新货币战争(下)

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楼主 2019-05-20 18:56:51
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      书接上文,上文我们详细现有货币体系和比特币的不同,大范围来讲这是一场通胀货币与通缩货币的战争。当然实际请看远比我们看到的复杂的多,今天我们具体分析《论一个韭菜的自我修养!》

    

二、损失厌恶和韭菜算法


     你走在路上捡到一张毛主席,会很开心,可如果风把他老人家吹到河里,你会比没捡到时更难过。


     丢失一样东西的痛苦本应和获得这样东西的快乐相同,可事实上,得到一样东西的快乐远小于损失同样东西的痛苦,这就是损失厌恶。


     我们现代人损失厌恶的心理根基,其实来源于原始社会。


      原始人每天打猎,如果捡到别人丢的羊肉,可以改善几天的伙食。但如果自己的羊肉不巧丢失,很可能是全家的灭顶之灾。百万年来,基因为了延续自身,把规避损失的心理烙在我们观念深处。


       于是,我们一睁眼就会启动损失厌恶程序,这对物种而言绝对是好事,因为大幅降低饿死率,但在资本市场,这种本能就像肥料,滋养着一茬又一茬的韭菜。


       投资世界里,没有人不是时光的过客,大家都想顺手牵羊。很多人真的会牵到羊,但关键问题是,哪些人在时光长河里会一直牵到羊?而哪些人开始牵了一两只,但自己最终变成韭菜,被割出局?


       能一直牵到羊的人不多,他们笃信逻辑和概率;最终变成韭菜的是芸芸众生,他们用原始本能执行着韭菜算法。


“我们认为自己确定地知道时,实际上不来源于理性,而仅仅是一种感觉。”——罗伯特·伯顿《人类思维最致命的错误》


      下面,我们一起俯视韭菜的自我感觉:


      韭菜在A点买了1万元比特币,一开始涨得很好,坐电梯从A到B的过程中,他一直在想一个问题:赚了该不该抛?


       损失厌恶心理在韭菜算法中第一次起作用——都已经翻倍了,一旦下跌的损失叫我如何舍得?


     如果在J点抛完后还继续涨,这时韭菜算法会有两种选择:


     胆大的追涨——再杀进去买两万,怎么舍得少赚?


     胆小的观望——万一买完后就跌,怎么舍得多亏?


     这是损失厌恶第二次起作用,一切源于数万年前基因的本能。以上两种想法会一直纠结,直到C点出现。

        在从B开往C开的过程中,所有之前买入的人都有大幅损失,即使是那些极少能保住本金的人,也会备受本能反应煎熬——之前涨得那么多为什么不抛,现在跌了多可惜?


      每个人面对的问题,实际上都是他面对的自己,只不过在决策刹那把自己藏了起来,到最后连他自己都没发现。


       “还是赶紧跑吧,我可受不了得到又失去的滋味。”——损失厌恶第三次生效。


       从A到C看起来涨了一点,但实际上已血流成河。最可怕的是,当你看到C点时,没有人能判断C点是否是最低,直到D点出现。

       所有抛过的人都傻掉了,因为D点的出现证明:之前任何一点买都是对的,任何一点卖都是错的。各路韭菜又惴惴不安地重复A到B的纠结:买还是卖?


      直到E点出现,韭菜们才停止挣扎,一地鸡毛之后是九死一生,只有更无知的新韭菜才敢无畏地冲进去。

ABCDE是一棵韭菜的纠结挣扎心态模型,每棵菜都逃脱不了这种经历。


       另外,韭菜之间也会相互影响——韭菜衡量自己正确与否的方式不是独立思考或逻辑推理,而是看看身边认同的人是否足够地多


      别人的认同能为一棵韭菜浇灌足够多的安全感,至于这种感觉在逻辑上是否正确,对他来说并不重要。


这一事实一百多年前就被人发现:


The movements of prices on the exchanges are dependent to a very large degree on the mental attitude of the investing and trading public.


交易价格波动很大程度上基于投资者们的心态。


G. C. Selden 在1912年的《股市心理学》一书中详细刻画了韭菜心法,这本不足两万个词的小册子,值得每个投资者嚼上三遍,因为它其实是一台韭菜心理轨迹录像机。


       至于如何长成一棵韭菜,这个问题太简单了:只要简单地跟着本能一起贪婪或恐惧,不要逻辑思考、不要知识储备。


       能让韭菜心理产生大波动的,都是这些或正或负的α角:



可是,这些刺激韭菜们夜不能寐的价格信号,为什么竟然能让另一些人置若罔闻,就好像价格波动从没发生一样?


因为这些人用的是完全不同的心法:在他们眼里没有损失厌恶,只有逻辑和概率。


三、跳出韭菜视角:逻辑和概率


     和韭菜不同,在他们眼里投资是一种基于逻辑推导与概率估算的行为。


     比如,经过逻辑推演,他们认为在很远的未来、会有很高的概率、出现一个很高的市场价格,可能是这样:



也可能是这样的:


甚至是这样的:


       请注意上图左下角细若游丝的波动,那是韭菜们慌不择路的拐角。你甚至已经明白:限制韭菜们想象力的并不是贫穷,而是屏幕。


      在普通人眼里那些腥红的α角,在他们眼里不仅是灰蒙蒙的,甚至是看不见的。当前价格在他们眼里虽然是事实,但更近是幻觉,因为他们清楚地知道,这只是随机游走的结果。


以至于他们经历20-30%跌幅时根本没有心理负担:


心平气和,是因为知道第二天会翻盘么?


      不是,这些波动连涟漪都不算,只是专供韭菜们鸡飞狗跳用的。


      真正的本事是超越动物的感觉,用逻辑推导红星的位置与概率,并使用合理的资金策略获取利润。


       现在你终于明白了,为什么那些三个月看一次盘的人总是比那些每天盯30次盘的人获利多?因为两者执行的是完全不同的算法,本能vs逻辑——其中的差别甚至是物种间的差异。


      每天盯盘者眼中充满了心惊肉跳的α,但几个月看一次盘的人,心中只有β。至于最终的市场价格走哪条路径抵达红星的,并不重要,因为他们只关心用逻辑推导出的大概率。


    虽然没有那些最刺激的α角度高,但β代表时间长河里最稳当的收益率——这是你买完睡觉的认知资本,否则任何人都只能像韭菜一样心惊肉跳得睡不好觉。


     其实,那些α角的利润是有人能够赚到的,不过不属于我们,而是属于文艺复兴公司大奖章基金的那帮数学博士,他们使用量化交易手段每年平稳获取30%以上的复合收益率,闷声发大财。


      另外,我想你一定看过暴涨暴跌的新闻,其实这是驱动韭菜行为的助推器。


      新闻机构的盈利模式与你不同,你为获得投资收益,新闻机构为获取注意力然后通过广告变现,才有营业收入,至于推理正不正确并不要紧,诱使大众点击才是王道。


      所以,短平快地抓人眼球是新闻的本性,只要符合人类本性的收割注意力的手段它能给你上齐,比如:


又:


      用感叹号调动你的情感,收割你的注意力,新闻机构的任务完成了,可你的目标呢?


     如果你不知道韭菜算法,那这些新闻对你来说都是α角,给你的感官施加强烈的刺激,通过损失厌恶驱使你做出韭菜动作。


     新闻只关注α角,β即便存在,也无法被新闻机构关注,因为见证它的时间太长,甚至超过新闻机构存在的时间。


      所以新闻是盒饭,能填你一顿饱,但却不能滋补智慧,智慧只能基于你自己的逻辑推导。


      很明显,我们的注意力应该放在β上,那才是长期的仰角。如果没有β的概念,你买完后的分分秒秒都面临卖或不卖的决策,一有风吹草动你的本能就会帮你启动韭菜算法,做出韭菜动作,书写韭菜命运。


      绝大多数韭菜是不读书、不反思的,他们只读那些“某某某3天翻10倍“的花边新闻,看出一个大α角,横刀立马冲进去,撞得满头是血逃出来码一句:庄家算你狠,我不玩了。


     但下次继续,因为操作系统没变。


     在价格波动中,激光般的专注力特别重要,同时也是最反人性的能力。我们血液里仍流淌着四处觅食的动物本能,让我们无时无刻都会本能地关心实时价格,分分秒秒去思考是否应该抛售而获利。


     可悲的是,读书再多效果也有限,韭菜算法的底层是我们的基因,而不管我们有没有把书读进去,基因会从底层干死我们。


      所幸的是,我们是有大脑皮层的人,能用逻辑推导抵抗基因催告,这也是立足资本市场的现代人应有的本能——我们必须率先完成思维进化。


结语


第一,不懂不买;

第二,不是你的不能要;

第三,资金的使用期限必须足够长。


——这三条是适合我们普通人最大概率的获胜策略。


       千万记住,如果你入市,买的并不是币,而是花钱参与一场概率游戏。大概率赢并意味着一定赢,但概率是大雾中的思考工具,不能因为雾大而不用。


      如果你不改变基于本能的算法,醉心于那些显微镜下的上涨α角,不管多么千方百计地绕开下跌α角,都会被惩罚,这不是法规法律,而是大数定律(law of large numbers)——自然界最高的统治指令:数学。


      放弃执行数学上最合理策略的权利,选择符合本能、但赢面更小的策略,其实是用自己本来就微薄的血肉给华尔街的金融大鳄们填牙缝。


      他们才是时光隧道里的联合收割机,用负的α角收割那些惦记着正α角的韭菜们,而我们唯一能做的,就是使用正确策略避开他们的收割。


       除此之外,你唯一需要关注的问题是比特币系统是否会被攻破,这就是底层概念为什么特别重要的原因,因为概念能丰富你的认知边界,而这也是我们专栏一直用力的方向。


       还好,装上“韭菜算法”和“精英视角”的概念翅膀后,你就已经变成另外一个人了,具体表现为:


      如果你没弄懂你感觉想买的东西,你不会买——你知道没有逻辑、跟着感觉走只能让你泯然众韭菜。


       如果你弄清楚并且买了,同时比特币没出现技术漏洞,你又有足够长的资金使用时间,你不会卖——你知道没有什么东西跑得过比特币。


         你再也不会在意那些长成α角形状的所谓“重大事件”,因为你心中有β,不会因为大众心理波动被震出局。


        最终,你不得不享受横在百年时间轴上的通缩收益,一如既往。


       最后希望大家这几天做一个坚强的韭菜。

       其实瀑布并不可怕,内心的恐惧远比瀑布更可怕!


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