人行对数字货币的集中表态读后感

1.人行对数字货币的集中表态读后感

Cathy

一、货币演进过程

货币在人类社会经历了物物交换->一种商品作为一般等价物->金银->铸币->纸币->电子货币->数字货币的演进历史，随着数字货币的到来，货币将变成一段一段的电子信息，我们将被带入一个前所未有的全新金融世界。

二、法定数字货币的运行框架

法定数字货币的运行框架有两种模式可供选择：

模式一：中央银行直接面向公众发行数字货币。央行直接面对全社会提供法定数字货币的发行、流通、维护服务。央行不但可以通过调节数字货币的存款利率实现价格型调控，同时还可以通过直接对每个帐户进行贷款的方式进行数量型调控（相当于给每个人发了一张额度可变的信用卡）。数字货币一旦付息，银行存款的根基其实就被动摇了，现在的银行间市场也就扩展到了整个社会，目前纸币只是M2一小部分的状况将要改变，这将大大扩展货币政策的能力；

模式二：遵循传统的“中央银行-商业银行”二元模式，仍采用现行纸币发行流通模式，由中央银行将数字货币发行至商业银行业务库，商业银行受央行委托向公众提供法定数字货币存取等服务，并与中央银行一起维护法定数字货币发行、流通体系的正常运行。

目前央行比较倾向于第二种模式，原因是更容易在现有货币运行框架下让法定数字货币逐步取代纸币，而不颠覆现有货币发行流通体系；而且可以调动商业银行积极性，共同参与法定数字货币发行流通，适当分散风险，加快服务创新，以更好地服务实体经济和社会民生。

三、法定数字货币对金融体系的影响

尽管要等到法定数字货币真正发行流通之后才能明确其实际影响，但目前可以预见的是，数字货币将进一步促进金融脱媒，并将可能加速金融危机传递的速度与规模，更容易破坏金融体系稳定性，但其正面影响更加不容忽视：

第一，货币结构发生变化，货币乘数增大；

第二，实物货币需求持续下降，金融资产相互转换速度加快；

第三，货币流通速度的可测量度有所提升，大数据分析的基础更为扎实，有利于更好地计算货币总量、分析货币结构；

第四，降低KYC与AML成本，；第五，提供高效的共享金融环境，驱动金融创新。

四、法定数字货币面临的挑战

随着关键技术的发展以及政策环境的支持，数字货币的研究取得了阶段性进展，但要全面流通发行仍有很长的路要走。

1、数字货币的推广面临一定困难，用户需要了解相关的安全技术问题并学习新系统的使用，商户需要增加投入来整合新系统与现有系统，现金的大范围使用也可能会在法定数字货币发展初期对其形成一定的抑制，需要配套的制度和措施予以推动；

2、可能对商业银行和第三方支付机构发行的数字货币形成不公平的竞争条件，产生一定的挤出效应；

3、可能导致部分低收入人群和低教育程度的人群因不会使用数字货币而最终与主流社会脱节；

4、数字货币存在泄露用户隐私的可能性，可能导致使用者的排斥；

5、对支付系统提出了更高的安全和技术要求，以维护数字货币的公信力；

6、随着数字货币的使用日趋广泛，数据库的运行和维护成本可能明显上升。

2.人行对数字货币的集中表态读后感

晓洁

央行是国家中央银行和宏观调控部门，肩负“制定和执行货币政策，维护金融稳定，提供金融服务”三大支柱职能，担负14项主要职责。

印象中這是人民銀行的定位，如果央行直接面向公众发行不带利息的数字货币，直接取代商業銀行的存貸款功能，商业银行的生存根基将瓦解。在全球经济增长低迷、中国经济潜在增速下降、国内制造业存在普遍产能过剩的背景下，商业银行已举步维艰，将理财产品各种华丽包装推向市场，涉入法律法规的灰色地带，创新对银行业乃至社会各基层的冲击无法想象。

然而數字貨幣是一個趨勢，。创新使央行的传统货币政策中间目标面临一系列挑战。

3.不去中心化，数字货币的创新在哪里
木铎金声

“货币现象不断变化，货币理论需要不断更新。如果已有理论仍然能够分析现在的情况，那就继续使用。如果已有理论已经不符合现在的情况，那就应该果断地更新。”，这段话很有魄力，也被小编提炼了出来，放在了开篇之处。

但是，读完全文，我却没有理解到数字货币的创新是目前的货币理论哪里出现了问题后的需求？我也看了范行长的文章，加深了我对数字货币的理解。

但是，我也产生了一个疑问：如果不去中心化即依旧由央行来发行数字货币，数字货币的意义在哪里？仅仅是以后我们不用再以纸币支付，仅仅是我们可以不用担心现金被盗或丢失？仅仅是提升交易的效率吗？

央行的存在是否有必要？央行的货币政策如何对实体经济产生影响？我想把这些问题研究清楚了，进而才能够评判央行的价值和存在的意义。

在明确了央行的地位和意义的前提下，进一步的明确是否需要数字货币可能更有意义。而数字货币的出现，我认为必然是一种去中心化的数字货币。我想，真到了那一天，可能人类在某种程度上已经超越了地域和国家的限制，全球的大同可能为期不远。（央行观察）