手把手教你算年化收益率(第96篇)

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楼主 2019-06-27 00:20:37
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01定期定额的收益率算法

定期定额又称为呆投,就是按照自己每个月发工资的时间,在第三方平台签个协议每月自动扣款,买入指定的基金。

例如每月1号,扣款1000元,买入中证500指数基金(510500)。

开始先来看一个例子

假设你用信用卡消费了20000元,银行说可以分12期还款,每期利率0.6%。

那么这笔信用卡分期的年利率是多少?

难道不是7.2%(12×0.6%)吗?

!

再看一个例子:

我们在淘宝或京东上买东西,大家是不是发现付款栏分期付款的模式.

一般是3期、6期和12期.

看图:

比如上图中原价7988元的手机,分12期付款的话,每期需支付715.58元。

那么,这个分期的年利率又是多少呢?

715.58×12-7988)÷7988=7.5%,对吧?

又错了!

Why?

来看第一个例子,信用卡刷卡消费20000元,相当于银行借给你20000元。

如果你是12个月后一把付20000元加利息,20000元你用了12个月,年利率=(20000×0.6%×12)÷20000=7.2%

没毛病。

但是,20000元是分12个月还,每个月还1787元。

也就是说,20000元你并没有用到12个月,

只有你最后还的那笔1787元用了12个月,

你第一月还的1787元只用了1个月...

而货币是有时间成本的,不说银行收回的1787元又可以放出去,就是把1787元买成货币基金,年化还4%的收益呢。

而上面两个答案都忽略了货币的时间成本。

所以,第一个例子里分期付款的年利率并不是7.2%;

同理,第二个例子里手机分期的年利率也不是7.5%。

要计算分期付款的真实利率,需要考虑货币时间成本。

如果日期是连续的,用 IRR来计算。

内部收益率(IRR)是一个专有名词。

科普一下:

内部收益率(InternalRate of Return (IRR)),是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

它是一项投资可望达到的报酬率,该指标越大越好。

一般情况下,内部收益率大于等于基准收益率时,该项目是可行的。

听着头好晕哦。

用万能的EXCEL演示给你看:

①打开EXCEL

②输入数据

刷卡20000元,输入“20000”;每期还款1787元(20000÷12+20000×0.6%),输入“-1787。

③计算每期利率(IRR)=(B2:B14),1.089%

④上一步计算出来每期利率(IRR)只是每期利率需要把它转化为年利率=(IRR+1)^12-1”

以刷卡20000元,分12期还款,每期利率0.6%为例,计算出的年利率是13.88%,远远超过7.2%!差了近一倍!

用同样的方法,计算出第二个例子“分12期买7988元手机”的年利率是14.44%,比7.5%也高了近一倍。

扩展一下,大家也可以自己算算房贷,车贷,不要被表面的低利率蒙蔽了双眼。

下面再来用IRR算一算定期定额的收益率

你肯定想,不是很好算吗。

定期定额年收益率=年平均利润总额/投资总额×100%

我能说又错了吗?

也不能说错,毕竟这样算容易,也是大家用作计算收益率的常用算法。

举个例子:

如果从2016年3月起,定投恒生ETF(159920),每月1号扣款1000元。

截止2017年12月底,共投入22期,累计22000元,市值33000元。

定投收益率﹦(33000-22000)÷22000×100%﹦50%

但是,这个收益率并不是定投的真实收益率。

还记得信用卡吗?

我们可以把定期定额理解为一种“分期付款”。

每月初投入同样的金额,期末持有一堆基金份额,对应一个基金总资产。

对应分期付款,22000元是按月投入的,只有2016年3月的那笔1000元用了22个月

2017年12月投入的1000元只用了1个月。

虽然每笔投入的1000元都赚了50%,但是投入的时间长度是不同的:22个月赚50%和1个月赚50%能一样么?

所以,考虑到货币的时间成本,需要用IRR来计算定投的“真实收益率”。

所以定期定额22个月后的实际收益率是:108.15%,年化收益约59%

当然,如果定投是亏损的,用IRR算出来的定投亏损幅度也要更大。

很多人用投入成本与市值算出的收益率是不合理的。

不要掉进信用卡分期的坑,同样也别低估定投的收益率。

02 定期不定额的投资收益率(手工定投)

如果只是这样傻傻的呆投,收益是不能最大化的。

所以我根据估值修改了一下投资策略。

我叫它定期不定额

什么意思呢?

根据估值,在某个指数估值进入低估区开始建仓,跌的越多买的越多。

反之,估值到正常区暂停定投。

高危区也不投并分批卖出。

那怎么计算收益率呢?

XIRR

科普一下:

返回一组不一定定期发生的现金流的内部收益率。

下面这张图是我根据估值,随便编的数字,不要当真。

晒一下我的收益率(2016.3---2017.12.30)

03  复利+时间

很熟悉的两张表,前面文章应该都见过。


假设自有资金200万,每月定投1万,7年一个牛市,共投入284万,年化15%,选择不太贵的时间点慢慢捡便宜的指基,大概率可以梦想成真。


经历第一轮牛市,你在大跌前跑掉了,你的账户总资产见下图:

取个整数700万,第二轮,总投入784万,7年后你的账户总资产:

2100W,实际总投入284+84=368W,继续滚起来,7年后是6100W

04  附今日估值图

今天的恒生指数,最高点31983,超过了2007年历史最高31958点。


创下54年历史新高。


什么意思呢?

如果你在2007年最高点跑步进场。

恭喜你今天解套了。


虽然指数长期看是上涨的,但如果你在很贵的地方买入,可能需要11年才解套。

这回信了吧?

上张图为证:

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