拆书 | 一个聪明的投资者养成指南

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楼主 2018-11-08 11:20:08
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 我 们 都 该 知 道 如 何 让 自 己 变 得 有 钱

比 如 说  关 注 我


图 | Nanuo

春天正是读书天,说好的不定期拆书今天继续,分享一本经典著作——“现代证券分析之父”本杰明•格雷厄姆的《聪明的投资者》。


本书作者是美国投资大师,价值投资理论奠基人,享有“华尔街教父”的美誉。摘两个第三方评价来证明该书有多牛:


美国纽约证券分析协会对格雷厄姆的评价是:他对于投资的意义,就像欧几里德对于几何学、达尔文对于生物进化论一样重要。


投资界祖师爷巴菲特对《聪明的投资者》的评价是:“有史以来,关于投资的最佳著作。”


摘几条老爷子的名言

作为一个成功的投资者应遵循两个投资原则:一是严禁损失,二是不要忘记第一条原则。

股市的行为越愚蠢,有条不紊的投资者面对的机会就越大。


任何牛市最终都将遭遇惨败。


无论一笔投资看起来多么令人神往,永远都不要支付过高的价格——你才能使犯错误的几率最小化。


投资艺术具有一种并不广为人知的性质。普通投资者只需付出很小的努力和具备很小的能力,就可以取得这一种可靠(即使并不壮观)的成果;但是,要想提高这一可轻易获得的成果,却需要付出大量的努力和非同小可的智慧。


股市上的任何赚钱方法,只要它容易理解并且被大多数人采纳,那么,这种方法本身就会因太简单、太容易而无法持久。


这不是一本教人“如何成为百万富翁”的书籍,我觉得本书的精华在于其指导思想:先活下来,再求发展。交易者的第一要义就是控制风险,只有保证在市场中先活下来,才有机会去做正确的事。他认为投资应该在一个可以承受的风险水平上带来满意的回报,剩下的内容全部用来回答两个更具体的问题:什么是可以承受的风险,什么又是满意的回报。


想跑赢绝大多数投资者,不需要做多少次成功的操作,只要少做几次愚蠢的决定就够了。


巴菲特在前言中写道:“投资成功不需要天才般的智商、非比寻常的经济眼光、或是内幕消息,所需要的只是在做出投资决策时的正确思维模式,以及有能力避免情绪破坏理性的思考,本书明确而清晰地描述这种思维模式,你必须将情绪纳入纪律之中。如果你遵从格雷厄姆所倡导的投资原则,尤其是第八章与第二十章宝贵的建议,你的投资就不会出现拙劣的结果,这是一项远超过你想像范围的成就”。


刚看的的时候,不明白为什么老巴推荐第八章和第二十章。随着慢慢对投资的了解深入,越发悟出这两章的精髓之处:投资的思维模式才是指导投资行为的基础。


在股市当中,真正赚钱的,是那些深谙人心弱点的人。所谓人心的弱点,其中有一个很重要的因素就是本能。看见大家都在买的时候,自己赶紧去买;看见大家逃的时候,大家赶紧去逃。


从众是在人类长期的演化过程当中形成的一种能力,当你看见别人在奔跑的时候,你自然第一反应是跟着跑。


在炒股的时候,在股市上我们都要问自己一个问题:我们的知识、信息跟别人都是一样的,我们的思维模式跟别人都是一样的,那么为什么我们要指望,自己的结果跟别人不一样?股市永远是10%在赚那90%的人的钱。


所以,巴菲特说别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。如果总是做显而易见或大家都在做的事,你就赚不到钱。如果我们置身于乌合之众这个群体当中的时候,我们别指望自己成为赢家。


一个聪明的投资者其实并不需要多么聪明,只要保证自己的愚蠢程度小于平均水平就行了。



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