你是一个聪明的投资者吗?

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楼主 2019-04-16 08:20:49
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麦客随笔(KWJ59371747)

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 一年来跟着《通往财富自由之路》专栏进行了全面深入学习,大部分人理解了关于投资领域的很多知识,比如什么是“长期期望过高,短期期望过低”,什么是“定投策略”,什么是"GAFATA",什么是“牛市熊市”,什么是“买高卖低”,什么是“资金,资本,财富”,什么是“资本背后的智慧“。对于大多数初次接触投资领域的“小白”,这完全是一个充满诱惑,好奇,冒险的世界。很多人甚至天真的以为,自己已经是投资领域的行家里手,有能力操控一切资本,长驱直入的进入投资领域。


其实在投资的世界,处处充满风险,人们学习投资的基础知识,不是如何规避风险,而是把风险降到最低。但大部分投资者却不以为然,心急火燎的跳进坑里,其实他们并没有在行动以前完成一切关于投资的深入学习和正确的选择。没有人能完整的了解一家公司真实的运行情况,甚至没有看到那张必须熟知的财务报表,就不顾一切,懵懵懂懂踏进了那个未知的领域。如果是少量的投入,只是为了熟悉一下流程,通过真实的数据检验,培养一下综合处理能力无可厚非,如果希望把投资作为一项工作,或者未来的主要生活方式,就需要谨慎行事,需要系统深入的学习这门学科。


前一段时间,人们谈论最多的是“GAFATA”,甚至很多人已经完成了申请、开户、资金注入,并且有一部分人尝到初期复利带来的心理满足感。而最近,随着云币网不断的加速发展,虚拟货币市场异常火爆,区块链技术已经成为未来发展的一个主流趋势。去中心化,大大降低了人为操纵市场的可能。特别是Pressone的上线,让越来越多知识创作者看到了春天。机会就摆在眼前,是等一等,还是抓住这个大好的机会,做最初的IPO持有者? 即就是到现在我依然非常肯定的认为,大部分人其实并没有准备好,依然存在盲目、侥幸、甚至英雄的冒险主义情结。


冷静的时候,真应该问问,你是一个聪明的投资者吗?面对这个最好的时代,你准备好了吗?如果有,请谨慎投资。如果没有,那就应该恶补一下投资方面的知识。理性的面对每一次决定和选择,做那个站在财富背后的聪明人。阅读了本杰明.格雷厄姆《聪明的投资者》,筛选投资方面的精华思想,与大家分享。

      

        1、最好的防御就是有力的进攻

对于投资,格雷厄姆的观点是:你应该有多大的防御性,并不取决于你对风险的容忍度,而取决于你愿意在自己的投资组合方面花多少时间和精力。这就如李笑来老师说的那样,所有的技能,判断,选择,以及对投资的认知,必须在投资以前完成。投资以后只能静静的等待。这就如《舌尖上的中国》,“时间的味道”一样,让时间成为自己的朋友,慢慢的酝酿,慢慢的发酵,最终变成自己想要的东西。


你的注意力在哪里,你就一定会在那个领域有所突破和收获,投资也是一样。当然无论遇到“熊市”或者“牛市”不同人的感受是不一样的。有的人会惶恐、会焦虑、会不安。也许他们自己并没有给那部分资金判了无期徒刑,又或者说,他在投资领域吃过亏,甚至高卖低买过,会告诉自己从此再也不买股票,正所谓一朝被蛇咬十年怕井绳。就像土耳其那句古老的预言——“被热牛奶烫过的嘴,再喝酸奶也会用嘴去吹。”是否应该去投资,其实与以前的损失并无关系,如果你已经不是个小白,并且股票价格合理,足以使你的财富增值,那你就应该考虑购买它们。

     

         2、我们应该投资自己熟悉的项目吗?

“利用自己的优势,投资自己熟悉的公司,就一定稳赚不赔吗?就可以比专业人士做的更好吗?答案其实是否定的。只有你遵循很多前人熟知的结论时,你的投资才是有效的。你找到一家有前途的公司往往是第一步,并不是最重要的一步,重要的下一步是对这家财务表表进行研究,对公司规模及商业价值进行有效的估值,在没有确定以前,绝不要盲目购买。不要被这家公司的外在情况所迷惑,无论产品有多棒,或者停车场有多少辆车子,都不能说明这是一家乡对成熟的公司。


其实,有时投资一家公司的原因很简单,只是自己一直用那家公司的产品,或者体验那家公司的服务,就认为自己熟悉这家公司,盲目自信,它是可以投资的公司。就像很多人投资一个球队的股票,只是那个球队有自己喜欢的球星,原因就这么简单。卡内梅隆大学的菲斯霍夫心理学家已经证明了这一事实:对某事物的了解加深,并不能减少人们夸大自己实际所知的倾向。就像你掌握的情况越多,你对该股票缺点认识有可能更松懈,这种过度自信,被成为“本土偏见”。


        3、你可以自行投资吗?

不能不说,这是一个最好的时代,随着国际化进程的加快,我们不仅可以选择本土的投资产品,还可以选国外的投资产品,我们可以选择传统的投资产品,还可以选择虚拟世界的区块链投资。现在真的可以称得上投资的“黄金时代”,普通的股票更便宜,投资起来也更加的便利。很多人选择网络购买自己投资产品,有很多经济人提供更多的投资组合。要说真正的投资,应该自己去操作,自己去体验。你就能在不断的操作中,习得更多的东西。如果你懒得对自己购买的投资产品持续进行详细的记录,那你就不应该涉足投资领域。


快速卖出永远是投资股票的大忌,这已经是不争的事实。如果发现一年内交易超过两次,或者每月自己在股票上花费的时间超过两个小时。那么恭喜你,你的注意力已经被廉价的收割,你正在做一些没有任何意义的事情。就说明你有什么地方出现了问题。切莫让互联网带给你轻松即时的快感,让你沦为一个不折不扣的投机者。告诉自己冷静和耐心才能让自己成为最终的赢家。

        

        4、填平补齐

也叫“美元成本平均法”,也就是《通往财富自由之路》中,李笑来老师提出的“定投”。定期将一定数额的资金用于投资。不要理会股市是否是上涨还是下跌,你总是按周、按月、或者按季度进行投资。而最理想的投资法是投资一组产品,从而将具有投资价值的产品一网打尽。正如最近投资云币网的虚拟货币,我们应该把有限的资金分配到不同的产品上去。有句古话,“永远不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子”,也是提升收益降低风险的最好方式。


承认自己对于知识的欠缺以及对未来所知甚少,对这种无知的心安理得,正是防御型投资者最强大的武器。无论市场怎样动荡,一定要避免两种情形的出现:在市场似乎最具引力(实际上最危险的时候,将手中有限的资金随意投向市场,抑或是在市场崩溃,股价确实便宜的(但似乎更具“风险”)的时候,拒绝买进更多的股票。而聪明的人一直等着那一刻的出现。美联航事件发生后,人们很愤怒,巴菲特不愤怒, 却能准确的把握时机,理智地大幅度加仓。

      

         5、致命的短线交易

所谓短线交易,即就是持有股票的时间在几个小时左右,甚至更短的时间。按照格雷厄姆的经验,他认为短线交易是有史以来人类发明的最佳自杀武器。在某些交易中也许你会赚钱,但在大多数交易中,你是在赔钱,你的税收会降低你收益的比值,而证卷公司或者你的经纪人才是最大的赢家。就像被砂纸层层打磨一样,交易成本的加大会使你的收益层层流逝。


通过成千上万投资者真实案例,毋庸置疑的得出一个事实,那就是交易越频繁,自己得到的越少。这让很多刚走入投资领域的人,想起李笑来老师说过的“长期”,对,一定是长期。不要急躁,不要惋惜,更不要跟着股市的波动急不可耐。只有长期的投资者才是真正的投资者,也往往是最大赢家。持股时间连几个月都达不到的人,最终不可能成为获胜者,必将沦为别人的韭菜。

  

        6、“早起的鸟儿未必有虫吃”

是“IPO”,一定就是绝佳机会,一定就会赚大发吗?那也未必。所谓“IPO”是指“首次公开发行”,即就是把公司股票首次出售给公众。微软当年发行的“IPO”让很多人在很短的时间得到了巨额的财富。如果你在1986年投资微软2100元,到2003年,你这笔投资将会变成72万美元。但是所有发行的“IPO”并没有像买微软的股权一样的幸运,让你赚的盆满钵满。每出现一次像微软那样好事,就会出现数千次令你亏损的“IPO”。这正如人们错误的估计,人们在估计某种事件的发生的概率,做出的判断依据不是实际发生的频率,而是自己对于过去事例的印象程度。所以大部分“IPO”都是一些很烂的股票。


聪明的投资者格雷厄姆及发现,“IPO”的含义不仅是指“首次公开发行”,它还有以下的意思:  很可能被高估了    (It's Probably Overced)

              只是幻想中的利润 (Imaginary Profits Only)

              内部人专有的机会  (Insiders' Private Opportunity)

              愚蠢、荒谬和疯狂  (Idiotic, Preposterous,and Outrageous)


这样看来盲目乐观,和深入了解,真的就像活在两个不同的世界。聪明的投资者往往会用思想穿透市场那只看不见的手,甚至穿过我们普通人的身体,给我们一个更加清晰准确的未来。这个世界看似没有任何规律可言,但是做一个理性的防御者,不理会市场的变化,而按照自己规则,扎好篱笆,修好通道,一样可以有罕见的鸿运降临。



嗨!你好!我是“高原麦客”,

一个用文字传递正能量的人。

个是公众号『麦客随笔』第(211)篇原创,

希望能与你一起更新操作系统,

打磨思考能力,

见证成长路上的奇迹 ......  

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