您厉害您赚得多:聪明投资者的聊天记录,雪球CEO的21条投资理念

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楼主 2019-01-10 06:30:46
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3星|《您厉害您赚得多》:雪球创始人的投资理念、原则、技巧,及其在雪球上跟一些用户的互动的内容



作者是雪球创始人、CEO,全书基本是作者的一些投资理念+作者在雪球上跟用户的互动的内容,还有雪球的一些产品的介绍和推荐。


基本的思想:赚大钱和风险是相生相伴的,想又赚钱又没有风险,那就要把赚钱的预期降低,选择低风险低收益的产品。


总体评价3星,还值得看一看。


以下是书中一些内容的摘抄:


1:找到好公司(靠长期积累的眼光);碰到合适的买入时机(靠运气和耐心);持有(靠对公司的理解和对市场波动的理解)。序言P16


2:所以真相可能是任何时候机会都一样多,或者说都一样少。真正变化的是人的视角和体验,往回看,机会都很多;往前看,机会都很少。P16


3:也就是说,从2001年科技股泡沫破灭以后,巴菲特只碰到了2008年金融海啸这么一次大的买入机会! P17


4:这个营业部位于一线城市。该老总做了10年。他观察10年发现,大概只有20%的人能盈利。赚大钱的赚的都是企业的钱。某大户10年就持股一只,10年涨了将近30倍。P27


5:中国股市是全球最好的股市:流动性全球第一;融资能力全球第一;估值高低各异,既有全球估值最低的板块,又有全球估值最高的板块,价值投资者和"赌徒"各得其所。P31


6:如果要让未来的腾讯、阿里巴巴在A股市场上市,就得承认我们无法预知什么公司会成为伟大的公司,更不可能通过审批来判断公司的质量,我估计这个观点是很多人无法接受的。P38


7:理想的股市应该以下特征(1)上市规则实行全球最先进的注册制,保证公司资源的无限供应。(2)公司发行股份是求着投资者而不是让投资者摇号,经常要打五折才能发出去。(3)经常有公司因为估值太低、流动性不足主动退市,而不需要“强行退市”。(4)市场主体都是理性的机构,无知的“新韭菜”(新股民)请勿入内。这样的好股市在中国也是有的,就是新三板。P39


8:比如某次股市暴跌之后,很多投资者要求停发新股,以阻止“资金被分流”。没想到监管部门从善如流,真把IPO给停了。但企业还是得融资啊。所以在这段时间里,中国石油、中国移动这些比较优秀的央企都跑到中国香港去“圈钱”,此后也去美国发行了ADR(美国存托凭证)。P41


9:美国资本市场则相反,上市容易得很,基本来者不拒,但上市后不好混,投资者、对冲基金、事务所、媒体、交易所一天到晚盯着你。蛋上稍露条缝,就会有苍蝇来叮。被叮破了,除了自己的业绩,没有任何力量能救你,没人为你的股价背书,你的壳都不会有人要。这些都是兴冲冲赴美上市的中国公司需要面对的问题。P59


10:互联网产业里“好的行业”一般具有以下特征1)潜在用户的规模巨大。2)普适市场总体比细分市场要好,当然,普适市场现在一般都有不可撼动的巨头。3)市场处于增长期。4)市场有终身、高频、高客单价需求。P82


11:从产品形态的角度讲,有交互和开放性的产品形态总体上更好,以用户而非流量来衡量的产品形态更好,以UGC取代以竞价排名为特征的产品更好,以个性取代共性的产品形态更好,有长尾商业价值的产品形态更好。P82


12:赚销售预算的钱远远优于赚市场预算的钱,因为市场预算在公司里是最容易被砍掉的,但销售预算在越困难的时候越不能被砍掉。形象地说,新浪网页展示广告的顶算是可以被砍掉的,百度上的广告是不能砍掉的,天猫店的广告就更不能砍掉了。P83


13:将来可以称为王者的公司一定是满足人民群众永不满足的精神需求的公司,而不是满足很容易满足的物质需求的公司。P95


14:怎么判断一家公司的业务是不是好生意?值不值得投?(1)需求的规模足够大;(2)别人一般干不了,(3)员工离开公司也干不了。P100


15:估值比做CEO还难吧?这就对了,这个世界上,成功的投资人比成功的CEO少得多。P109


16:投资体系建设(1)买股就是买企业,不动摇。(2)具有“越多人用越好用,越好用越多人用”的互联网产品具备的自然垄断的特征,是最好的投资标的。(3)买入时机市场规模与利润率双升。希望特斯拉汽车以后也会变得便宜。(4)卖出时机。好公司如果“好”的判断不变,不卖,不赚市场的钱,只赚公司的钱。P121


17:那巴菲特讲些什么7今年又有什么新鲜的内容?其实巴菲特讲了几十年,没什么新鲜的内容,就是以下几点)投资就是买公司。(2)投资就是买好的商业模式。3)投资就是买好的团队。4)投资就是买好的价格。P135


18:腾讯员工买自家股票吗?腾讯吃亏在公司上市早,大部分员工的股票太早获得了流动性,然后就卖掉了。认识自己所在的公司,拿住自己所在公司的股票,并不比外部人更容易。P142


19:那么,是琢磨5 000万交易者容易,还是琢磨3 000家公司容易,抑或是琢磨自己容易?以我“赌博”多年的经验,琢磨公司和自己的人很多是赚钱的,琢磨别人的人很少有赚钱的。包括世界上炒股赚钱最多的人,也是只琢磨公司和自己的。P146


20:要想不亏钱,理论上来说也不是很难(1)不要幻想自己有择时能力。(2)把收益预期降下来。收益率提升是很困难的,降低预期的空间却很大。(3)通过资产配置把投资组合的波动降下来。提升波动承受能力很困难,把投资组合的波动降下来却有一定的办法,比如采取资产配置的方案。P181


21:对绝大多数非专业投资者来说,对单边趋势下注都是很危险的,针对不同的可能性进行配置则是可行的。一句话,在资产配置中,不要孤注一掷,要东方不亮西方亮。P189





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