本周先回顾本周青岛策略会上，计算机行业三则重磅发布：关于AI、全球TMT趋势 和计算机行业17H2策略。
再探讨“雷报”。2017年业绩,实际上已经有预判.
在"雷报"之余,聪明投资者在盘算什么?
目录
1. 行业观点："雷报"之余,聪明投资者在盘算什么?
2. 推荐标的
3. 金融信息化公司更新
4. 云计算公司更新
5. 大数据公司更新
6. 军工和国产化公司更新
7. 车联网公司更新
8. 医疗信息化公司更新
9. 新三板公司更新
1. 行业观点："雷报"之余,聪明投资者在盘算什么
首先，本周在申万宏源策略会《寻找确定性》上，计算机团队有一些重要发布。
a）人工智能能深入研究技术和各产业的少,刘高畅等发布AI深度报告【最前瞻】“技术冲击”，AI细分行业的演进猜想！解决市场关心问题。
它引用了超过20本AI专业书籍，解答各算法是否“真正有用”；金融/教育/医疗/汽车/工业等领域各自用什么路径AI化；哪些AI不切实际。与市场流行的讲述未来的研究完全不同，可能是这一年连接产业、技术和金融最佳的一篇AI报告。
b）能全球视野看产业的少,郭雅绮等发布《洞见-35+全球科技巨头指引17H2产业投资》【申万宏源洞见研究】35+全球科技巨头指引17H2产业投资
它沿用了17Q1-Q2、17Q2-Q3的全球TMT产业链成果，做了更多的数据分析，每个产业的层次划分也更为清晰。
c）能冷静看待计算机的少,孙家旭等发布【重磅推荐！！】20年历史研究指向白马标的！依赖申万宏源研究体系更有信心的2017下半年计算机行业投资策略及基本面量化！
它回顾了20年计算机历史，还做了一些行业比较用于研究计算机，预览2017H2各产业链状况，再找到关注股票池。
d)电子/通信/传媒互联网也发布如下。特点都是放弃冗余产业描述，以数据化各产业化过去和未来为主。甚至游戏流水预判、教育预测方法、电子财报分析、电子各产业链数据回顾和预判、通信两次大周期利润和股价分析都有涉猎。
e)至此,计算机/tmt重磅发布越来越丰富.:
201503 互联网+ 评判体系
201607 技术渗透全行业【申万宏源跨行业-重磅思考】“遗”技之长--全行业技术渗透之“汉诺塔”
201612 TMT四个行业的比较和统一简单研究方法【重磅思考！】极简TMT框架（入门）及2017年策略（买入算法类）
201612 201707 人工智能KNOW-HOW时代（查阅报告系统） 人工智能技术冲击【最前瞻】“技术冲击”，AI细分行业的演进猜想！
201702 201706 洞见全球tmt产业研究系列 【申万宏源跨行业-重磅思考】17Q1全球TMT产业链研究真相在这！（"洞见5CAVE”深度之二）上 【申万宏源跨行业-重磅思考】17Q2Q3全球TMT产业链研究真相！（"洞见5CAVE”深度之五PPT） 【申万宏源洞见研究】35+全球科技巨头指引17H2产业投资
201707 计算机20年历史简单回顾
其次，今年计算机行业增速平淡在2月/4月多次预判，企业诉求可能加剧经营质量出清。
a)2017年2月的2016年报前瞻【申万宏源TMT】最重视数据来源的TMT四行业年报前瞻！中,提出"对2017增长多些谨慎，暂预计17%". 2016Q1-Q3行业总薪酬增速同比增长30.6%、25.4%、34.9%，增速逐渐上浮,"保守的预计2017年人均利润仅提升3%.
b)2017年4月【申万宏源计算机】只寻最佳5%标的！-暨16-17Q1季报回顾中，我们预警和行业增速. 分析认为“出现收入偏低、人力扩张上行、资产减值的风险”。
收入上，我们认为“Q1后入仅增长3.5%是风险”。
产业周期上，我们认为“出现了人力扩张等行业风险信号”、“大公司在逆势人力扩张，这与2011-2012年用友逆势人力扩张一样，在积累风险”。
c)相反在2016年，我们2016Q1、2016Q2、2016Q3季报前瞻均提前几个月预判下一季报较快增长。
d)多只创业板和计算机股票中报业绩不佳，既有上述行业原因，也可能与企业诉求有关。企业经营报表在年末审计，季报并非如此。季报利润表增速不佳，可能释放2013-2016年积累的经营质量风险。在成长股整体表现低迷时，企业可能借机整理经营质量，下个成长周期将轻装。
再次，更新主要覆盖公司的中报.
近期市场情绪已低迷，我们覆盖标的也有调整。但增长是定心丸。
a) 预计启明星辰中报营业利润增速/新大陆利润增速/新北洋利润增速/久其软件利润增速/广联达剔除债券成本后利润增速/广电运通利润增速均较高，其中新大陆(联系刘畅/刘洋)已发布业绩超预期，也是本期申万宏源金股。久其软件、新北洋在一季报发布过上半年增速区间。这些标的调整会带来机会.
b) 预计同花顺（我们前瞻预测-39%，实际-30%~0好于预期，特殊事项联系刘洋/刘高畅）/航天信息 增速平淡但与预期一致.
c) 尽管同有科技中报不佳,但剔除去年特殊行业偶然项目/今年增值税退税后,依然增速较快. 董事长仍在增持股票区间.公司虽利润表不佳, 但资产负债表依然较为稳健. 一旦2018-2020年特殊行业需求反转,利润表修复和成长较为轻松。
最后,在悲观之余，假如下周下跌数日后，聪明的投资者在做什么？寻找17Q2/Q3高增，并对2018年应更乐观。
a) 2017Q2/2017Q3预计较快增速标的欢迎联系我们。
b) 2017年较低的中报增速和经营质量改善,将为2018年高增速铺垫..
由于2010年大量涨薪/2011年大量招聘/2012年政府it投资延迟, 2012年计算机行业整体利润下滑. 2012Q2广联达利润下滑/2012Q2Q3石基信息利润下滑/2012Q3用友软件(现名用友网络)利润下滑/2012Q3恒生电子利润下滑,使行业情绪逐渐进入冰点.但这成为2013年开始利润反转的铺垫。。。。
因此聪明的经营者:在面临股价低迷时,要应对智力型人才的反身性. 例如1)明知股价平淡/股权激励效果减弱时,如何应对智力型员工被挖角压力.再例如2)节流管控对销售人才积极性的打击.若应对得当,尚有未来.
因此聪明的投资者: 将伴随股价下跌,对2018年计算机增加一分乐观. 未来投资主线和标的选择,欢迎联系申万宏源计算机.
2. 推荐标的
1）首推可持续成长新大陆（纳入申万金股。中报再超预期,拆解联系刘畅/刘洋）/ 启明星辰（预计2017年大幅反转，2017Q2营业利润增长加速。联系刘洋、刘高畅）、新北洋（提前,上周回调应为交易原因。可联系刘高畅/刘洋）/太极股份（增发通过,较低适应率,预计特殊重大项目二期带来30亿收入,联系孙家旭等）、久其软件（发行可转债，预计Q2利润增速佳，已模拟出母子公司利润分拆，联系孙家旭、刘洋）/广联达等
2） AI主线（2017年8篇核心报告，联系刘高畅）：推荐同花顺（中报和特殊事项解读，欢迎联系刘洋/刘高畅）、科大讯飞（智学网已解决定制化教育难题，2017年产品逐步完善同时进入推广期）、思创医惠、天源迪科、佳都科技等。
3）雄安智慧城市：广联达（公告员工持股计划。2017BIM进入加速原因是其中单项应用/协同应用使终端用户使用频率大幅增加，预计中报剔除债务成本后增速佳）、太极股份（在京津冀开展新业务）。
4）可弱化风险金融IT（已20篇深度，联系刘畅&刘高畅）：广电运通（预计17Q2超预期。ATM入围工行）/航天信息（17Q1预收款佳，预计Q2扣非利润增速为正，合计上半年接近打平）、二三四五、海立美达。
5）研究型次新股/新股（TMT 90家次新股/新股已均有研究，不调整没大机会）：苏州科达（申万宏源中小盘深度报告）、泛微网络、运达科技、拓尔思（联系刘洋）等。
3.金融信息化公司更新
3.1 二三四五：设立股权基金
公司拟出资1亿与上海国方母基金及其他各方发起设立股权投资基金。基金目标募集规模为人民币 50 亿元。设立基金为进一步丰富二三四五生态圈，提升竞争 力，在实现产业协同效应的同时也能获得较高的资本增值收益。
3.2 新大陆：2017上半年业绩预告
公司2017年上半年归母净利润盈利3.8亿元至 4.5亿元，同比增长 60%-90%。业绩变动系本公司支付运营及增值业务、信息识别技术及电子支付业务、房 地产业务增加所致。
3.3 润和软件：2017上半年业绩预告
公司2017年上半年归母净利润盈利6000.10万元– 7000.11万元，同比增长20% –40%。主要系公司 2016 年进行了业务升级，主要业务领域初步实现了交付的专业化，提 升了业务的核心竞争力。
3.4 新国都：2017上半年业绩预告
公司2017年上半年归母净利润盈利3091.81 万元–3778.87 万元，同比增长-10% - 10%。主要系公司积极寻求多元化发展，主营业务较为平稳。同时，收到政府奖励款约为300万元。
4.1 华宇软件：2017年半年业绩预告发布
华宇软件（300271）7月6日公告，公司归属于上市公司股东的预计净利润比上年同期增长20%-30%，上年同期盈利为12487万元，而今年预期14996-16245万元。且报告期内，公司非经常性损益不高于150万元，不会对归属于上市公司股东的净利润产生重大影响。
南威软件（603636）7月6日公告，南威软件以中标金额6011万元取得泉州市警用数字集群通信项目，，预计于2017年8月25日前完成项目施工交付运行。
超图软件（300036）7月7日发布部分限售股份解除限售提示性公告，本次解除限售股份数量为9526089股，占总股本2.1189%。本次解禁股份主要为孙在宏、吴长彬等九名自然人交易对方和人才柚子、高投科贷锁定股份。
5. 大数据公司更新
5.1 华胜天成：累计新增借款超过上年末净资产百分之二十
华胜天成(600410)7月6日公告，公司上半年新增借款15.52亿元，达到2016年末净资产的29.38%，主要为银行贷款增加12.62亿元，应付债券2.90亿元。
华胜天成（600410）7月6日公告，公司以7002万元为优化公司资产配置向兰摩云创转让全资子公司现代前锋软件有限公司100%股权。公司监事程亚光女士同时当任兰德网络董事职务
中科金财（002657）7月8日公告，公司第一期员工持股计划通过二级市场购买，锁定期为12个月，本次持有股份为191万股，占总股本比例为0.57%，锁定期为2016年7月21日到2017年7月21日。
银信科技（300231）7月8日发布公告，公司此次解锁的限制性股票为第一期限制性股票激励计划第二个解锁期股份和第二期限制性股票激励计划第一个解锁期股份，分别为57.7万股和309.8万股，为股本总额的0.1683%和0.9044%，涉及194人。
6. 军工和国产化公司更新
6.1 浪潮信息
公司发布配股说明书，以公司现有总股本9.99亿股为基数，按照每 10 股配售 3 股。募资总金额不超过31亿，主要用于补充流动资金和偿还银行贷款。
6.2 美亚柏科
公司发布2017年半年度业绩预告，报告期美亚柏科归母净利润为2926万—3512万，同比增长25%—50%，净利润增长主要原因为公司加快已签订合同的实施和验收，同时非经常性损益的影响为380万—430万。
6.3 绿盟科技
公司发2017年半年度业绩预告，报告期绿盟科技归母净利润从去年的283万变为-4300—-4800万，亏损的主要原因为公司募投项目建设投入增加，研发支出、销售费用投入增加，因此营业收入增长情况下出现巨大亏损。
7. 车联网公司更新
7.1 捷顺科技
公司投资总监姚震先生因个人原因请求辞去公司投资总监职务，辞职后不再担任公司的任何职务。姚震先生未持有公司股票。
7.2 运达科技
公司发布2017年半年度业绩预告，报告期归母净利润5699万—6649万，同比增长20%—40%。增长的主要原因是将恒信电气纳入合并报表。
7.3 中海达
公司发布2017年半年度业绩预告，报告期公司归母净利润为2006万—2486万，同比增长17%—45%。增长的主要原因为传统测绘装备产品收入稳健增长，预计同比增幅超过 20%；同时非经常性损益影响金额1200万。
8. 医疗信息化公司更新
8.1 思创医惠
公司发布2017年半年业绩预告，报告期公司归母净利润为6980万—8567万，同比增长10%—35%，上升的主要原因为公司智慧医疗业务持续增长，大额项目中标较多。
8.2 万达信息
公司发布2017年半年业绩预告，报告期公司归母净利润为3684万—3844万，同比增长15%—20%，增长的主要原因为公司新签合同和营业收入增加，同时非经常性损益约600万元。
8.3 创业软件
公司发布2017年半年业绩预告，报告期公司归母净利润为3250万—3330万，去年同期为亏损310万元。扭亏为盈的原因为合并报表范围增加，杭州博泰信息技术服务有限公司等子公司。
9. 新三板公司更新
9.1 通达电气：新股发行
通达电气（870399）7月4日公告，公司本次募集资金将主要用于补充公司流动资产、建设通达电气全资孙公司广州通巴达电气科技有限公司厂房投资、偿还银行贷款。新股股价每股十元，不超过2000万股，类型为普通股。
中天亿信（837121）7月4日公告，公司拟设立全资子公司健硒可（恩施）健康产业有限公司，注册资本200万元，经营范围为健康产业投资，健康管理，农副产品、土特产品的互联网销售。
以下为框架级深度研究，非重度内容研究员可忽略~~
框架
“寻找确定性”申万宏源夏季策略会最新发布
其他重磅深度研究：
201503互联网模式（参阅报告系统）
201607【申万宏源跨行业-重磅思考】“遗”技之长--全行业技术渗透之“汉诺塔”
201612【重磅思考！】极简TMT框架（入门）及2017年策略（买入算法类）
201702【申万宏源跨行业-重磅思考】17Q1全球TMT产业链研究真相在这！（"洞见5CAVE”深度之二）上
201706【申万宏源跨行业-洞见研究】龙头优势加剧/预计H2信息安全、数据中心设备、AI处于向上期（"洞见5CAVE”深度之五）上
201707【最前瞻】“技术冲击”，AI细分行业的演进猜想！
201707 2017下半年计算机行业投资策略及基本面量化！
以下为相关个股研究，非重度内容研究员可忽略~~
启明星辰深度研究2017：【重磅思考！】每段都新奇的启明星辰深度研究：产业竞争数据分析得出最佳标的！【申万宏源计算机】（算法系列之四暨“洞见”系列之四）
启明星辰深度研究2016:【重磅思考！！】启明星辰深度研究：五点基本面全线超越市场认知
启明星辰深度研究2015【推荐阅读！】启明星辰深度研究-稀缺行业的加速成长（三维研究体系系列之二暨军工信息化系列之八）
久其软件Q1：上半年增速提至197%，2017年利润可能再超预期25%！【申万宏源计算机】
【申万宏源计算机】广联达：费用增长收敛，新业务信号乐观
新大陆17Q1：再超预期且创新业务得到报表确认！【申万宏源计算机】
新大陆2017Q1拆解【新鲜出炉！】【新大陆报告量市占率41%的团队2017更乐观！】【申万宏源计算机】
新大陆深度研究：【重磅思考！】可能是史上最深新大陆深度：行业整合后质量与排名全超预期的优质成长（Fintech系列深度之五暨算法系列深度之四）！
久其软件深入研究：【重磅思考！！】久其软件深度研究：5大项考核证实新业务周期，上调“买入”评级！（算法系列深度研究之三）
同花顺深度研究：【重磅思考！！】同花顺深度研究：算法系列深度研究之二：四核心因素全超市场预期，上调17/18盈利预测6%/9%
中电广通深度研究：【重磅思考！！】中电广电深度研究：军工+”系列报告之二暨军工信息化报告之七：CAGR25％稀缺行业的领导者
【申万宏源跨行业-重磅思考】17Q1全球TMT产业链研究真相在这！（"洞见5CAVE”深度之二）
2016年以来TMT 64家已上市新股逐家研究与筛选：【申万宏源TMT】64家TMT新股逐个数据分析！先推6家（上）【申万宏源TMT】64家TMT新股逐个数据分析！先推6家（下）
【申万宏源TMT本周核心点评 】同花顺重大诉讼点评：预计诉讼不确定性以最轻微方式落地，推荐！
海兰信深度研究：【重磅思考！！】海兰信深度研究：“周期狭窄”到“广阔成长”行业的领军者（“数据+金融+产业”深度研究之十四）
运达科技深度研究：【重磅思考！！】运达科技深度研究：轨交产业链最佳弹性标的，首次覆盖“买入”评级!
太极股份深度研究：【重磅思考！！】太极股份深度研究：云业务最快进展的执行者！上调评级至“买入”（“数据+金融+产业”深度研究之十三）
同有科技深度研究：成长与2012年网宿科技相仿（“数据+金融+产业”深度研究之十二）
【申万宏源计算机】广联达新深度研究：新业务里程碑发展！再思考“周期成长行业”红利（三维研究体系系列深度之十一）
广联达历史收入波动解释、业绩驱动因素、基本面研究【推荐阅读!】广联达深度研究-技术驱动超越周期的成长（“数据+产业+金融”三维研究体系系列深度之十）
同花顺战略、财务、商业模式详细分拆： 【推荐阅读！】同花顺深度研究-中期50亿利润的成长追求者》（Fintech深度之二暨金融信息化系列深度之十四）（由于某种原因，详细见报告系统下载）
千方科技基本面新成长【“白马成长”，更像黑马】千方科技调研报告--优质智能汽车it领军的新成长
神思电子基本面研究 1【推荐阅读！】神思电子深度报告--最优业绩次新股，拐点助力高成长
久其软件基本面深度研究3 久其软件深度研究:3X3业务格局将金融闭环！--金融信息化深度报告之十一.20150617
同有科技基本面深度研究1【推荐阅读！】同有科技深度研究-技术渠道
广电运通基本面研究1【区块链+高性价比！】广电运通报告—服务与新兴科技均在变化
太极股份基本面深度研究2【推荐阅读！】太极股份深度研究--大型云格局的真正执行者（“数据+产业+金融”系列之八）
航天信息基本面研究2【26项利好+高性价比！】航天信息：2笔收购停牌期外的26项精彩
航天信息基本面研究1 航天信息:千万企业用户的金融变现---金融信息化深度报告之九.20150506晨
以下为相关行业观点发布，我们每周周报都尽力分享些心得，非重度内容研究员可忽略~~
20170701 【申万宏源计算机】除类白马涨，为何AI表现？看AI投资层次与展望
20170625 【申万宏源跨行业-洞见研究】龙头优势加剧/预计H2信息安全、数据中心设备、AI处于向上期（"洞见5CAVE”深度之五）上
20170625 【申万宏源跨行业-洞见研究】龙头优势加剧/预计H2信息安全、数据中心设备、AI处于向上期（"洞见5CAVE”深度之五）下
20170624 【申万宏源计算机】主要公司中报季又有机会！20年计算机历史和中报指引推荐！
20170617 【申万宏源计算机】A股/全球TMT产业数据研究烘托5%机会！
20170610 【申万宏源计算机】高盛警告？计算机反弹？十五年历史有答案
20170604 【申万宏源计算机】加推股票！计算机最大主题有！叫“类白马5或10”，比各地图现实的多
20170603 【申万宏源计算机】中美AI竞赛是否伪命题？另加推3股
20170527 【申万宏源计算机】下个“广联达新大陆”是谁？评AlphaMaster
20170520 【申万宏源计算机】仅“类白马”最有机会！连“三体”都佐证
20170513 【申万宏源计算机】AI、信安产业推进，继续选择具有估值比较优势的计算机白马！-周报20170508-0514
20170506 【申万宏源计算机】高确定GARP型公司可以买！
201501-201704的其他报告欢迎向前参阅