01定期定额的收益率算法
定期定额又称为呆投，就是按照自己每个月发工资的时间，在第三方平台签个协议每月自动扣款，买入指定的基金。
例如每月1号，扣款1000元，买入中证500指数基金（510500）。
开始先来看一个例子
假设你用信用卡消费了20000元，银行说可以分12期还款，每期利率0.6%。
那么这笔信用卡分期的年利率是多少？
难道不是7.2%（12×0.6%）吗？
错!
再看一个例子:
我们在淘宝或京东上买东西,大家是不是发现付款栏分期付款的模式.
一般是3期、6期和12期.
看图:
比如上图中原价7988元的手机，分12期付款的话，每期需支付715.58元。
那么，这个分期的年利率又是多少呢？
（715．58×12-7988）÷7988＝7.5%，对吧？
又错了!
Why？
来看第一个例子，信用卡刷卡消费20000元，相当于银行借给你20000元。
如果你是12个月后一把付20000元加利息，20000元你用了12个月，年利率＝(20000×0.6%×12)÷20000＝7.2%
没毛病。
但是，20000元是分12个月还，每个月还1787元。
也就是说，20000元你并没有用到12个月，
只有你最后还的那笔1787元用了12个月，
你第一月还的1787元只用了1个月...
而货币是有时间成本的，不说银行收回的1787元又可以放出去，就是把1787元买成货币基金，年化还4%的收益呢。
而上面两个答案都忽略了货币的时间成本。
所以，第一个例子里分期付款的年利率并不是7.2%；
同理，第二个例子里手机分期的年利率也不是7.5%。
要计算分期付款的真实利率，需要考虑货币时间成本。
如果日期是连续的，用 IRR来计算。
内部收益率(IRR)是一个专有名词。
科普一下：
内部收益率(InternalRate of Return (IRR))，是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
它是一项投资可望达到的报酬率，该指标越大越好。
一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。
听着头好晕哦。
用万能的EXCEL演示给你看：
①打开EXCEL
②输入数据
刷卡20000元，输入“20000”；每期还款1787元(20000÷12＋20000×0.6%)，输入“-1787。
③计算每期利率(IRR)=（B2：B14），1.089%
④上一步计算出来每期利率(IRR)只是每期利率需要把它转化为年利率=（IRR＋1）^12－1”
以刷卡20000元，分12期还款，每期利率0.6%为例，计算出的年利率是13.88%，远远超过7.2%！差了近一倍！
用同样的方法，计算出第二个例子“分12期买7988元手机”的年利率是14.44%，比7.5%也高了近一倍。
扩展一下，大家也可以自己算算房贷，车贷，不要被表面的低利率蒙蔽了双眼。
下面再来用IRR算一算定期定额的收益率
你肯定想，不是很好算吗。
定期定额年收益率=年平均利润总额/投资总额×100%
我能说又错了吗？
也不能说错，毕竟这样算容易，也是大家用作计算收益率的常用算法。
举个例子：
如果从2016年3月起，定投恒生ETF(159920)，每月1号扣款1000元。
截止2017年12月底，共投入22期，累计22000元，市值33000元。
定投收益率﹦(33000－22000)÷22000×100%﹦50%
但是，这个收益率并不是定投的真实收益率。
还记得信用卡吗？
我们可以把定期定额理解为一种“分期付款”。
每月初投入同样的金额，期末持有一堆基金份额，对应一个基金总资产。
对应分期付款，22000元是按月投入的，只有2016年3月的那笔1000元用了22个月
而2017年12月投入的1000元只用了1个月。
虽然每笔投入的1000元都赚了50%，但是投入的时间长度是不同的：22个月赚50%和1个月赚50%能一样么？
所以，考虑到货币的时间成本，需要用IRR来计算定投的“真实收益率”。
所以定期定额22个月后的实际收益率是：108.15%,年化收益约59%
当然，如果定投是亏损的，用IRR算出来的定投亏损幅度也要更大。
很多人用投入成本与市值算出的收益率是不合理的。
不要掉进信用卡分期的坑，同样也别低估定投的收益率。
02 定期不定额的投资收益率（手工定投）
如果只是这样傻傻的呆投，收益是不能最大化的。
所以我根据估值修改了一下投资策略。
我叫它“定期不定额”
什么意思呢？
根据估值，在某个指数估值进入低估区开始建仓，跌的越多买的越多。
反之，估值到正常区暂停定投。
高危区也不投并分批卖出。
那怎么计算收益率呢？
用XIRR
科普一下：
返回一组不一定定期发生的现金流的内部收益率。
下面这张图是我根据估值，随便编的数字，不要当真。
晒一下我的收益率（2016.3---2017.12.30）
03 复利+时间
很熟悉的两张表，前面文章应该都见过。
假设自有资金200万，每月定投1万，7年一个牛市，共投入284万，年化15%，选择不太贵的时间点慢慢捡便宜的指基，大概率可以梦想成真。
经历第一轮牛市，你在大跌前跑掉了，你的账户总资产见下图：
取个整数700万，第二轮，总投入784万，7年后你的账户总资产：
2100W，实际总投入284+84=368W，继续滚起来，7年后是6100W
04 附今日估值图
今天的恒生指数，最高点31983，超过了2007年历史最高31958点。
创下54年历史新高。
什么意思呢？
如果你在2007年最高点跑步进场。
恭喜你今天解套了。
虽然指数长期看是上涨的，但如果你在很贵的地方买入，可能需要11年才解套。
这回信了吧？
上张图为证：
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