聪明投资者必读:又十年过去了,2018年金融危机会来吗?

-回复 -浏览
楼主 2019-07-07 03:24:48
举报 只看此人 收藏本贴 楼主

本文系作者原创,如需传播请注明出处。侵权必究!



2018年正好是08年美国次贷危机及全球金融危机爆发后10年,是97至98年亚洲金融危机爆发后20年。所以最近又有不少人和媒体开始警惕和预言金融危机了。对此有的人很担忧,怕自己失业,怕自己的企业倒闭或者投资理财的钱打水漂,而有的人没啥感觉,因为他们觉得过去几次的金融危机似乎对中国没有造成多大的伤害,他们的生活也并未因金融危机发生什么大变化。今天我也凑凑热闹,探讨一下我对金融危机的一些看法。


近半个世纪全球性的金融危机基本上每十年一次,确实有明显的周期性,我们先来对近几次金融危机简单回顾一下。


1、第一次全球性的金融危机,应该是从1985年9月,美国与德国等国诱导日本签下广场协议,联手让日元升值开始的。从此日本经济泡沫破灭,楼市和股市持续大跌,经济持续萧条数十年。而1987年10月19日,也就是金融历史上著名的“黑色星期一”。在这一天,道指下跌22.6%,东京跌15%,伦敦下跌10.8%,巴黎下跌9.7%,香港恒生指数在下跌300点后(跌幅超过10%)宣布停止交易4天,但在10月26日重新开盘的当天,直接大跌1120点,跌至2241点,跌幅超过30%。这是有史以来第一次全球性暴跌,整个市值损失高达一万四千多亿美元,是第一次世界大战全部损失的三倍以上!


2、第二次金融危机就是很多人比较熟悉的1997—1998亚洲金融危机,其标志性事件就是1998香港金融保卫战。这场危机对中国大陆造成的影响还是比较小的。不过当时的亚洲四小虎,四小龙先后可是惨了,当然俄罗斯也很惨。最后华尔街的一些金融家也是杀敌三千自损八百的结果。在这场风暴中,受灾国难以计数的企业破产倒闭,仅以韩国为例,在1997年短短的一年当中,全国前50位大财阀就有14家在风暴中破产,775家上市公司有50家倒闭,而其中小企业的破产数量更是高达15000余家。从整体来看,在泰国、马来西亚和印尼等国,国民的工资收入普遍下降了10%到20%的水平,而通货膨胀使国内物价普遍上升了20%到50%,此消彼长,使得这些国家人民的实际生活水平降幅平均超过了30%,随着严重的经济不稳定的出现,很多国家出现了的政治不稳定和社会不稳定。


3、第三次金融危机是指2007—2008因为次贷危机引发的全球金融风暴。其标志性事件是一路高歌猛进的原油突然遭到做空。在不到半年的时间里,原油就从147美元跌到33美元,无数美国对冲基金灰飞烟灭,华尔街陷入严重的流动性危机。这次危机大约导致了全球金融资产缩水27万亿美元。危机对实体经济的影响非常明显,世界经济开始下滑。中国虽然是这次危机中受损最小的发展中国家,直接损失较小,但是间接影响也不可小视。出口减少,作为拉动经济增长的三驾马车之一,其作用开始削弱。


通过大概回顾人类金融史上近三次大规模金融危机可以发现,金融危机确实很可怕,万亿级的财富可能很快蒸发。然而,中国似乎并未因金融危机受过太大影响。这是什么原因呢?我认为有以下几点。


第一,08年之前中国经济大部分行业没有明显泡沫,改革开放以后各行各业都还在快速发展期,成长空间还很大。

第二,08年以前中国的金融市场还很不繁荣发达,金融机构里的钱大部分还是直接投向了实业,脱实向虚情况并不严重。

第三,08年以前中国金融市场基本上是封闭的,外国资本很难进入来影响中国金融市场。

第四,强大的政府控制力,一定程度上抑制了资本贪婪的逐利性。


那么过去的这10年里,中国发生了什么变化呢?


第一,中低端制造业产能过剩越来越严重,尤其是与房地产相关的行业,很多已没有发展空间可言。

第二,很多地区房地产有严重泡沫,中国的人均住房面积已居世界前列,然而却有几亿人买不起楼房。

第三,企业负债严重,尤其是国企以及地方政府平台。这些债务怎么还,非常令人头疼。

第四,中国金融市场越来越开放,人民币在加速国际化,中国金融市场与世界金融市场的交融性在大大增强。

第五,资本的脱实向虚情况越来越严重,很多金融机构的钱就在金融市场里来回流动、空转。并没有高效率地进入直接创造社会财富的实业。


从以上变化可以得出什么结论呢?


对的,中国已经无法在世界性金融危机中独善其身了,而且中国自身已经具备爆发金融危机的很多因素。那么再一次的金融危机什么时候爆发呢?我真的不知道。也许明天有个导火索就爆发了。也许很多年都不会爆发,如果我们强大的政府巧妙地一点点挤出泡沫,巧妙地降低国企和地方平台负债率,巧妙地改善金融脱实向虚的情况,那么就会转危为安!


不过可以肯定的是,如果世界性的金融危机发生,我断言中国很多人的不少财富将短时间内蒸发。尤其是投资房产和金融理财产品多的人。

可怕的金融危机,可怕的达摩克利斯之剑,我们该怎么办呢?其实,大家也不必过于悲观,对中国而言,就是发生金融危机了,也不会像很多国家那样悲惨,比起曾经的亚洲四小虎,四小龙,俄罗斯,日本等国家,中国有自己的优势来一定程度上转移和削弱金融危机对中国的危害。那么中国有哪些优势呢?


第一、中国的人口众多,劳动力和消费市场体量非常大,这也意味着中国的创富能力和消化泡沫的能力强大。

第二,中国的产业结构相对其他国家来说非常完善,跟国民经济相关的商品几乎都能自己自足。而日本是资源匮乏性国家,俄罗斯的轻工业非常落后,很多小国家的国家收入主要靠外贸或者卖资源。所以这些国家一旦世界经济形势不好或者被其他强国制裁,会遭受重大打击。

第三,中国的一党专政体制,虽然有很多弊端,但是有些优势也很明显。比如政策的制定和执行效率非常高,一旦势头不对,政府能快速做出反应,一定程度上遏制危害的扩散和蔓延,而且危机过后,在政府的调节下,经济走出低谷并复苏的速度相对比很多国家快。


虽然金融危机对中国来说,没想想的那么可怕,但是一旦发生,短时间内也是挺可怕,损失惨重的。那么我们该怎么办呢?我的建议如下。


第一,降低对房地产的投资比重,尤其是那些未来人口净流入潜力和经济发展潜力不大的地方的投资性房产,赶紧处理了吧。

第二,保持流动性,不要做期限太长的金融理财产品,尤其是债权类的固定收益理财产品。

第三,手里保留更多的现金或者流动性好的金融产品,黄金也可以考虑。如果金融危机发生,各种资产,比如房产、股票等,肯定会短时间内价格暴跌。很多优质资产也会因恐慌性抛售被错杀而跌出黄金坑。这时候,巴菲特的至理名言“别人恐慌我贪婪”就要指导我们的行为了。差不多就该拿着现金一点点抄底,捡黄金咯。


本文仅代表作者个人观点,只供建议和参考。


本文作者为鹏风咨询创始人魏天鹏。我司官方公众号为:pengfengzixu。欢迎关注和咨询。

                         


我要推荐
转发到