【玩美股商业领袖】$MBLY: 联合创始人为投资者解读Mobileye的发展战略

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楼主 2019-05-20 13:51:09
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联合创始人、CEO、总裁 兹维·阿维拉姆



联合创始人、CTO、董事长 阿姆农·沙舒亚


编者按

本文是Mobileye联合创始人兹维·阿维拉姆(Ziv Aviram)和阿姆农·沙舒亚(Amnon Shashua)在今年二季度业绩电话会议上的讲话以及与分析师互动内容的精选。CEO兼总裁兹维表示,汽车后市场业务表现超出预期,这项业务具有强大的盈利能力;正在寻找合适的并购对象,并将继续精耕现有业务和技术。CTO兼董事长阿姆农介绍了Mobileye与特斯拉合作关系的来龙去脉,同时阐述了公司与OEM汽车厂商的合作战略以及分享了公司对ADAS和REM技术研发的战略规划。



公司简介

Mobileye(移动眼)总部位于以色列耶路撒冷,是全球领先的高级驾驶辅助系统(ADAS)开发企业。公司由以色列著名的计算机视觉科学家兹维·阿维拉姆先生(Ziv Aviram)和希伯来大学的阿姆农·沙舒亚(Amnon Shashua)教授于1999年创立。

 

2014年8月1日,Mobileye在纽交所首次公开发行股票,目前市值超过100亿美元。在成功上市之前,公司完成十轮融资,但至今十多年仍然没有盈利

 

Aviram作为首席执行官主要负责对外事务和公司运营战略,而Shashua作为公司董事长及首席技术官则主要负责技术研发事务。

 

Mobileye在单目视觉ADAS的开发方面走在世界前列,提供芯片搭载系统和计算机视觉算法运行DAS客户端功能,例如:车道偏离警告(LDW)、前部碰撞警告(FCW)、行人探测、视觉自适应巡航控制(ACC)等。

 

Mobileye的关键技术突破在于其所有应用只使用一个摄像机且将多个应用捆绑起来,在一个基于EyeQ™和EyeQ2™处理器的摄像机上同时运行。



车载智能摄像机(内置Mobileye图像处理芯片)

 

Mobileye目前拥有多个Tier 1合作伙伴,包括奥托立夫、德尔福、大陆/西门子威迪欧、麦格纳电子系统公司、德国科世达集团、美国天合汽车集团等。



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与特斯拉的合作关系(CTO)

阿姆农表示,今后,Mobileye和特斯拉的合作仅限于EyeQ3芯片。我们将继续为特斯拉现有的Autopilot产品提供支持和维护服务。这包括对几项功能的重大升级,这些功能将影响我们防碰撞的能力以及在短期内优化自动驾驶功能的能力,但不包括任何硬件的更新。

Tesla汽车

总之,我们认为未来公司需要转变模式,实现更复杂的功能和确保更高的安全级别。这关系到Mobileye和整个行业的声誉。我们相信,公司需要超越传统的OEM供应商关系,建立更加多样的合作伙伴关系,比如我们最近宣布的宝马和英特尔合作项目。这样,我们才有望实现上述目标。未来,Mobileye将继续寻求开发类似的合作项目。

 

Q: 你认为我们应该如何理解你对特斯拉的评价?特斯拉是不是准备更换Model 3的EyeQ3?

A: 关于特斯拉,我们发布了一则声明。所以,我不想过多谈论这个话题。我不希望引发更多的猜测。我认为,我们将在近期,甚至在以后更长的时间里继续向特斯拉供应EyeQ3产品。我们只是决定公司需要把资源放在自动驾驶的未来发展上。我们全面考虑过资源应该投向哪里,我们只是做了合理的决定。

 

Q: 所以,你的意思是这主要是Mobileye这边做出的决定?还是说双方都决定在这个技术版本之后终止合作关系?

A: 还是那句话,我不想引起更多的猜测。我们做出了这个决定,我认为近期内双方将会保持现在的关系。我们正在为现有的产品提供支持,甚至包括重大的软件升级。但我们认为,到Level 3、Level 4的自动化阶段,如果还与特斯拉在那个领域开展合作的话,那不符合Mobileye的利益。

 

Q: 未来,你们是否有可能和特斯拉再次合作?

A: 我记得亨利·基辛格博士曾经说过,我们没有永远的朋友,也没有永远的敌人,只有永远的利益。没有什么是一成不变的。如果未来情况发生改变,我们也会改变我们的决定。

 

Q: 你是否认为汽车厂商对半自动驾驶的兴趣有利于ASP的发展?

A: 我认为,到2019年我们假设那时会看到ASP的一定增长,但主要是销售量的增长。我觉得半自动驾驶功能或在2018年推出,而且我们相信它需要一定的时间才能成熟。关于2019年这个节点,我想解释一下之前的回答,特斯拉在今年对于我们的财务业绩影响不大。根据规划,2019年也只有2%左右的收入来自于特斯拉。

 

Q: 你说过合作需要超越一般的OEM供应商的关系。为了维持真正的合作伙伴关系,是不是需要一定的控制权,不能对技术的演进方式各执己见?

A: 我想我们在5月7日那起事故发生后发布的公开声明里给出了一些解释。我认为,作为合作伙伴,我们需要参与到技术应用过程的各个方面,而不只是提供技术,然后对技术的使用方式没有任何话语权。我想这一点有助于你理解我们发布的官方声明。


特斯拉Autopilot示意图


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合作战略(CTO)

与宝马、英特尔的三方合作项目

第二季度的亮点之一,7月1日Mobileye、宝马汽车、英特尔三家公司宣布合作,预期到2021年,量产Level 3有限条件自动驾驶车和Level 4完全自动驾驶车,并配备全性能的EyeQ5。我们相信,这将是汽车史上的一个转折点。一方面,它表明我们对Level 4完全自动驾驶车量产的承诺。另一方面,OEM、Mobileye和其他市场参与者之间的合作模式开始转变,这样,各方才能平等合作,共同实现Level 4完全自动驾驶车安全上路行驶的远大目标。


(由左至右)英特尔CEO科再奇、宝马董事长科鲁格和阿姆农(图片来源:钛媒体)


这是我们拿到的第一个与EyeQ5有关的项目。Mobileye将会整合计算机视觉算法(包括360度摄像机覆盖传感等)、驾驶规范、REM技术,提供一体化的汽车智能系统解决方案。此外,我们还将提供传感器融合等其他关键功能。

 

Tier 1合作伙伴

我们获得了一些新的ADAS项目,开发了一批新的Tier 1合作伙伴,并且和OEM联合启动了新的EyeQ3项目。具体而言,我们和Tier 1合作伙伴Autoliv拿到了沃尔沃公司的新项目,包括基于mono的Euro NCAP 2020合规解决方案和沃尔沃Drive Me项目的三焦距解决方案。这两个项目都使用EyeQ4芯片。我们还获得了菲亚特克莱斯勒的一个批量项目。这个项目将于2017年年底启动,德尔福是我们在这个项目上的Tier 1合作伙伴。

此外,我们和中国的OEM东南汽车建立了合作关系。此前,我们已经与上汽和一汽达成合作。我们和现代Mobis签订了合同,对方正式进入我们的Tier 1合作伙伴名单。我们还从中国一汽获得了一些新的项目。

关于新版EyeQ3的上市,我们最近推出了日产ProPILOT自动驾驶技术,ZF TRW是这个项目的Tier 1合作伙伴。这项新的技术支持多种单摄像机功能,包括基于EyeQ3的第一个自适应巡航控制系统(ACC)和自动驾驶功能。

ProPILOT包括各种符合Euro NCAP 2016的防碰撞技术。到2018年,它还会配备综合变道功能;到2020年,它将具备城市场景下的自动驾驶功能。最近发布的马自达3配有基于摄像头的EyeQ3芯片,具有符合Euro NCAP标准的各种防碰撞功能。这是马自达首款配备EyeQ3芯片的车型。

 

Q: 据你介绍,公司正在与Autoliv和Mobius开展合作。你们一般不会与自主研发视觉算法的Tier 1合作伙伴进行合作。那么,这是否意味着这两个合作伙伴将会放弃自主研发的计划,转而与Mobileye合作呢?

A: Mobis加入了我们的Tier 1合作伙伴名单,但合作中有相应的限制条款。因此,Mobis和我们其他的Tier 1合作伙伴一样,比如德尔福、TRW、法雷奥等。至于Autoliv(瑞典汽车安全装置生产商),它不在我们的Tier 1合作伙伴名单上。这就像2011年我们和BMW当时的关系一样。虽然法雷奥不在我们的Tier 1合作伙伴名单上,我们仍然可以与它合作。



ADAS产业链及知名供应商(图片来源:平安证券

 

Q: 你前面提到,日产的ProPILOT是第一个仅靠单目摄像头的自适应巡航控制(ACC)驾驶辅助系统。这家公司为什么愿意选择单目摄像头的方案,而不是融合方案?

A: 仅靠单目摄像头和视觉加雷达的多传感器融合之间的差别是成本。日产计划将这种功能应用到大批量的产品中。当然,前提是保证安全,因为目前驾驶员还不能灵活使用这项技术。你的双手必须放在方向盘上,其他各种安全机制也不可缺少。因为仅靠单目摄像头的自动驾驶模式有一定的限制,否则这项技术会被滥用,产生问题。但是,如果得到合理的应用,它能够提高安全性,提高避免碰撞的可能性,然后扩大应用规模。而且不需要雷达,节省成本,你也能实现目标。


MobilEye产品演示图

 

Q: 对于宝马公司和英特尔的合作,你打算如何开发多传感器融合软件?

A: 对于宝马的合作关系,关于传感器融合,Mobileye和宝马公司将共同研发算法,然后部署在英特尔的芯片上。所以,EyeQ5将会处理所有的摄像机信息,包括雷达和LIDAR在内。融合算法将在英特尔芯片上运行,而且Mobileye和宝马联合开发的驾驶策略算法也很可能会在英特尔芯片上部署。目前宝马项目的进展就是这样。

 

Q: Tier 1合作伙伴是否有机会参与这个项目?

A: 目前,我们的合作项目不涉及Tier 1合作伙伴,但我相信不久的将来,我们可能会选择一家Tier 1合作伙伴。

 

Q: 未来宝马项目是否会加入LIDAR(激光雷达)的内容?

A: 关于LIDAR,是的,肯定的,LIDAR将是Level 4自动驾驶的各种设计中的组成部分。Level 4自动驾驶需要非常、非常高的安全性能。你得用上各种可能的传感器、摄像头、雷达、LIDAR,超音速的,绘图的,只要派的上用场,每种传感器都不能少。

 

Q: 关于Level 4的合作,你之前说过,你们正在和13家OEM厂商开展自动驾驶的合作项目。其中,7、8家对REM感兴趣。是否可以这样理解,这些OEM都是未来Level 4项目的潜在合作伙伴?或者说,因为某家OEM自己在研发Level 4项目,所以它不想与你们合作?我想,这个问题与特斯拉有关联,因为特斯拉显然有开发Level 4的打算,所以人们想要了解这家公司的发展路径。

A: 我们对Level 4的看法是汽车厂商在这方面分为两个阵营。因为最终所有汽车厂商都会将Level 4完全自动驾驶功能列入产品组合中。如果你不这么做,你就会被颠覆。我们认为,第一个阵营是那些积极研发和追求Level 4功能的OEM厂商。这个阵营的汽车厂商数量很少,相对较少。第二个阵营的厂商在发现有必要生产商用的自动驾驶车后,才会投入Level 4的开发项目。我们会和这两类厂商开展合作,也会和其他技术企业建立合作关系,这样我们才能在最短时间内制造一款适合生产的自动驾驶车,然后提供给那些目前不准备投入大量研发力量和资源的第二阵营OEM。


REM技术(CTO)

关于REM(道路管理系统)技术,我们正处于和大众汽车签署第一个确定性合同的最后阶段。根据双方的讨论,我们相信REM技术能够提供动态绘图服务,并将成为导航地图产品中富有价值的一环。我们和大众汽车商定的原则应该构成一个通用的框架,适合我们与其他OEM的相关合作协议。我们和地图供应商TomTom和HERE谈判的前景也值得期待。我们相信,到今年年底,会有另外4-5家OEM合作伙伴将会采用REM技术。届时,我们会公开分享这个商业模式背后的逻辑。

 

Q: 上一次业绩电话会议,你说过在2019到2021年,公司将与两家合作伙伴实现全自动驾驶。你还说过,这些项目将来会使用EyeQ4和EyeQ5。考虑到宝马的项目是在2021年应用EyeQ5,我们能否认为第二个项目是EyeQ4,发布日期可能是2019年呢?

A: 我们无法提供更多的细节。目前,我们只能说,我们正在探讨三个合作项目。其中之一是宝马-英特尔的项目,另外还有两个。到今年年底,这些项目会确定下来。等项目确定下来,我们到时会发布通知的。

 

Q: 你能否简单介绍一下REM技术的最新进展?你在CES大会上发言时似乎提到通用汽车打算在今年部署REM。最新的情况是这样的吗?根据你的介绍,TomTom和Here是REM技术的潜在客户。你能介绍一下REM可能带来哪些创收的机会吗?

A: 过去这个季度,REM技术发生了许多事情。和通用汽车的合作,我们仍处在概念验证阶段。确定REM的发布日期取决于我们的技术工作。所以,目前还无法确定。一定不是今年,但我们希望是2017年。同时,我们还在继续开展大众和日产的概念验证项目。特别是大众,我们已经开始聚焦商业模式,很快我们就可能签署最终协议。这将是我们和行业其他公司合作的框架和基础。

关于地图制造商Here和TomTom,我们的高层之间正在开展重大的讨论。各方的商讨进行得非常、非常顺利。我们相信,到今年年底,汽车行业大部分厂商都会采用REM技术。我们的目标是让整个汽车行业都用上REM技术。我们有一个很好的商业模式,可以激励汽车厂商加入我们的计划。在未来某个适当的时候,我们会进一步介绍这个商业模式的财务细节,但现在讨论这个模式还为时过早。


汽车后市场业务(CEO)

这个季度,我们的汽车后市场业务表现超出预期。这项业务展示了强大的盈利能力。此外,我们还取得了两个成功案例,表明我们能够通过战略部署,发挥汽车智能系统的优势。第一个案例,俄亥俄州哥伦布市在美国智能城市挑战赛(Smart City Challenge)中荣获冠军,而我们将在该城市的交通系统上部署我们的STiR Plus产品。同时,我们还会和该市共同创建一个数据管理系统,监测各种数据,让城市规划更加安全、高效。第二个案例,我们最近和中国交通运输部成功开展了一个高铁试验项目。3000多万公里的测试证明,我们的技术能够减少25%以上的碰撞事故。我们相信,这有助于公司未来在中国拿到更多的项目。

 

Q: 你能介绍一下汽车后市场发展的驱动力吗?

A: 关于汽车后市场的驱动力,我们通常按照三个层面发展后市场的业务。第一个层面是培养终端用户的意识并且把产品卖给他们。然后,几年过后,我们会转移到保险公司、经销商等合作对象。对于一些市场,我们会与监管层合作。这个层面可以推动后市场收入的增长,我们的最终目标是在整个市场都能创造收入。我们正在积极开发一些大型市场,包括美国、中国、以色列等国,以期当地政府能够参与进来。


其他战略Q&A

共享出行行业(CTO)

Q: 从战略的角度来看,在Level 4的合作方面,你曾经表示一些车型可能会投放到共享出行领域。那么,你的意思是指Lyft、Gett这些共享出行的服务供应商吗?如果是这样,你能预测一下它们对这个合作机会的反应吗?

A: 不是的,我们没有和任何共享出行企业讨论过这个话题,因为我们相信假以时日大部分汽车制造商都会加入到共享出行领域。所以,长期来看Lyft、优步、Gett等企业没有什么特殊优势。因此,我们关注的焦点是汽车行业。

 

标准化(CTO)

Q: 你觉得传感器参照设计或自动驾驶所需的部分软件是否有必要标准化?

A: 关于标准化的问题,我认为宝马联盟对于标准化的必要性发表过一个非常有趣的评论。自动驾驶是一个充满雄心的项目,在安全和自动化方面的要求,在我看来不亚于把人送上月球。如果有30家汽车厂商在这个领域竞争,那么在标准化之前必须先有所整合,比如汽车用哪些传感器,传感器的安装点,用什么软件栈等问题。这并不需要分享某个功能的源代码,而是当事故发生时能确保使用的所有细分技术是最先进的。我相信在未来几年汽车行业会在自动化驾驶的标准化和整合方面不断取得进步。

 

扩张战略(CEO)

Q: 未来进入全自动化驾驶时代,Mobileye显然希望巩固自己在行业中的地位。你们是否打算利用手头的现金收购其他公司,维护自己的行业地位,甚至开拓至摄像机解决方案以外的领域?

A: 我们目前没有制定如何使用现金储备的具体计划。但是,我们曾经公开宣布过,我们正在寻找合适的并购对象。我们不想转变我们现在从事的业务,所以我们没有考察其他领域。但是,关于无形的企业,我们愿意寻找任何可能的并购机会。在汽车行业里,如果长期供应商的资产负债表非常漂亮,它在业内的地位应该非常稳固。

 


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