【深度好文】新三国演义之货币战争(南海问题的金融思考)

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楼主 2019-06-08 12:35:17
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笔者本人多年来对时寒冰老师的书和思想体系都有阅读和研究,十分佩服时寒冰老师对趋势的判断和把握。南海问题上,希望按照时寒冰老师的思想指导下作出比较简单的介绍。2016年是趋势重要发展的一年,我们老百姓在大国博弈中如何能守卫自己的财富是值得我们思考的。建议有兴趣的朋友阅读一下时寒冰老师的书相信会有更大收获。


南海局势紧张,我们要有独立思考的能力。美国为什么会在英国脱欧后搞这么多事件,包括在韩国安装萨德反导系统,南海仲裁,美军航母集体出动,再到高盛和摩根高调宣布人民币贬值预期。一系列动作都明确的告诉我们美国已经准备好了,但绝对不是网上大量叫嚣的在南海打一仗。而是有更深层次的国家需求。主要目的是想利用一切手段阻止欧洲资本进入中国。


大国的最终目标是实现霸权,成为体系中的唯一大国,参考我们古代的三国演义。当今货币世界的三大支柱,美元、欧元、日元。当初欧元成立的时候,受到美国的猛烈打击,几乎扼杀在摇篮之中。如今中国提出亚投行,并且建立一带一路的战略设想。美国最大的二个债权国——中国和日本如果能在亚洲建立亚洲独立流通货币,必然对美元是一个致命打击。


现有的霸权国家当然要千方百计地打压、遏制新崛起国家的挑战。就像美国前总统克林顿所言:“世界必须有一个领导,而且只能有一个领导。这个领导就是美国。”这就是美国总是对紧随其后、距离它最近的或者说位居全球第二的国家进行打压。而打压这些国家的手段只会是金融战,常规武器战争只是作为威胁的手段而已。所以南海问题并不会导致直接的军事战争。


以苏联为例,美国仅仅动用几亿美元就把苏联人民积赚了70年的财富——价值28万亿美元赚到了手。而日本这个被军事阉割的国家更是在90年代被美国的金融战毁灭性打击。事实上,正是通过引爆他国危机的方式,美国的霸权才得以巩固。正如美国弗吉尼亚大学赫尔曼M.施瓦茨的研究结论:“1997-1998年新兴市场危机就代表了美国霸权的巩固,因为它们强化了全球性的分工,新兴市场仍然是工业边缘区,生产低价值的商品型产品。”


英国脱欧导致全球力量结构的巨大变化,必然导致大国去争夺这些资源和资本。大国之间甚至可能爆发剧烈冲突,而最大可能的冲突将发生在世界第一与世界第二之间即中美两国。我们有机会详细介绍一下,美国如何在欧元成立时候做出的军事威胁,经济打击。美国国家情报预计,2016年中国将超过美国成为第一大经济体。这让美国在2016年以前构建一个完整的金融杀战略,而最近周边的地缘政治表明美国开始动手了。


简单介绍了一下我们纷繁复杂的世界,所以南海问题绝对不是表面上这么简单。然而我们老百姓其实最关心的并不是什么时候会开战,我们老百姓最关心的是我们如何才能守卫财富。如果你不想你的财富像苏联、像日本的民众一样被洗劫。以下的内容十分值得你去关注:


投资听谁的才靠谱?


大道至简,其实不难。很多大师已给出答案。


老债王邓普顿说,“除非你能确定自己永远是对的,不然就该做资产配置。


新债王冈拉克说,“投资冒险并获得收益是没错的,但前提你做了资产配置。


资产配置理论大师哈里维茨说,“多元化提供了免费午餐。”托宾接着说,“不要把鸡蛋放在同一个篮子里


投资之道越复杂越简单,复杂在于市场千变万化没有常胜将军,简单在于只要秉承资产配置的科学方法,风险收益平衡并非难事。


引用Roger Ibbotson的研究结果,“长期看投资者91.5%的收益来自资产配置。”切记切记。




一切成功的投资都来源于资产配置,而资产配置的关键是顺势而为。

趋势只有在将起未起的时候,才有意义,太早看到趋势其实毫无意义,太晚你会错过太多的东西。

当趋势被所有的人都看到的时候,你其实只能回归到赚辛苦钱的逻辑里去,记住辛苦钱往往不赚钱的真理。


资产配置才是货币之锚、财富之锚。因为动荡的金融市场并没有真正保值的资产,包括房地产、黄金等资产。(看看日本的东京地价曾经能买起整个美国,现在如何?)我们在这个时刻不应该只关注国内的资产配置,我们还应该学习一下如何配置国外资产。我们引用一下时寒冰老师的话让我们对海外的资产配置提起足够的重视。


读懂汇率才能读懂世界

    ——货币政治序    时寒冰

    在 “全球化”时代,汇率显得越来越重要。汇率好比人的眼睛,如果说眼睛是人类心灵的窗口,那么,汇率则是世界经济的窗口,读懂了汇率,就读懂了世界。

    像美国这样的金融主导国,汇率政策的变化直接对全球产生重大影响,美元的升值或贬值周期,几乎都会对全球经济造成重大影响,甚至给一些国家的经济带来重大伤害。比如,在1981年到1985年的美元升值周期内,1982年墨西哥危机的爆发点燃了拉美危机的火焰,拉美国家步入“失去的十年”。在1995年至2001年的美元上涨周期内,1997年亚洲金融危机爆发,随后蔓延到1998年的俄罗斯、1999年的巴西以及2000年的阿根廷和土耳其。其影响一直到今天还令人心有余悸。

    在当今世界上,诚如杰弗里 A. 弗里登先生所言,许多国家对于汇率政策有一定的偏好。比如,在其他条件不变的情况下,贸易品的生产者将偏好本币贬值,以此刺激出口,在国际贸易中占据主动。

    而金融主导国美国则具有相当明显的特殊性,可以说,正是这种特殊性决定了美元的周期性。一方面,美国是贸易品的生产者,也具有偏好本币贬值的特点——这种特点在巨额债务缠身的情况下显得更为明显。一方面,美国又是一个消费拉动型国家,其消费对全球经济增长的意义重大,是真正意义上的全球经济增长的“发动机”,有偏好本币升值的特点。而且,在美国的出口贸易当中,资本品占比和高科技产品占比相对其他许多国家而言是比较高的,换句话说,美国资本品和高科技产品的出口对汇率的敏感度较低,不容易受到美元升值的冲击。更重要的是,美国的金融业与服务业发达,这些行业恰恰是偏好强势美元的。

    这些特殊性造成了美元进退有序,进可强攻退可安守的优势。这种优势是美国可以根据自己利益最大化原则选择货币政策进而导致美元升值周期和贬值周期形成的根源。研究汇率,研究汇率政策的政治经济学,必须重点考虑美国的这一特殊优势,因为汇率政策总会有受益方和受损方,当美国基于自身利益最大化原则把自己设定为受益方的时候,必然对应着受损方,只是受损的对象及其受损的程度不同而已。

    对于当下的中国而言,汇率政策的重要性可谓前所未有。诚如杰弗里 A. 弗里登先生所言,汇率波动具有替代效应:当货币升值时,国内外消费者用外国产品替代国内产品。因此,实施弱势货币的汇率政策可以改善国内生产商的竞争地位,但降低了国内居民的购买力;而实施强势货币的汇率政策能提高实际的国民收入,但却给国内生产商带来竞争压力。

    最糟糕的情况,是被许多研究者忽略的一个现象:

    汇率政策的分裂,即货币对外升值而对内贬值共存:本币对外升值,削弱了本国生产商的竞争力。本币对内贬值,又降低了国内居民的购买力。汇率政策的这种罕见的分裂性,容易导致出口下降与国内消费同时低迷,进而导致严重的产能过剩。而这一点,正是当下中国所面临的棘手难题。如果从汇率角度来看待中国的产生过剩,就能更清晰地看到问题的根源。

    在进入2016年后,经济衰退的阴影迫使许多国家走向宽松之路,汇率政策正在逐步上升为“货币战争”,由此引发国与国之间的政治冲突。中国要想在这场汇率战中捍卫自己的利益,就需要深入了解汇率的相关理论知识,以制定出更符合自身发展的汇率政策。

    

我们分享这些观点是希望我们【点亮财富】的朋友能够站在历史的关键时刻和全球博弈的高度,思考一下我们应该如何去找到货币和财富之锚。为你提供思考的资料是我们工作和责任。希望我们能共同学习、共同进步。更希望可以留言提出宝贵建议和交流意见。




 


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