保障性支出，比例为20%。

这部分的钱主要用来购买保险，通过配置保险，起到资金安全垫的作用，确保家庭财富不会因为疾病或意外，一夜之间返贫。通常，聪明的投资人会选择先配置大人再配置小孩，配置险种顺序为：重疾险、寿险、意外险、医疗险、财险。

为什么选择先给大人配置保险呢？这个举动更确切地说，其实是优先在给家里的经济支柱配保险。因为小孩子没有赚钱能力，其保障来自于大人，而大人一旦发生意外，家里就失去经济来源，小孩子的生活更无保障可言。所以，一定要先给大人配足重疾险和寿险，这也是为整个家庭负责。

• 第三部分为保本升值的钱，比例为40%。

这部分的钱主要以稳健型投资为主，投向一些保本的风险级别低的理财产品，比如债券、信托、分红险等等，通常这类产品年化收益率在7-9个点左右，能在抵御通胀同时带来不错的收益。

不过有一个问题，包括银行理财产品在内，按证监会规定，都是不可以承诺保本保息的，那如何去判断一款固定收益类产品到底能不能保本，安不安全呢？

聪明的投资人一般考察两方面，一看发行主体，国债的发行主体是央行，代表了国家，没有人会去质疑国债的安全性，同理，只要产品的发行主体资产规模够大，运营状况良好，安全性会很高；二看有无差额补足协议，很多产品在发行时，发行主体或其控股母公司都会发一份差额补足公告，意思是假若项目未能达到预期收益，该公司出钱补足投资人的本息。有发差额补足公告的项目，说明发行人诚意十足，安全性也会有保障。

• 第四部分为博取高收益的钱，比例为30%。

在做好安全打底的保险和保本产品的配置后，还要拿出小部分钱来投资一些浮动收益的产品，来提升整个家庭资产的增值速度。

通常投资标的为股票、房产、股权产品、并购基金或另类资产如黄金、字画、古玩等。聪明的投资人都知道“人无股权不富”，股权投资已经成为接下来10年最有可能产生超额财富的领域。据测算，对2011-2016年所有披露数据的股权投资案例的统计，扣除基金管理费、业绩提成等费用，同时考虑资金使用效率等因素，股权投资的回报率高达30%左右，秒杀股票、债券、大宗商品等各类资产。

以上四个部分的比例并不是一成不变的，执行过程中还是要看家庭实际情况，风险偏好等来做出最优选择。

假如把家庭资产比喻成积木搭建的城堡，只有四个脚都搭稳了，城堡才能稳固，任何一个柱子倒了都会影响整个家庭的发展，这也是做资产配置的意义所在，也是聪明的投资人在去判断和把握风险时，实际指向的目标，即通过资产配置，让家庭财富保值，增值。