这个概念肯定没多少人接触过hh~
当然我要是有写错的地方请各位指正啦
现在说高频交易一般可能会有一些歧义了
一种说的是目前合法的量化交易,这种量化交易采取的策略属于高频策略,所以称为高频交易。
另一种就是这一篇打算讲的,非法的高频交易
我最开始接触【高频交易】这个概念是来自《货币战争》,但这个概念并没有被详细描述,后来同学送了我一本书 Flash Boy (译名:高频交易员),作者迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)这本书详细地讲了主角从股市交易系统异常中发现问题并最终找到原因的故事
迈克尔·刘易斯在国内比较著名的作品就是《大空头》,因为这本小说被改拍成了电影,还有著作《说谎者的扑克》等,同时他也是《名利场》的主编
《大空头》海报
电影讲述的是一群怪才在次贷危机来临前敢于质疑、发现并解决问题,最终依靠衍生品交易获利的传奇故事
那么高频交易到底说的是一件怎样的事情呢?
具体高频交易这个天才的鬼点子是什么时候由谁谁谁提出可能已经无法考证了。刘易斯在《高频交易员》一书中以程序员和交易员的视角,,最后“推理”出“高频交易”这一现象。
以下引用原著中故事背景:
随着光纤技术应用到交易所-交易员之间的信息传输中,可以发现距离交易所不同距离的交易员所发出的指令传输所需的时间也是不同的,哪怕这样的差距是毫秒级
提出问题:
当时的交易员发现,当他们从发现到决定买入一支股票时,这支股票往往会在他们买入的“一瞬间”消失,然后被人以更高价格的卖单又挂了出来
听起来是不是有点像我们天朝某妖2306的购票系统,越刷新票越少,买的时候也出问题~
随后作者发现这个并不是个例,而是普遍存在的现象,这需要从技术层面弄懂并解决这件事
这里可以参考我们国家的做市商制度:
这一段提及了暗池的一个巨大优势,一般的证券经纪业务,是要求经纪人遵从客户的决定立即执行买卖指令,而客户将股票投入暗池,暗池操纵者无需立即执行买卖,而是等待时机交易一个更好的价格。
最后,可以说高频交易员,通过在临近交易所的地方用光纤直接连接的方式,传送交易指令,当散户发出指令后,花费0.1S传输指令至交易所,后又通过0.1S来接受信息反馈,之后还需确认交易。。。
但在这个过程中,可能是0.001S时散户的交易意图就已经暴露了,之后高频交易员在不到百分之一秒内就能完成买入,并以更高价挂出卖单的操作
可以说是一种雁过拔毛式的无解操作了