01定期定额的收益率算法
定期定额又称为呆投,就是按照自己每个月发工资的时间,在第三方平台签个协议每月自动扣款,买入指定的基金。
例如每月1号,扣款1000元,买入中证500指数基金(510500)。
开始先来看一个例子
假设你用信用卡消费了20000元,银行说可以分12期还款,每期利率0.6%。
那么这笔信用卡分期的年利率是多少?
难道不是7.2%(12×0.6%)吗?
错!
再看一个例子:
我们在淘宝或京东上买东西,大家是不是发现付款栏分期付款的模式.
一般是3期、6期和12期.
看图:
比如上图中原价7988元的手机,分12期付款的话,每期需支付715.58元。
那么,这个分期的年利率又是多少呢?
(715.58×12-7988)÷7988=7.5%,对吧?
又错了!
Why?
来看第一个例子,信用卡刷卡消费20000元,相当于银行借给你20000元。
如果你是12个月后一把付20000元加利息,20000元你用了12个月,年利率=(20000×0.6%×12)÷20000=7.2%
没毛病。
但是,20000元是分12个月还,每个月还1787元。
也就是说,20000元你并没有用到12个月,
只有你最后还的那笔1787元用了12个月,
你第一月还的1787元只用了1个月...
而货币是有时间成本的,不说银行收回的1787元又可以放出去,就是把1787元买成货币基金,年化还4%的收益呢。
而上面两个答案都忽略了货币的时间成本。
所以,第一个例子里分期付款的年利率并不是7.2%;
同理,第二个例子里手机分期的年利率也不是7.5%。
要计算分期付款的真实利率,需要考虑货币时间成本。
如果日期是连续的,用 IRR来计算。
内部收益率(IRR)是一个专有名词。
科普一下:
内部收益率(InternalRate of Return (IRR)),是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
它是一项投资可望达到的报酬率,该指标越大越好。
一般情况下,内部收益率大于等于基准收益率时,该项目是可行的。
听着头好晕哦。
用万能的EXCEL演示给你看:
①打开EXCEL
②输入数据
刷卡20000元,输入“20000”;每期还款1787元(20000÷12+20000×0.6%),输入“-1787。
③计算每期利率(IRR)=(B2:B14),1.089%
④上一步计算出来每期利率(IRR)只是每期利率需要把它转化为年利率=(IRR+1)^12-1”
以刷卡20000元,分12期还款,每期利率0.6%为例,计算出的年利率是13.88%,远远超过7.2%!差了近一倍!
用同样的方法,计算出第二个例子“分12期买7988元手机”的年利率是14.44%,比7.5%也高了近一倍。
扩展一下,大家也可以自己算算房贷,车贷,不要被表面的低利率蒙蔽了双眼。
下面再来用IRR算一算定期定额的收益率
你肯定想,不是很好算吗。
定期定额年收益率=年平均利润总额/投资总额×100%
我能说又错了吗?
也不能说错,毕竟这样算容易,也是大家用作计算收益率的常用算法。
举个例子:
如果从2016年3月起,定投恒生ETF(159920),每月1号扣款1000元。
截止2017年12月底,共投入22期,累计22000元,市值33000元。
定投收益率﹦(33000-22000)÷22000×100%﹦50%
但是,这个收益率并不是定投的真实收益率。
还记得信用卡吗?
我们可以把定期定额理解为一种“分期付款”。
每月初投入同样的金额,期末持有一堆基金份额,对应一个基金总资产。
对应分期付款,22000元是按月投入的,只有2016年3月的那笔1000元用了22个月
而2017年12月投入的1000元只用了1个月。
虽然每笔投入的1000元都赚了50%,但是投入的时间长度是不同的:22个月赚50%和1个月赚50%能一样么?
所以,考虑到货币的时间成本,需要用IRR来计算定投的“真实收益率”。
所以定期定额22个月后的实际收益率是:108.15%,年化收益约59%
当然,如果定投是亏损的,用IRR算出来的定投亏损幅度也要更大。
很多人用投入成本与市值算出的收益率是不合理的。
不要掉进信用卡分期的坑,同样也别低估定投的收益率。
02 定期不定额的投资收益率(手工定投)
如果只是这样傻傻的呆投,收益是不能最大化的。
所以我根据估值修改了一下投资策略。
我叫它“定期不定额”
什么意思呢?
根据估值,在某个指数估值进入低估区开始建仓,跌的越多买的越多。
反之,估值到正常区暂停定投。
高危区也不投并分批卖出。
那怎么计算收益率呢?
用XIRR
科普一下:
返回一组不一定定期发生的现金流的内部收益率。
下面这张图是我根据估值,随便编的数字,不要当真。
晒一下我的收益率(2016.3---2017.12.30)
03 复利+时间
很熟悉的两张表,前面文章应该都见过。
假设自有资金200万,每月定投1万,7年一个牛市,共投入284万,年化15%,选择不太贵的时间点慢慢捡便宜的指基,大概率可以梦想成真。
经历第一轮牛市,你在大跌前跑掉了,你的账户总资产见下图:
取个整数700万,第二轮,总投入784万,7年后你的账户总资产:
2100W,实际总投入284+84=368W,继续滚起来,7年后是6100W
04 附今日估值图
今天的恒生指数,最高点31983,超过了2007年历史最高31958点。
创下54年历史新高。
什么意思呢?
如果你在2007年最高点跑步进场。
恭喜你今天解套了。
虽然指数长期看是上涨的,但如果你在很贵的地方买入,可能需要11年才解套。
这回信了吧?
上张图为证:
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