劲爆!美元王者归来金价重挫 下周美联储和非农来袭

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楼主 2019-05-15 12:48:02
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普惠世纪2018年04月28日讯一一本周金融市场迎来令人激动人心的一周:10年期美债收益率触及3%重要心理关口,朝韩领导人迎来历史性会晤,这些都是堪称里程碑式的事件。央行方面,欧洲央行和日本央行决议也引发市场波动,尤其是欧洲央行再度引发欧元暴跌百点的行情。此外,美国GDP数据优于预期。这些因素导致本周美元大幅攀升,创下年内最佳单周表现。而金价则惨遭“滑铁卢”,为连续第二周下滑。

外汇市场:受美债收益率攀升和美国经济数据表现良好等因素提振,本周美元大幅上涨,ICE美元指数最高一度触及92.00关口,周线上涨1.3%。彭博美元即期指数本周上涨1%,为过去五周里的第四周攀升,并创下今年最佳周线表现。

(ICE美元指数周线图)

黄金市场:随着美元走强、美债收益率攀升,加之股市上涨遏制对避险资产的需求,金价本周遭到打击,为连续第二周下挫。纽约商品交易所6月交割黄金期货收于1323.40美元/盎司,本周下挫1.1%,上周跌0.7%。现货黄金本周收报1323.20美元/盎司,下跌0.9%。

原油市场:美国WTI原油期货4月27日当周收跌0.30美元,或0.44%,报68.10美元/桶,最高上探69.38美元/桶,最低下探67.11美元/桶。布伦特原油期货收跌0.27美元,或0.36%,报73.79美元/桶。美国总统特朗普将于5月12日决定是否对伊朗重新实施制裁。新一轮的制裁可能会打击伊朗的石油出口,扰乱全球石油供应。

本周要闻盘点:

10年期美债收益率突破3%

近期来股市投资者一直担心的一个问题就是:10年期美债收益率是否会触及3%关口?在本周二,10年期美债收益率终于触及3%,当日美国股市再现暴跌一幕,道指自盘中高点一度回落逾700点。此后10年期美债收益率进一步走高,不过本周收盘时回落到3%关口下方。

作为抵押贷款利率和其他金融工具的晴雨表,收益率在4月份大幅上升,原因是通胀出现了初步迹象,同时美联储也坚持其逐步收紧货币政策的计划。2月份收益率一度超过2.9%,引发了美国股市的回调。

10年期美国国债收益率本周二(4月24日)一度突破3%,为2014年1月以来首次,收盘时仅略微低于该水平。

(10年期美债收益率)

在2018年,利率的上升已经引起华尔街的高度关注。一些人士认为,借贷成本的增加是对牛市的一种威胁。从历史上看,这是由于历史上的低利率和美联储非同寻常的刺激措施所推动的。

Commonwealth Financial Network首席投资官Brad McMillan说:“突然间,利率到了3%。如果利率开始恢复正常,那么你的股票估值也是如此。我认为市场开始越来越关注这个问题。”

自金融危机以来,股票创造的回报超过了固定收益,但是这种溢价在持续消退:标普500指数收益率相对于10年期美债收益率的差价目前徘徊于8年来最低水平附近。

Strategas Research Partners技术分析主管Chris Verrone表示,如果美债收益率升破3%,那么未来几年,股市与固定收益投资的价值就会出现换位。

Bleakley Financial Group首席投资官Peter Boockvar表示,标普500指数成份股公司当前的银行外债务处于一个极高的水平,“债务水平很高时利率不断上行,明显不是好事。”

特朗普确认将派大员来华谈判 “很大把握”能达成贸易协定

当地时间4月24日下午,美国总统特朗普与到访的法国总统马克龙在白宫召开联合记者会。在记者会上,特朗普亲口确认,美国财长努钦未来数日将前往中国,磋商贸易问题。

特朗普称,“中国对贸易问题态度很严肃,我们的态度也很严肃。我认为双方有非常大的把握最终达成贸易协定。”

根据彭博报道,美国新任财政部长努钦上任至今还未出访过中国,这在以往极为罕见。努钦之前的三位美国财长都在上任一个月之内就出访过中国。

不过,借着国际货币基金组织(IMF)会议和G20峰会等场合,努钦之前在华盛顿和欧洲都见过中国财经方面的高层官员,并给他留下了深刻印象。

努钦曾多次表达过愿意承担重任,来华进行贸易谈判的愿望。努钦此前对媒体强调,“我们的目的并不是和中国进行贸易战,我对双方最终达成协议持谨慎乐观态度。”上周六,在IMF会议间隙,努钦表示,“正考虑安排一次对中国的访问”。

4月22日,商务部新闻发布会有媒体提问:美国财长努钦表示考虑来华磋商,请问中方有何回应?商务部发言人对此答道,“中方已收到美方希来北京进行经贸问题磋商的信息,中方对此表示欢迎。”

在4月25日的例行记者会上,中国外交部发言人陆慷表示,关于美方最近表示努钦财长来华就中美经贸问题进行对话磋商,上次我在这已经说过了,中国商务部新闻发言人已经表明过中方的态度,我们收到了美方希望来华就经贸问题进行谈判的信息,中方是欢迎的。我在这可以再次重申,我们对此表示欢迎。

欧银决议落下帷幕 欧元先涨后跌急坠逾百点

欧洲央行周四“老调重弹”,宣布维持三大利率不变,且从1月起将每月购买300亿欧元的资产,至少持续到9月份,如有必要将持续更长时间。

欧洲央行还在货币政策声明中称,预计关键利率将在较长的时间内维持现有水平,直至QE计划结束“很久之后”。在随后的新闻发布会上,行长德拉基表示经济出现了出人意料的放缓,但是他将此归结为暂时性因素。他也提到了贸易保护主义的风险,但是他表示贸易保护主义还没有成为一种现实。

对于通胀,德拉基显得颇有信心,他认为“名义工资增长将在未来几个月提振通胀水平”。不过,对于市场最为关注的未来政策方向德拉基三缄其口,他表示本次会议没有讨论下次会议的计划,也没有讨论未来政策。

决议公布之后,欧元/美元一度攻破1.22上冲至1.2209,但随后大幅下挫,跌穿1.21关口至1.2098,短线急跌逾100点。

DailyFX撰文指出,由于此前市场的主流预期是欧央行本次会议可能给欧元带来一些打击,但是事实并非如此,从而导致了决议公布后和德拉基讲话期间欧元反弹,但是力度有限且持续时间很短。发布会结束后欧元恢复下行,由于欧元是非美货币的领头羊,引领主要非美货币对美元再次全盘走弱。

美国GDP优于预期 美元触及92关口

美国商务部周五发布报告称,美国第一季度实际GDP年化季率初值录得2.3%,好于预期的2%,前值为2.9%。

分项来看,占美国经济活动主体的实际消费支出增速疲软,增长1.1%,为2013年以来最小增幅。去年四季度,消费支出增速上修至4%,为三年来最大值。

虽然第一季度GDP表现为2015年以来同期最佳,但和之前三个季度超过或接近3%的表现相比仍然放慢了步伐,也提醒外界,第一季度的数据依然存在失真。

分析人士预计,在劳动力市场强劲的背景下,随着减税开始产生效果,经济将会出现反弹,但例如通胀和借款成本处于低位的利好影响开始消退,贸易关系紧张则构成阻碍。

财经网站Forexlive称,美国今年第一季度GDP较去年第四季度有所下滑,但好于预期,且创2015年以来最好开年局面。

在GDP数据公布之后,美元指数曾上冲至92.00,随后出现滑落。

朝韩领导人迎来历史性会晤

据中新网报道,周五朝鲜最高领导人金正恩与韩国总统文在寅签署《板门店宣言》,并在和平之家外举行发布会。韩朝两国首脑宣布,停止一切针对对方的敌对行为。韩联社称,韩朝领导人商定争取在年内宣布结束战争状态;宣布力促韩朝美或韩朝美中会谈;韩朝双方同意在开城设立共同永久联络室。

据央视报道,朝韩首脑宣布,今年内推进终战协定和和平协定;尽快结束军事对峙,实现半岛无核化;尽快推进韩朝美三方会谈和中美韩朝四方会谈;文在寅总统将在秋季访问平壤。

韩国总统文在寅表示,朝韩首脑为统一构建了不容撼动的基石。朝鲜最高领导人金正恩称,朝韩两国是同胞,不应分离。金正恩表示,他与文在寅均对和平与繁荣有坚定的决心。

宣言发布后,中国、日本、德国等国对朝韩此举表示欢迎。中国外交部发言人陆慷表示,今天朝韩领导人成功举行会晤,取得的积极成果有利于增进双方和解与合作,维护半岛和平与稳定,推动半岛问题政治解决进程。中方对此表示祝贺和欢迎。日本首相安倍晋三表示,强烈希望朝鲜采取切实措施。克林姆林宫称朝韩首脑会晤是非常积极的发展。

据美国财经广播CNBC最新报道,继韩国与朝鲜领导人今日历史性见面之后,特朗普今日发推表示,朝鲜问题即将终了。

据报道,特朗普就此次朝韩会面予以回应,表示韩国与朝鲜誓言达成一致声明,以摆脱半岛核武器问题,但就具体如何施行新措施并未给予明细。预期特朗普将在今年5月或6月时间会面朝鲜领导人。

下周展望

下周投资者又将迎来诸多重磅事件,其中最为重磅的就是美联储的货币政策会议和美国非农报告。

黄金、美元等资产的第一个关键风险事件将是周三的美联储货币政策会议。美联储将发布货币政策决定声明;不会有最新的经济预测,也不会召开新闻发布会。

目前,市场预计美联储将维持利率不变。然而,投资者将不得不关注细节。目前,市场正在消化今年剩余时间里三次加息的预期。

分析师们表示,如联储的鹰派论调为6月加息做好铺垫,可能会推高美元,并拖累黄金跌穿关键支撑。

美联储会议结束后,黄金投资者仍将不敢掉以轻心,因为市场将急切地等待周五公布的4月就业数据。

除了非农就业岗位增幅和失业率之外,投资者也将关注薪资数据。若薪资增速加快,可能暗示通胀压力正在加大,这将提升外界对美联储年内更多次加息的预期,从而对美元构成提振。

下周重要经济数据和事件

周一(4月30日)

中国4月官方制造业采购经理人指数

美国3月个人消费支出物价指数

美国3月NAR季调后成屋签约销售指数

假期公告:

中国 劳动节 假期休市

日本 昭和日补假 假期休市

中国香港 劳动节 假期休市

周二(5月1日)

英国4月Markit/CIPS制造业采购经理人指数

加拿大2月GDP

美国3月营建支出

美国4月ISM制造业采购经理人指数

央行动态

澳洲联储公布利率决议及政策声明

假日预告

中国 劳动节 假期休市

中国香港 劳动节 假期休市

中国台湾 劳动节 假期休市

德国 劳动节 假期休市

法国 劳动节 假期休市

韩国 劳动节 假期休市

意大利 劳动节 假期休市

周三(5月2日)

法国4月Markit/CDAF制造业采购经理人指数终值

德国4月Markit/BME制造业采购经理人指数终值

欧元区4月Markit制造业采购经理人指数终值

欧元区第一季度GDP初值

美国4月ADP就业人数变动

美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0427)

央行动态

美联储FOMC公布利率决议及政策声明

加拿大央行行长波洛兹在耶洛奈夫发表演讲

周四(5月3日)

欧元区3月生产者物价指数

欧元区4月消费者物价指数初值

美国3月贸易帐

美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0428)

美国3月耐用品订单(月率)终值

美国4月ISM非制造业采购经理人指数

央行动态

欧洲央行管委兼法国央行行长维勒鲁瓦德加洛在法国央行和欧洲投资银行共同举办的会议上发表讲话

欧洲央行副行长康斯坦西奥在法兰克福发表讲话

欧洲央行执委科尔发表讲话

假日预告

日本 宪法纪念日 假期休市

周五(5月4日)

中国4月财新服务业采购经理人指数

欧元区4月Markit服务业采购经理人指数终值

欧元区4月Markit综合采购经理人指数终值

欧元区3月零售销售

美国4月季调后非农就业人口变动

美国4月失业率

美国4月平均每小时工资

央行动态

亚特兰大联储主席、2018年FOMC票委博斯蒂克、堪萨斯联储主席乔治、达拉斯联储主席卡普兰参加胡佛研究所/斯坦福大学会议的小组讨论

澳大利亚澳洲联储发表货币政策声明

纽约联储主席杜德利接受彭博采访

假日预告

日本 绿色日 假期休市


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